5 MÉTODOS DE ANÁLISIS DE LOS VOLÚMENES BURSÁTILES
No siempre las bolsas mostraban el volumen de negociaciones y esto no era para todos los participantes. Hace algún tiempo, la información sobre los volúmenes de negociación intradía estaba disponible solo para los traders del «pozo», es decir, para los traders que operaban en la sala de la bolsa.
Quizás, esto se debe al hecho de que la información sobre volúmenes, así como la capacidad de interpretarla correctamente, podría brindar una ventaja competitiva significativa.
En este artículo hablaremos sobre:
- qué son los volúmenes bursátiles;
- qué tipos de volúmenes existen;
- qué herramientas pueden ayudarle para analizarlos.
Qué son los volúmenes en la bolsa de valores
El volumen es una cierta cantidad de activos bursátiles, que pasan de unos traders a otros durante un cierto período de tiempo. El volumen se mide en dinero, transacciones, acciones. Por ejemplo, el volumen en títulos bursátiles es una cantidad de acciones o bonos.
Cada transacción aumenta el volumen. Cuantos más volúmenes pase por una herramienta, más líquida y atractiva será para los traders. Dado que el spread (qué es spread) es más pequeño en las herramientas líquidas, es más rentable negociar, ya que las órdenes de mercado se ejecutarán con un menor deslizamiento (slippage).
Características de los volúmenes bursátiles:
- Generalmente, los volúmenes son más grandes durante la primera hora después de la apertura y la última hora antes del cierre.
- En la víspera de las vacaciones, los volúmenes generalmente se reducen.
- En los últimos años, las negociaciones HFT tienen una gran influencia sobre los volúmenes del mercado, son responsables de más del 50% de todas las transacciones en las bolsas estadounidenses.
Qué tipos de volúmenes existen
Como tal, la clasificación no existe. Analizaremos los 3 tipos más populares de volúmenes bursátiles con los que trabajan los traders:
- de ticks;
- verticales;
- horizontales.
El volumen de ticks muestra la actividad de cambio del precio.
Un tick es el aumento o la disminución del precio durante un cierto período de tiempo o de una transacción a otra. El tamaño del tick es diferente para diferentes herramientas, puede obtener información sobre el tamaño del tick en la especificación del contrato de futuros en el sitio web de la bolsa. Por lo tanto, el volumen de ticks muestra una serie de cambios de precio durante un cierto período de tiempo sin tener en cuenta el número de transacciones.
El volumen de ticks es muy importante para las herramientas que no tienen datos de volumen estándar. Por ejemplo, Forex.
El volumen vertical o cuantitativo muestra cuántas transacciones se negociaron durante un cierto período de tiempo.
Las plataformas de negociación a menudo muestran el volumen vertical en forma de un histograma. Puede ubicarse debajo del gráfico o en una ventana separada.
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El volumen horizontal muestra cuántas transacciones se negocian en cada nivel de precio. Apareció hace relativamente poco tiempo y no está disponible en algunos sistemas de negociación.
La plataforma ATAS muestra el volumen horizontal a la izquierda o derecha del gráfico a lo largo del eje horizontal si conecta el indicador TPO fijo y perfil. A diferencia del volumen cuantitativo, no solo se tiene en cuenta el tiempo, sino también el precio.
Es posible presentar el esquema de los volúmenes del mercado de futuros de la siguiente manera:
Tick – Segundo – Minuto – Hora – Día – Semana – Mes – Transacción
Consejo. Dado que los contratos de futuros están estrictamente relacionados con los activos subyacentes, es necesario prestar atención a los volúmenes en los activos subyacentes.
Cómo analizar los volúmenes bursátiles
Tipos de análisis de los volúmenes de mercado:
- Análisis técnico
- Volume Spread Analysis (VSA)
- Análisis de clústeres
- Análisis del flujo de órdenes
- Perfil de mercado
Consideremos cada uno de estos con más detalle.
Análisis técnico
El análisis técnico es una de las opciones más antiguas y conocidas para trabajar con información de la bolsa.
El análisis técnico ayuda a los traders confirmar la fuerza o la debilidad del movimiento del precio utilizando indicadores y osciladores. Si los volúmenes crecen proporcionalmente, esto significa que los principales actores, el llamado «dinero inteligente«, están detrás del movimiento del precio.
Si los volúmenes se reducen, esto significa que los participantes no tienen interés en estos niveles de precios. El crecimiento de los volúmenes generalmente confirma la tendencia actual. Un aumento o disminución del precio, junto con la disminución de volumen, advierte sobre un posible giro, ya que los traders no están interesados en este movimiento.
En ATAS, puede aplicar las medias móviles al gráfico de volumen para ver si el indicador de volumen está por encima o por debajo del promedio.
Para hacer esto, en la configuración de las medias, debe seleccionar el volumen en lugar del precio de cierre como fuente. En este caso aparecerá una línea en el gráfico de volumen como se muestra en nuestro ejemplo en el gráfico de futuros del índice RTS RIH1 de 15 minutos (véase la imagen a continuación).
