02/05/2023

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS DISTINTOS TIPOS DE ÓRDENES

Tipos de órdenes. Pros y contras de las órdenes bursátiles

Este artículo está dirigido a traders principiantes y explica cuáles son los distintos tipos de órdenes bursátiles (órdenes, solicitudes, pedidos son lo mismo). También mostramos brevemente cómo se puede utilizar la plataforma ATAS para negociar órdenes bursátiles.

Lea a continuación:

Qué es un bid y un ask. Los fundamentos de la correspondencia de órdenes en el mercado financiero
Órdenes de mercado
Órdenes limitadas y stop
Qué otras órdenes existen

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Una bolsa, ya sea una bolsa de criptomonedas o una bolsa CME, es un lugar donde se intercambian productos financieros y dinero entre compradores y vendedores. En términos generales, es como un bazar normal.

Sin embargo, las bolsas financieras modernas tienen sus propias especificidades, y es fácil que un trader novato se confunda. Para ayudarles, empecemos con su historia.

La siguiente imagen muestra la sala de la bolsa NYSE en 1924. Por aquel entonces, las transacciones se hacían de viva voz.

Por ejemplo, un postor gritaba: «¡Vendo 100 acciones a 25$!». Era una oferta de venta o ask. Otro postor gritaba: » ¡Compro 200 acciones a 24$!» Se trata de una oferta de compra o bid.

Para ver más ejemplos con explicaciones, consulte nuestro artículo Qué es un bid, un ask y un spread.

Digamos entonces que el tercer postor de la sala gritó: «¡Vendido!» al segundo postor. Entonces se cierra la transacción y 200 acciones pasan del tercer postor al segundo.

En los términos de este artículo, el primer y el segundo postor colocaron órdenes limitadas y el tercero colocó una orden de mercado, aceptando la oferta disponible. Es importante señalar aquí que cuando hay una transacción en una bolsa, siempre hay un comprador y un vendedor. Y uno de ellos actúa con una orden limitada y el otro con una orden de mercado.

En la realidad actual, aunque el trading se ha vuelto electrónico, la esencia sigue ahí.

El proceso por el cual una orden limitada y una orden de mercado «se encuentran» en un sistema de bolsa se denomina correspondencia de órdenes. Tenemos varios artículos sobre correspondencia de órdenes y la mecánica de la negociación bursátil. Recomendamos su lectura. Estos artículos dan una idea de los diferentes tipos de órdenes desde diferentes ángulos:

Pasemos a la descripción de los tipos de órdenes bursátiles. Al explicarlas, mostraremos cómo enviarlas a la bolsa utilizando el panel Chart Trader (y otros métodos) en la plataforma ATAS.

El panel Chart Trader se encuentra en la parte derecha del gráfico (1). Por defecto, el panel Chart Trader está oculto. Para acceder a él, abra el gráfico (2) y haga clic en el icono correspondiente (3) del menú superior o utilice la tecla de acceso rápido «T».

Un ajuste más. Al enviar una orden a una bolsa, la plataforma ATAS (como muchas otras) puede pedir confirmación adicional, o enviar la orden sin confirmación (one-click). Para centrarnos en el tema del artículo, nos permitiremos no tener en cuenta este ajuste.

¿En qué consisten? Como hemos dicho, las órdenes de mercado se envían para aceptar una oferta disponible para comprar o vender un activo negociado en bolsa.

Por ejemplo:

pulsando el botón Buy Market (1), enviará una orden de mercado a la bolsa para comprar un instrumento negociado en bolsa al mejor precio Ask. Su orden se corresponderá con la orden de límite inferior de la fila roja Best Ask (2).
pulsando el botón Sell Market (3) enviará una orden de mercado a la bolsa para vender un instrumento negociado en bolsa al mejor precio Bid. Su orden se corresponderá con la orden de límite superior de la fila verde Best Bid (4).

