VSA- und Clusteranalyse

VSA- und Clusteranalyse. No Demand und No Supply

Wir setzen das Thema fort. Dieser Artikel ist der zweite in einer Reihe über VSA und Clusteranalyse. Der erste Artikel war dem End of Rising market und Bag Holding gewidmet. Wir beendeten es mit der Erwähnung des Gesetzes der Anstrengung und des Ergebnisses, eines der Gesetze, auf denen die Theorie von Richard Wyckoff basiert.

Heute werden wir uns das Gesetz von Angebot und Nachfrage und solche VSA-Signale (oder Patterns) ansehen, wie z. B. No Demand und No Supply.

  •     No Demand – es gibt keine Nachfrage, es gibt einen Mangel an Käufern auf dem Markt
  •     No Supply – kein Angebot, eine Situation des Verkäufermangels auf dem Markt

In diesem Artikel:

  •     Wie man die Signale No Demand und No Supply in einem Preis- und Volumenchart liest
  •     So erhalten Sie eine Bestätigung von Signalen mithilfe der Clusteranalyse
  •     Wie man No Demand und No Supply in seinen Handelsentscheidungen verwendet

No Supply ist übrigens eines der beliebtesten Patterns für das Eingehen einer Long-Position von Tom Williams, dem Schöpfer von VSA, dessen Geschichte wir bereits zuvor erzählt haben. Beim Hosten von Webinaren und dem Versenden von wöchentlichen Marktberichten an seine Abonnenten hat Tom sich immer darauf konzentriert, No Supply zu finden. Er nannte es auch Test of Supply oder einfach Test.

Wir werden uns Toms Diagramm und seine Beschreibung von Test of Supply unten ansehen, beginnend mit No Demand.

No Demand oder Keine Nachfrage

Begründen wir dieses VSA-Signal aus wirtschaftstheoretischer Sicht mit Bezug auf Wikipedia. Die folgende Abbildung zeigt eine grafische Interpretation des Gesetzes der Nachfrage.

Gesetz der Nachfrage

Die Nachfragemenge sinkt, wenn der Preis des Produkts steigt, d. h. es besteht eine inverse Beziehung zwischen der Nachfragemenge und dem Preis, wenn eine Preiserhöhung eine Abnahme der Nachfragemenge bewirkt und eine Preissenkung eine Zunahme der Nachfrage.

Schauen wir uns ein praktisches Beispiel an.

Bild seller1 von pixabay

No Supply ist im Grunde eine „umgekehrte Reflexion“ des „No Demand“-Patterns.

Schauen wir uns noch einmal Wikipedia an. Die folgende Abbildung zeigt eine grafische Interpretation des Gesetzes von Angebot

Nehmen wir an, ein Apfelhändler namens Ahmed hat einen Laden auf einem neuen Basar in Düsseldorf eröffnet. Um zu verstehen, welchen Preis er für sein Produkt ansetzen sollte, verkaufte er jeden Tag dieselben Äpfel zu einem anderen Preis:

  1.   Montag. 5 Euro pro Kilogramm. 10 Kilogramm verkauft;
  2.   Dienstag. 10 Euro pro Kilogramm. 1 Kilogramm verkauft;
  3.   Mittwoch. 3 Euro pro Kilogramm. 25 Kilogramm verkauft.

Das Gesetz der Nachfrage in Aktion. Je höher der ASK-Preis, desto weniger solvente Käufer (reale Nachfrage) sind bereit, für Äpfel auszugeben.

Als Ergebnis erkannte der Verkäufer Ahmed, dass in diesem Basar der Preis von etwa 4 Euro pro Kilogramm optimal ist, da er einen ausreichenden Barerlös und das Verhandlungsvolumen bietet.

Wozu ist dies ein theoretisches Vorwort und eine fiktive Geschichte? Und dazu, dass das Gesetz der Nachfrage aus dem Lehrbuch für Studienanfänger der Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät sowohl auf dem Gemüsemarkt als auch auf jedem Finanzmarkt funktioniert – sei es eine Plattform für den Aktienhandel, Öl-Futures oder eine Kryptowährungsbörse.