Los traders deben prestar atención a los volúmenes elevados durante de la sesión de negociación, en momentos cuando, por lo general, no hay actividad, por ejemplo, al mediodía.
Uno de los indicadores de análisis técnico más simples, relacionado con el volumen, es el OBV. Muy a menudo, los movimientos del indicador On Balance Volume coinciden con los movimientos del precio, por lo que las situaciones en las que el indicador y los movimientos del precio no coinciden merecen una gran atención.
Por ejemplo, cuando el precio crece y el indicador se mantiene en el mismo nivel, estas discrepancias se llaman divergencia. Eso advierte que la tendencia actual puede cambiar. Para analizar el indicador, puede utilizar líneas de tendencia, canales y otras herramientas de análisis técnico.
Consideremos un ejemplo en el gráfico de futuros de 15 minutos para el índice S&P 500 E-mini. Analizaremos una sesión americana, porque representa los principales volúmenes.
Marcamos el precio creciente con el número 1, pero el volumen no se redujo, por eso no apareció un nuevo máximo en el indicador OBV (2). La tendencia local está cambiando y el precio comienza a bajar.
Volume Spread Analysis
VSA es un tipo de análisis volumétrico cuando los traders comparan el alcance de las barras, su volumen y la posición de cierre. VSA puede atribuirse al análisis gráfico.
La mayoría de las veces, los traders no usan indicadores adicionales, sino que reconocen patrones o ciertas combinaciones de barras. Nuestro blog tiene un ciclo completo de artículos dedicados a los principales modelos de VSA.
ATAS permite utilizar el análisis de clústeres más moderno y avanzado para confirmar las señales de VSA.
Análisis de gráficos de clústeres
El análisis de clústeres apareció hace un poco más de 20 años cuando se hizo técnicamente posible dividir cada barra en clústeres y ver cuántas transacciones se vendieron a qué nivel de precio. Actualmente, es el tipo de análisis más moderno, porque los traders estudian el «esqueleto» de cada barra en tiempo real.
Además del análisis visual, pueden usarse indicadores, por ejemplo, Maximum Levels o Cluster Search.
Consideremos un ejemplo en el gráfico de futuros de 15 minutos para el índice RTS RIH1. Hemos añadido al gráfico dos indicadores: Maximum levels y Cluster search. Nuestro indicador Maximum levels muestra el nivel de volumen máximo de la semana pasada. Mientras que el Cluster search busca los niveles con un volumen superior a 1500 transacciones.
Los cuadrados de color lila son volúmenes significativos, encontrados por Cluster Search. El volumen máximo de la semana pasada es más alto. Las colas de las velas en los cuadrados de color lila muestran que los compradores intentaron detener la caída del precio. Si el volumen máximo de los próximos períodos será más alto, esto será una buena señal para los compradores. Pero lo más probable es que el precio seguirá probando estos niveles.
Artículos útiles:
- Análisis de clústeres con el indicador Cluster Search
- 6 configuraciones útiles del indicador Cluster Search
Análisis del flujo de órdenes
El análisis del flujo de órdenes es trabajo con órdenes límite y de mercado con ayuda del libro de órdenes (Order Book), Time & Sales e indicadores.
El libro de órdenes de ATAS se llama Smart DOM, y esta herramienta muestra simultáneamente las órdenes límite y el volumen negociado.
Los traders emiten órdenes límite y muestran sus intenciones. Pero las órdenes límite no siempre se ejecutan, a veces los traders intentan manipularlas e influir en otros participantes de las negociaciones. Por lo tanto, es importante ver el volumen real negociado y los niveles en los que el precio puede frenar en el futuro.
Los traders profesionales también trabajan con Time & Sales (cinta) y aprenden a leerlo por todos los medios, ya que les ayuda a seleccionar los mejores puntos para entrar o salir de la posición.
Enlaces útiles:
Análisis de perfil de mercado
El perfil del mercado es otro método moderno para analizar los volúmenes. El primero en presentar este método a los traders de la bolsa de Chicago fue Peter Steidlmeier. Propuso considerar los movimientos del precio en la bolsa como un cambio infinito de movimiento direccional y movimiento equilibrado.
Cuando el mercado está en equilibrio, la distribución de volúmenes tiene forma de campana. Y cuando el mercado está en movimiento de tendencia, los volúmenes se expanden y se distribuyen de manera desigual. El perfil del mercado tiene en cuenta los precios, volúmenes y horas.
ATAs tiene varias herramientas para trabajar con market profile. Por ejemplo, en el gráfico de futuros de 15 minutos para el índice RTS RIH1, hemos agregado el indicador Market profile.
Podemos ver dos períodos de equilibrio en el gráfico y el movimiento direccional del precio entre ellos, en el punto 1. Al día siguiente, el precio no puede pasar por ese nivel. Y un día más tarde se acelera a través de la tendencia anterior para negociarse a un nivel más alto.
Artículos útiles sobre el tema:
La información presentada en este artículo no es un llamamiento a invertir o comprar/vender algún activo en la bolsa de valores. Todas las situaciones consideradas en el artículo están escritas para familiarizarse con la funcionalidad y las ventajas de la plataforma ATAS.