Hay un matiz importante. Supongamos que envía una orden de mercado para comprar. No hay garantía de que su orden se ejecute al precio que usted espera. Por ejemplo, usted quiere comprar a 41,41 (mirando la imagen de arriba), pero obtendrá una ejecución a 41,42 o incluso superior. ¿Por qué?

He aquí las posibles opciones (que pueden realizarse de forma combinada):

el vendedor ha retirado una orden limitada, que estaba al precio Best Ask;
junto con su orden de mercado de compra llegaron otras órdenes de mercado de otros compradores, y su orden se ejecutó después de ellas;
el volumen especificado en su orden es demasiado grande. Y para ejecutar su orden, se utilizan todas las ofertas de venta a 41,41, luego a 41,42, y luego aún más altas.

Debido a la gran intensidad de las transacciones bursátiles online y a los tecnicismos, los traders que envían órdenes de mercado deben estar preparados para el hecho de que no todas sus órdenes se ejecuten como esperan. En la jerga de los traders, esto se conoce comúnmente como «deslizamiento».

Ventajas y desventajas de las órdenes de mercado. Prácticamente tiene garantizada una transacción, lo cual es una ventaja. Pero el precio al que se ejecuta la transacción puede ser una desventaja.

¿Cuándo utilizar las órdenes de mercado? Cuando es urgente e imperativo entrar en una posición. Se cree que los traders que envían órdenes de mercado actúan de forma más agresiva empujando el precio en una dirección determinada. Este conocimiento es importante para el análisis de los volúmenes bursátiles.

¿En qué consisten? En términos sencillos, es una orden para declarar sus intenciones. Por ejemplo, quiere comprar un activo bursátil, pero el precio actual es demasiado alto, por lo que envía una orden limitada para comprarlo a un precio que le satisfaga.

Ventajas y desventajas. La ventaja es que obtiene el precio que desea. La desventaja es que su orden puede no ejecutarse si el activo bursátil no vuelve al precio al que se colocó la orden de compra. Incluso es posible que una cotización alcance el nivel al que usted tiene un límite y usted no entre en la transacción porque no hay una orden de contramarcha para su límite.

¿Cuándo utilizar órdenes limitadas? No hay una respuesta única. Todo depende de sus circunstancias y de su situación concreta. Veamos 4 ejemplos.

Ejemplo 1. Está operando con una estrategia de falsa ruptura. Ocurre a menudo debido al hecho de que el mercado insidioso «mira dentro» de aquellas zonas donde se acumulan numerosos stop-losses. La peculiaridad de este proceso de penetración más allá del extremo local para desbaratar los stop-losses es su rapidez. Si intenta entrar en una posición utilizando una orden de mercado, es posible que simplemente no tenga tiempo de hacerlo. Por lo tanto, el uso de una orden limitada será una solución válida.

Ejemplo 2. Fijación del take profit.

Ejemplo 3. Desea entrar en el mercado a un precio concreto y está dispuesto a permanecer fuera del mercado si el precio no vuelve a su orden.

Ejemplo 4. Usted opera en bolsas de criptomonedas. Sus sistemas suelen calcular las comisiones en función de los tipos de órdenes que utiliza el trader. En términos de bolsa de criptomonedas, cada transacción implica un maker (el que añade su orden limitada al libro de órdenes general) y un taker (el que retira la orden limitada del libro con su orden de mercado). Los makers obtienen un bono. Al reducirles las comisiones, las bolsas estimulan una mayor liquidez en sus plataformas.

En tales circunstancias, los traders de criptomonedas se beneficiarán de los botones Buy Bid, Sell Ask (1 y 2) del panel Chart Trader.

Por ejemplo, al hacer clic en Buy Bid (1), la plataforma ATAS enviará una orden limitada para comprar al mejor precio Bid, que es la fila verde superior (4) con un precio de 44,92 en la imagen de arriba. Del mismo modo, al hacer clic en Sell Ask (2), la plataforma ATAS enviará una orden limitada para vender al mejor precio Ask, que es la fila roja más cercana (3) al precio de 44,94. De esta forma, obtendrá rápidamente una alta probabilidad de ejecutar la entrada en una transacción con una comisión reducida.