Der einzige Unterschied besteht darin, dass einige Märkte stabiler sind, andere nicht. Das heißt, der Apfelmarkt wird hauptsächlich von Faktoren wie Saisonalität und Ertrag beeinflusst. Und wenn Sie einmal verstanden haben, wo das Niveau des fairen / optimalen Preises liegt, können Sie zukünftig sicher sein, dass die Balance von Angebot und Nachfrage im Laufe des Jahres um nicht mehr als bedingte 10% davon abweicht.

Finanzmärkte sind eine andere Sache. Wertpapiere, Währungen und andere börsengehandelte Instrumente reagieren äußerst sensibel auf eine Vielzahl von Einflussfaktoren. Es ist durchaus üblich, dass eine Stammaktie 20-30% ihres Wertes pro Tag hinzufügt (oder abzieht), nachdem ein Teil der Nachrichten veröffentlicht wurde.

Nehmen Sie zum Beispiel Bitcoin (wie man mit Kryptowährungen Geld verdient).

Die Spannbreite der Preisbewegungen in diesem Markt beträgt an einem durchschnittlichen Tag 2-3%. Aber können ein VSA- und ein No-Demand-Signal helfen, scheinbar unerwartete steile Spitzen zu identifizieren?

Jawohl. Das VSA No Demand Pattern signalisiert, dass der aktuelle Preis auf dem Markt zu hoch gestiegen ist. Siehen Sie Beispiele unten.

Öffnen wir das BTCUSD-Kursdiagramm der Bitfinex-Kryptowährungsbörse in ATAS. Der Chart enthält einen Volumenindikator (graue Bars) mit einem überlagerten Deltaindikator (rote und grüne Bars), der die Dominanz ausgeführter Verkaufs- bzw. Kauforders anzeigt.

Am 11. Mai 2018 (die Kerze ist mit einem roten Pfeil Nr. 1 gekennzeichnet) fiel der Bitcoin-Preis stark, begann von 9.018 zu fallen und erreichte 8.333 am Tagestief. Dies war der Beginn eines mehrtägigen Abwärtstrends, der im Sommer endete, als Bitcoin bei 5.800 Unterstützung fand.

Bemerkenswert ist das Verhalten des Marktes am Vorabend eines so anhaltenden Rückgangs. Achten Sie auf die Handelsvolumina vom 4.-5. Mai. Der Preis blieb über 9500, und die Volumina lagen fast 2 unter dem Durchschnitt, das heißt, die Geschäfte wurden weniger als üblich getätigt. Es ist wahrscheinlich, dass die Marktteilnehmer an diesem Preis nicht interessiert waren.

Wer hat auf dem Markt gefehlt? Wenn die Käufer waren, dann waren sie mit den hohen Bitcoin-Kosten nicht zufrieden. Wenn Verkäufer, wollten sie sich nicht billig von der Kryptowährung trennen. Und das Fallen am 11. Mai beantwortet diese Frage eindeutig mit einem Rückgang bei steigendem Volumen. Und so haben wir die Information aus dem Chart gelesen, dass die Bitfinex-Kryptowährungsbörse Anfang Mai einen Käufermangel erlebte, von dem es nur wenige Transaktionen gab.

Wenn man die Situation mit Ahmed aus Düsseldorf vergleicht, können wir feststellen, dass Bitcoins Anfang Mai 2018 bei 9.500 Dollar pro Stück wie Äpfel bei 10 Euro pro Kilogramm sind.

Wir lesen den Chart weiter. Vom 19. bis 21. Mai war das Handelsvolumen mit einem Bitcoin-Preis von 8.300 pro Stück gering. Am 22. Mai (roter Pfeil Nummer 2) begann bei steigendem Volumen ein Rückgang, der sich am nächsten Tag beschleunigte. Dies gab Anlass zu der Annahme, dass die effektive Nachfrage rapide zurückgeht.

Am 7.-9. Juni wurde das Käuferdefizit (geringes Handelsvolumen) bereits auf dem Niveau von 7500 verzeichnet. Dies bestätigte den Rückgang auf das wachsende Volumen mit der Dominanz der Verkäufe am 10. Juni (roter Pfeil Nummer 3).