¿Cómo establecer una orden limitada a un nivel arbitrario?

Hay 2 formas de hacerlo:

Al hacer clic con el botón derecho del ratón en el nivel deseado del gráfico, aparecerá el menú contextual, que tiene una opción para establecer una orden limitada de compra por debajo del precio actual y una orden limitada de venta por encima del precio actual.
Si mantiene pulsada la barra espaciadora, se activa el menú para colocar una orden limitada en el nivel deseado utilizando los botones del ratón izquierdo y derecho.

Para ver todas las órdenes limitadas colocadas, utilice el indicador Depth of Market, o el libro de órdenes.

¿En qué consisten? Es similar a una orden limitada en el sentido de que usted declara su intención de comprar y vender cuando el precio alcance un determinado nivel. La diferencia se muestra en la siguiente tabla.

La diferencia entre órdenes límite y stop

Otra diferencia es que las órdenes limitadas son visibles para todos, mientras que las órdenes stop están ocultas.

¿Cuándo utilizar las órdenes stop? El uso más común de las órdenes stop es limitar las pérdidas. Se conocen como stop losses.

Otro uso popular de las órdenes stop es la negociación de una estrategia de ruptura, en la que un trader, por ejemplo, compra un activo bursátil justo por encima del máximo anterior, con la esperanza de que continúe el impulso.

Ventajas y desventajas de las órdenes stop. Cuando el precio actual alcanza el nivel en el que se ha establecido la orden stop (se cumple la condición), se envía una orden de mercado a la bolsa. Esto tiene sus ventajas y desventajas. Su orden se ejecutará (esto es una ventaja), pero el precio puede ser peor de lo esperado, esto es una desventaja.

¿Cómo establecer la orden stop en un nivel arbitrario? Esto se hace de la misma forma que con las órdenes limitadas (vea 2 métodos arriba).

Órdenes pendientes. Es el nombre común de las órdenes limitadas y stop. «Pendiente» significa que el envío de órdenes a la bolsa se pospone hasta la ejecución de la condición.

Órdenes OCO. Son las siglas en inglés de One Cancels Other (Una cancela a la otra). Es un vínculo de dos órdenes. Por ejemplo, cuando está en una posición establece un stop loss y un take profit. Cuando uno de ellos se dispara, el segundo será cancelado.

Órdenes iceberg. Son órdenes grandes de participantes profesionales en el mercado que pueden dividirse en varias órdenes más pequeñas. Pueden no ser visibles para los demás, o no ser visibles en su totalidad. Existe una tarifa adicional por el uso de órdenes iceberg, pero puede justificarse por el hecho de que los icebergs le permiten ocultar sus intenciones.

Si tiene más preguntas sobre los tipos de órdenes, puede hacerlas en los comentarios.

¿Con qué órdenes operar? ¿Cuáles son mejores y cuáles peores? No hay una respuesta definitiva, usted debe elegir sus propias órdenes basándose en su estrategia, el contexto del mercado y otras circunstancias. Cada tipo de orden tiene su propio propósito, por lo que conocer las características de cada tipo le permitirá poner en práctica rápidamente sus ideas de trading de la mejor manera posible.

Para familiarizarse con todas las posibilidades de trading que le ofrece la plataforma ATAS, le recomendamos que consulte el artículo “FAMILIARIZARSE CON ATAS. OPORTUNIDADES COMERCIALES”. Este artículo contiene un vídeo en el que se muestran las distintas formas de enviar órdenes.

Si está estudiando los tipos de órdenes para entender la mecánica del proceso de trading bursátil, puede interesarle este artículo Teoría de subasta del mercado.

La información presentada en este artículo no es un llamamiento a invertir o comprar/vender algún activo en la bolsa de valores. Todas las situaciones consideradas en el artículo están escritas para familiarizarse con la funcionalidad y las ventajas de la plataforma ATAS.