Nach der Unterstützung von 5800 im Juni durchbrach Bitcoin Ende Juli das 8K-Level. Viele Leute sagten, dass „die Krypta wieder im Kommen“, „zum Mond“ und wählten „Lambo“. Aber schauen Sie sich die Volumina an.

28-29 – Volumina sind vernachlässigbar. Und die sich beschleunigenden Rückgänge vom 30. bis 31. Juli (roter Pfeil Nummer 4) mit dem wachsenden Verkaufsvolumen deuteten in der Sprache des Charts darauf hin, dass „keine Nachfrage über 8k besteht“.

Die Situation, die der Markt am Vorabend der mit roten Pfeilen markierten Rückgänge erlebte, ist das Phänomen „keine Nachfrage“, oder auf Englisch No Demand.

Die einfachen ökonomischen Prinzipien, die dem Gesetz von Angebot und Nachfrage zugrunde liegen, funktionieren auf jedem Markt. Sobald der steigende Preis der Ware den Käufern nicht mehr gefällt, sinkt das Transaktionsvolumen. Bildlich gesprochen steigt der Markt auf das Niveau des Everest, betritt die Zone der verdünnten Luft. So wie ein Kletterer Sauerstoff braucht, so braucht auch der Markt Nachfrage. Daher kommt es natürlich zu einem weiteren Preisrückgang und das wachsende Volumen belebt den Handel, wodurch Käufer, die bereit sind, Geld für Waren (Bitcoin, Währung, Aktien usw.) auszugeben, auf die Website gelangen.

Um eine Situation zu vermeiden, in der der Preisverfall Sie überrascht, lernen Sie, das No Demand-Pattern in Ihrem Arbeitsmarkt / Zeitrahmen zu identifizieren.

So erkennt man ein „No Demand“-Signal auf einem Chart

So beschreiben der VSA-Strategieexperte und Philip Friston das No-Demand-Signal:

Up-Bar auf dem engen Spread, der in der Mitte mit einem geringeren oder niedrigeren Volumen als die letzten beiden Bars schließt. Es könnte sich um eine down bar handeln, wenn die Spitze höher als die vorherige Bar ist. Das zeigt, dass professionelles Geld damals kein Interesse an höheren Preisen hatte. Wenn der Preisspread größer als der enge ist, kann er dennoch Schwäche zeigen.

Achten Sie genau auf den Hintergrund. Wenn es bei der letzten Bar Anzeichen von Stärke gibt, dann kann dieser Indikator nur der Grund dafür sein, dass der Markt für einige Bars ruhen wird, da die Profis vorübergehend an der Seitenlinie bleiben, bevor sie die Aufwärtsbewegung fortsetzen.

Die nächste Bar sollte down bar für No demand Bestätigung sein. Wenn im Hintergrund Stärke vorhanden ist, sollten Sie das Angebot oder up bar bei erhöhtem Volumen testen (ein Versuch, dieses Zeichen der Schwäche zu überwinden). Bei anderen Schwächeanzeichen im Hintergrund ist mit fallenden Kursen zu rechnen. Die Spezialisten haben diese Schwäche bemerkt und interessieren sich nicht mehr für die Aufwärtsbewegung. Nachfolgende Schwächesignale – wie Upthrusts – werden den bärischen Charakter des Marktes bestätigen.

Wenn Sie sich in der Nähe eines alten Hochs befinden, ist es sehr unwahrscheinlich, dass der Markt ohne Nachfrage durch dieses alte Hoch steigt. Seien Sie vorsichtig, wenn Sie nach keiner Nachfrage down bar mit einem schmalen Spread mit einem niedrigeren Volumen als die beiden vorherigen Bars sehen. Dies deutet darauf hin, dass kein Verkaufsdruck besteht, um „keine Nachfrage“ zu bestätigen.

Ein weiterer VSA-Experte, Sebastian Manby, achtet sehr auf den allgemeinen Kontext des Marktes. Er verwendet seit etwa 20 Jahren volume spread analysis, VSA-Erfinder Tom Williams und andere Meister der Preis- und Volumenanalyse haben Sebastian den Spitznamen “Chartlesemaschine” gegeben.

Hier ist ein schönes Beispiel für VSA No Demand auf Sebastians altem Chart (2004 Dow Jones Futures).

VSA No Demand auf den Dow Jones-Charts 2004.

Sebastian sagt:

Wenn sich der Preis nach der Bildung eines Tops wieder nach oben bewegt, muss man sich bemühen, den Widerstand der Trader zu überwinden, die an diesem Top Long-Positionen verlieren. Und wenn der Markt bei einem engen Spread und geringem Volumen in Richtung des vorherigen Höchststands wächst (ich habe diese Situation auf dem Chart hervorgehoben), dann sollten Sie nach Einstiegen in Shorts suchen und die Longs ausgehen, denn das Uhrwerk tickt und die Bombe droht zu platzen!

Im Allgemeinen sieht das Pattern der VSA No Demand normalerweise wie folgt aus:

  •     der Markt versucht zu steigen, der Preis steigt langsam …
  •     … aber es schließt in der Mitte der Bar oder in der Nähe;
  •     schmaler oder mittlerer Spread
  •     niedriges Volumen
  •     die nächste Bar nach unten bei steigendem Volumen ist eine Bestätigung des Käufermangels.

Eine wichtige Nuance. No Demand (ND) ist ein komplexes Phänomen, das in unendlich vielen Variationen auftreten kann. Die VSA-Strategie vereinfacht den ND-Erkennungsalgorithmus, um die Übereinstimmung einer einzelnen Bar mit den obigen Kriterien zu überprüfen. Hier taucht eine Falle auf. „Eine schmale up bar bei geringem Volumen bedeutet ND – Sie müssen verkaufen“ ist eine zu leichtfertige Entscheidung.

Wie Sie die Bar-by-Bar-Graph-Falle umgehen und ganzheitlich denken. Folgen Sie den Empfehlungen.

 

  1.   Erstens. ND – wie oben geschrieben – ist ein Prozess. Es darf sich nicht auf offensichtliche Weise umkehren, weder innerhalb einer Bar noch über eine Folge von mehreren Balken verteilt. Dies sollte bei der Analyse des Charts mit der VSA-Methode berücksichtigt werden, insbesondere wenn es sich nicht um tägliche Perioden handelt.
  2.   Zweitens. Betrachten Sie den Kontext. Das No Demand-Pattern hat mehr Gewicht, wenn es auf Niveaus mit vorherigen Anzeichen von Schwäche oder in einem Abwärtstrend auftritt.

Beide oben genannten Empfehlungen gelten mit den entsprechenden Ergänzungen zu Recht auch für das „Kein Angebot“-Signal, das wir im Folgenden betrachten, sowie für die übrigen VSA-Signale im Allgemeinen.

Aber genug Begründung. Kommen wir zum Üben

Beispiele für No Demand in den heutigen Märkten

Betrachten Sie den Stunden-Chart der RTS-Index-Futures (was ist Futures), ein neues Beispiel.

Keine Nachfrage auf RTS-Index-Futures

Am Nachmittag des 5. Februar kletterte die Notierung über 122800. Das Handelsvolumen auf diesem Niveau ging jedoch zurück (Pfeil Nummer 1), was Anlass zur Annahme einer „Keine Nachfrage“-Situation gab. Zu Beginn der abendlichen Sitzung gab es höchstwahrscheinlich eine Sabotage – die Manipulatoren aktivierten die Stop-Losses der Verkäufer über dem lokalen Maximum und drehten den Preis nach unten. (Das ist Upthrust, wir werden in den nächsten Artikeln darüber sprechen, folgen Sie den Veröffentlichungen).

Am nächsten Tag, am 6. Februar, brach der Futures-Preis bei der Eröffnung ein. Die Volumina sind groß, das Delta ist leuchtend rot. Diese Änderung des Marktverhaltens weist auf eine echte Schwäche hin, und das No Demand-Pattern war eines der ersten, das dies signalisierte. Was sollte ein VSA-Händler in einer solchen Situation tun? Es ist logisch, zum „bärischen Plan“ zu gehen und nach Einstiegen in Short-Positionen zu suchen. Auch hier hilft das Pattern „keine Nachfrage“.

Achten Sie auf den Pfeil Nummer 2. Dies ist ein Versuch, nach oben zu klettern, aber die Volumina sind klein. Dies ist eine potenzielle ND. Marktteilnehmer glauben nicht an weiteres Wachstum angesichts eines starken Einbruchs zur Marktöffnung. Daher wechseln wir zu niedrigeren Zeitrahmen und schauen uns die Cluster an.

ALT. No Demand auf RTS-Index-Futures

Beachten Sie den Anstieg der Käufe (A) im Cluster 122180 und den anschließenden Anstieg der Verkäufe (B) im Cluster 122140. Wahrscheinlich waren dies:

  •     A – Falle für Käufer und Aktivierung von zu nahen Stop-Loss-Verkäufern. Sie eröffneten wahrscheinlich während des Morgenverkaufs Shorts, wurden aber bei Punkt A aus dem Markt geworfen. Profis bauten heimlich Short-Positionen mit Sell-Limits auf.
  •     B – echte Verkäufe. Die eingehende Aggression der Verkäufer drückte den Markt nach unten. Dieser Grad der „Verschrottung“ ist jetzt eine Priorität für das Öffnen von Shorts bei nachfolgenden Testfällen (nicht zu verwechseln mit VSA Test of Supply). Wie Sie dem Chart entnehmen können, „blieb“ der Preis anschließend über 122100

Laden Sie ATAS herunter, suchen Sie nach No Demand. Analysieren Sie das Cluster-Chart, Sie werden sicherlich im Wesentlichen ähnliche Prozesse sehen, jedoch in unterschiedlichen Variationen, an der Spitze von Zonen mit einem Mangel an Käufern.

Ein weiteres Beispiel ist der Gold-Futures-Markt. Betrachten wir die Ereignisse vom 5. bis 6. Februar stündlich, die Börse ist Moskau, die Art der Cluster ist Delta Colored Volume.

No Demand nach Gold-Futures

Lassen Sie uns eine Weile überlegen:

  •     A – Höchstwahrscheinlich hat am 5. Februar ein Hauptakteur eine Short-Position mit SELL-Limits auf den Hochs aufgebaut. Dies ist in den Ausbrüchen grüner Cluster zu sehen.
  •     B – Es gab einen „Zusammenbruch“. Ein großer Player betrat den Markt mit Verkaufsorders und begann, alle verfügbaren BIDs zu „fressen“.
  •     C – Der Preis ist auf das Niveau gestiegen, auf dem die „Verschrottung“ oder die Änderung der Marktnatur registriert wurde. Beachten Sie jedoch, dass die Verstärkung bei geringem Volumen war. Dies ist das VSA No Demand-Pattern. Achten Sie auf die „Blässe“ der Cluster – dies symbolisiert eine geringe Handelsintensität.

Höchstwahrscheinlich wird das Widerstandsniveau, das aus dem „Bruchcluster“ aufgebaut wurde, nicht durchbrochen, sondern ordnungsgemäß funktionieren, wodurch der Preis nach unten umgedreht wird. An der nächsten Bar kam es zu einem falschen Breakout über die Spitze der vorherigen Bar, und der Preis drehte selbstbewusster nach unten, was seine mangelnde Bereitschaft bestätigte, die Zone der gestrigen Schwäche anzugreifen. Dieses falsche Breakout überraschte diejenigen nicht, die ND auf dem Chart lesen konnten.

Kommen wir als Nächstes zum „Spiegelbruder“ des No Demand-Patterns.

VSA No Supply Pattern oder Kein Angebot

No Supply ist im Grunde eine „umgekehrte Reflexion“ des „No Demand“-Patterns.

Schauen wir uns noch einmal Wikipedia an. Die folgende Abbildung zeigt eine grafische Interpretation des Gesetzes von Angebot

Gesetz der Nachfrage

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Dieses Gesetz stellt eine direkte Beziehung zwischen dem Preis und dem Wert des Warenangebot (Stock, Kontrakt, Währung) her. Je niedriger der Preis P für das Produkt ist, desto weniger Verkäufer (Q) sind bereit, das Geschäft abzuschließen.

Wie passiert „Kein Angebot“ im wirklichen Leben?

Nehmen wir an, die chinesische Tante Aimin ging zum Basar, um Nüsse zu kaufen, um für ihren Neffen Kekse zu backen. Aber Pech, sie vergaß ihre Geldbörse mit Yuan zu Hause. Zum Glück war das Kleingeld in ihrer Tasche. Allerdings wollte keiner der Verkäufer im Basar Nüsse gegen Kleingeld verkaufen. Aimin war sehr traurig. Dies wurde von einem der Händler bemerkt und fragte, warum Aimin traurig ist. Nachdem sie die Position einer Tante eingenommen hatte, stimmte die Händlerin (sie hatte selbst mehrere Neffen) zu, Aimin einige Nüsse für weniger als den Marktpreis zu verkaufen.

Diese fiktive Geschichte zeigt, dass es manchmal Transaktionen auf dem Markt zu Preisen gibt, die vom fairen Gleichgewichtspreis abweichen. Aber wenn im wirklichen Leben solche Geschichten wie bei Aimins Tante erlaubt sind, dann sieht es auf dem Finanzmarkt etwas anders aus. Es gibt keinen Platz für Gutmütigkeit, und Transaktionen unter einem fairen Gleichgewichtspreis sind eher auf die Täuschung der Händler zurückzuführen. Richard Wyckoff schrieb darüber in seiner Methode, die zum Urvater der VSA-Strategie wurde:

Das Geschäft der Wall Street besteht darin, Unternehmen zu finanzieren und die Wertpapiere – Aktien und Anleihen – zu verkaufen, die aus dieser Finanzierung resultieren. Manche Papiere sind gut, andere nicht. Wer sie herstellt und an dem Publikum verkauft, kennt ihren Wert besser. Das Publikum hat ein relativ schlechtes Verständnis ihres wahren Wertes, mit Ausnahme bekannter Wertpapiere, die schon lange auf dem Markt sind.

Weicht also die Börsennotierung aus dem einen oder anderen Grund vom realen Wert des Wertpapiers ab, eröffnet dies eine gewinnbringende Möglichkeit, die entsprechende Position einzugehen. VSA wird helfen, diese Tatsache zu bestimmen. Mit dem Gesetz von Angebot und Nachfrage können wir das No Supply Pattern aus dem Chart ablesen, wenn der aktuelle Preis eines Instruments zu tief in den unterbewerteten Bereich fällt.

Hier ist der Chart von Tom Williams, dem Schöpfer von VSA

Analysieren wir Bar C. So beschreibt die Master Tom:

Dies ist ein expliziter Test. Der Preis stürzte ab, nur um in der Nähe des oberen Quartals zu schließen und wenn man sich das Volumen anschaut, ist es niedrig. Dies ist ein sehr positives Zeichen dafür, dass dieser Markt kurz vor einer Aufwärtsbewegung steht. Wieso denn? Wie Märkte bewegen Angebot und Nachfrage. Wir sahen, dass das Stoppvolumen bei Punkt A eintrat, wir sahen einen Test bei Punkt B, bei dem das Volumen möglicherweise nur geringfügig niedriger war. Jetzt haben wir bei Punkt C einen sehr klaren Test, bei dem das Volumen eindeutig niedrig ist. Dies bedeutet, dass es keine Eile gibt, auf diesem Markt zu verkaufen. Daher sollten Sie mit höheren Preisen rechnen.

Beachten Sie, dass Tom den Begriff „Test“ verwendet. Um Verwirrung zu vermeiden, sei klargestellt, dass der Begriff „Test“ eine Abkürzung für „Test eines Angebots“ ist. Der Test wird durchgeführt, um die Angebotsmenge auf dem Markt zu beurteilen. Ein erfolgreicher Test bedeutet eine „Kein Angebot“-Situation.

Der Begriff „Testen“, der in der klassischen technischen Analyseumgebung normalerweise „Rebound“ ab einem bestimmten Level bedeutet, unterscheidet sich von „Test“, womit Tom Williams normalerweise die Situation „kein Satz“, „Testsatz“ meint. Nach erfolgreichem Test des VSA-Angebots wird von einer Angebotserhöhung ausgegangen.

Im Allgemeinen sieht das VSA No Supply-Muster also normalerweise so aus:

  •     ein Versuch des Marktes zu sinken, …
  •     … aber der Abschluss erfolgt oben in der Leiste
  •     Das Volumen ist gering, was auf mangelndes Interesse hinweist
  •     nächste Bar bei steigendem Volumen – NS bestätigt

Bildlich gesprochen versinkt der Markt unter Wasser. Da ein Taucher Sauerstoff braucht, braucht der Markt Nachschub. Daher kommt es natürlich zu einem weiteren Preisanstieg und das wachsende Volumen belebt den Handel, sodass Verkäufer die Website betreten können, die bereit sind, ihre Waren (Kryptowährung, Wertpapiere, was auch immer) gegen Geld einzutauschen.

Beispiele für No Supply in modernen Märkten.

Am 14. Januar 2019 bildete der Kurs einer Stammaktie der Sberbank mit 194 Rubel pro Aktie ein Tagestief (um etwa 1,7% gegenüber dem Schlusskurs des Vortages), aber der Schlusskurs lag bei 196,80 Rubel – näher am Hoch von der Tag. Das Volumen war klein – weniger als das Volumen der letzten drei Tage.

Der Leser des VSA-Charts sieht etwas mehr, wenn er mit einem Footprint bewaffnet ist. Er geht davon aus, dass Tests eine Angebotsdefizit auf dem Niveau der vorherigen starken Bar am 9. Januar gezeigt haben. Tom Williams würde wahrscheinlich sagen, dass dieser Test professionellen Spielern Vertrauen in ihre Absicht gab, den Stock weiter nach oben zu bewegen. Der Chart zeugte durch seine Aktion von der Stärke des Marktes, und ein weiteres Breakout des Niveaus von 200 Rubel pro Stock ließ nicht lange auf sich warten.

No Demand auf RTS-Index-Futures
  1.   9. Januar – Real Power kommt auf den Markt. Cluster sind praktisch alle grün, sie zeigen die Dominanz der Käufer auf fast allen Niveaus. Der Preis wächst schnell und durchbricht das Widerstandsniveau (markiert durch eine blaue Linie). Dies ist eine echte Nachfrage.
  2.   Test “Kein Angebot”. Beachten Sie die rote Zone beim Testtief vom 14. Januar. Dies ist ein Anstieg der Verkäufe – höchstwahrscheinlich die Aktivierung von Stop-Losses von Käufern, die am 9. Januar schlau genug waren, um Longs einzugehen, aber am 14. Januar in Panik gerieten und manuell oder durch Stop-Losses in der Break-Even-Zone geschlossen wurden. Das Marktgeschehen zeigt keinen wirklichen Verkaufsdruck, sondern nur die Vorbereitung auf ein weiteres Breakout des Niveaus von 200 Rubel pro Stock.

Noch ein Beispiel. Lassen Sie uns etwas Nicht-Standard öffnen, zum Beispiel das 6-Stunden-ADAUSD-Chart. Dies ist ein Kryptowährungsmarkt, Daten von der Kraken-Börse.

 A – aktive Handelszone. Rückblickend betrachtet handelte es sich um Panikverkäufe, und ein Hauptakteur „aufbaute“ kurz vor dem Wachstum eine Long-Position.

  •     B – Test oder „kein Angebot“. Der Kurs ist auf die vorherige Aktivitätszone A gefallen, aber das Handelsvolumen ist mikroskopisch klein. Dies bedeutet, dass die Panik aufgefangen wird, der Markt nicht daran interessiert ist, auf diesem Niveau zu handeln, und für die Wachstumsphase bereit ist.
  •     С – Ein großer Spieler absorbiert selbstbewusst ASKs (Delta ist Grün) beim Breakout des Widerstandsniveaus und drückt den Preis in die oberen bereiche.

Laden Sie ATAS herunter, betrachten Sie den Markt wie ein Profi. Sie werden „No Supply – Tests“ vor vielen wichtigen Breakouts sehen.

Zusammenfassung

„No Demand“ ist ein gescheiterter Wachstumsversuch mit geringem Volumen. Dem Markt fehlt es an Liquidität seitens der Käufer. Der anschließende Preisverfall, verbunden mit dem Volumenanstieg, bestätigt, dass die Marktteilnehmer kein Interesse an der Preiserhöhung sehen.

No Demand-Signale haben mehr Gewicht:

  •     in Verbindung mit anderen Schwächeanzeichen
  •     in einem Abwärtstrend.

Wenn der Markt aktiv wächst und einen „bullischen Charakter“ im Verhalten von Preisen und Volumina zeigt, kann das Signal „keine Nachfrage“ nur eine kurze Atempause vor einem neuen Aufwärtsimpuls sein.

Ähnliche Aussagen gelten auch, jedoch in umgekehrter Richtung für das Signal „Kein Angebot“.

„Kein Angebot“ (oder „Angebotstest“ oder einfach „Test“) ist ein fehlgeschlagener Versuch eines Rückgangs bei geringem Volumen. Auf Verkäuferseite fehlt es dem Markt nicht an Liquidität. Es gibt kein Interesse an den unteren Niveaus. Der anschließende Preisanstieg in Verbindung mit dem (nicht extremen) Volumenanstieg bestätigt den bullischen Charakter des Marktes.

No Supply Patterns haben mehr Gewicht:

  •     in Verbindung mit anderen Kraftzeichen
  •     im Aufwärtstrend.

Wenn der Markt aktiv rückläufig ist, kann das Pattern „kein Angebot“ nur eine kurze Atempause vor einem neuen Abwärtsimpuls sein.

Wenn Sie zu Anlagestrategien neigen und Stöcke kaufen möchten, um sie langfristig zu halten, dann kann das „No Supply“ Pattern (VSA-Test) Ihr zuverlässiger Partner für den Long-Einstieg sein.

So nutzt ein professioneller Investor und VSA-Experte Philip Friston das Signal „Kein Angebot“, um einen Handelseintrag zu finden:

  •     Bei der Aktienauswahl habe ich meinen eigenen Auswahlprozess, der zu meinem Risikoprofil passt (aber möglicherweise nicht zu jemand anderem passt).
  •     Erstens schließe ich Aktien aus, die meine fundamentalen Kriterien nicht erfüllen (jede hat ihre eigenen Kriterien, aber meine Liste wird Dinge wie level of depth, cashflow usw. berücksichtigen).
  •     Als nächstes muss ich überprüfen, ob sich der übergeordnete Index in einem Aufwärtstrend befindet und keine signifikanten Schwächen im Hintergrund aufweist.
  •     Dann öffne ich den Aktienchart und suche im Hintergrund nach Akkumulationszonen und markiere Unterstützungs- und Widerstandsniveaus.
  •     Dann frage ich, wie sich die Aktie im Vergleich zu dem übergeordneten Index entwickelt. Ist es stärker oder schwächer?
  •     Dann, unter Berücksichtigung des Hintergrunds,schaue ich auf die rechte Seite des Charts und suche nach einem Einstiegssignal, beispielsweise einem Test in einem steigenden Markt, und versuche den Einstieg knapp unterhalb eines wichtigen Widerstandsbereichs zu vermeiden.

Vielen Dank fürs Lesen. Wir werden das Thema VSA + Clusteranalyse demnächst fortsetzen, bleiben Sie dran.

Die Informationen in diesem Artikel sind nicht als Aufforderung zur Investition oder zum Kauf/Verkauf von Vermögenswerten an der Börse zu verstehen. Alle Situationen, die in diesem Artikel besprochen werden, dienen ausschließlich dem Zweck, sich mit der Funktionalität und den Vorteilen von ATAS vertraut zu machen.

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