01/06/2023

APPRENEZ À LIRE L’EMPREINTE À PARTIR DE ZÉRO

Cet article s’adresse principalement aux traders qui apprennent les bases du trading à l’aide des graphiques en clusters. Il est important pour un débutant de développer une compréhension comment lire l’Empreinte correctement. Il est indispensable de former la perception visuelle – pour apprendre à trouver les informations nécessaires sur le graphique. Mais il est également important d’entraîner l’esprit à comprendre ce que ces informations signifient. Le contenu de cet article est de nature consultative – vous ne devez pas le considérer comme la seule approche de travail. Chaque trader a le droit de le modifier selon ses besoins.

Traditionnellement, les données de flux sont diffusées sous forme de tableau à l’aide de la fenêtre Time & Sales. Dans le passé, pour avoir une idée du flux d’ordres, il fallait lire et interpréter les données changeant rapidement dans la fenêtre T&S. Le processus était assez fastidieux et nécessitait une attention constante – les traders souffraient souvent d’épuisement mental et manquaient parfois des données importantes. Peu de traders sont capables de repérer les modèles cachés dans ces données.

L’empreinte facilite grandement la lecture du flux, aidant à identifier la dynamique du marché et le comportement des prix qui n’est pas facile à reconnaître lors de la lecture d’un flux simple.

Plus loin dans l’article :

Qu’est-ce qu’un flux d’ordres ?
Éléments structurels d’un graphique en clusters / Empreinte (Footprint)
Blocs de construction des modèles d’Empreinte (Footprint)
Modèles intrabarres
Modèles avec des points nodaux de volume au bout de la barre
Modèles multibarres

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FLUX D’ORDRES

L’analyse du flux d’ordres est le chaînon manquant dans l’interprétation du marché pour de nombreux traders. Pour un trading réussi, il est important de comprendre comment les ordres entrent sur le marché et comment ils sont exécutés.

Le flux d’ordres est une enchère bidirectionnelle qui se déroule au micro-niveau du marché. L’évaluation du flux d’ordres en temps réel vous permet de comprendre comment les transactions de vente et d’achat sont effectuées.

Les modèles de flux d’ordres sur le graphique en clusters que nous allons examiner aujourd’hui ne sont PAS des modèles de prix traditionnels. Il s’agit plutôt de modèles T&S dont de nombreux traders ignoraient même l’existence, car les données de la fenêtre T&S évoluent trop rapidement pour interpréter de manière flexible le flux d’informations.

Modèles d’Empreinte (Footprint) peuvent être classés en trois grandes catégories :

modèles à l’intérieur de la barre ;
modèles au bout des barres ;
modèles multibarres.

Ces modèles signifient rarement, voire jamais, quelque chose tous seuls. C’est pourquoi la lecture des graphiques en clusters d’Empreinte (Footprint) est radicalement différente de l’analyse traditionnelle des modèles de prix et/ou de l’analyse basée sur des indicateurs.

L’empreinte n’est pas un « système » avec un « feu » rouge/vert. Mais une compréhension approfondie des données diffusées sous la forme d’un graphique en clusters permettra au trader de les utiliser en conjonction avec le contexte actuel et la logique du marché. La théorie des enchères en bourse ou toute autre philosophie analytique viable combinée à l’Empreinte fournit au trader un soutien de qualité pour prendre une décision de trading.

Le profil de volume, l’analyse des zones de support et de résistance, les lignes de tendance et un autre type d’analyse macro de l’image du marché indiquent aux traders OÙ TRADER. Étant donné que l’empreinte affiche le flux d’ordres, elle est destinée à indiquer QUAND TRADER.

L’Empreinte — c’est une représentation graphique ou tabulaire des données fondamentales du marché résultant de l’activité de trading. C’est la manière la plus naturelle de représenter les données.

Pour un trading réussi, il est important d’apprendre à observer correctement les données fournies par l’empreinte. Pour ce faire, vous devez apprendre à identifier les éléments clés de la structure du graphique en clusters.

Pour commencer, voyons quels sont les différents éléments de la structure de l’Empreinte. Elle vous permettra de tirer vos propres conclusions si vous apprenez à l’analyser objectivement. De plus, au fil du temps, vous apprendrez vous-même à collecter des éléments dans des modèles – définissez vos propres règles basées sur des données réelles.

ÉLÉMENTS STRUCTURELS DU GRAPHIQUE EN CLUSTERS / L’EMPREINTE

Il existe de nombreuses options différentes pour afficher l’Empreinte. À des fins d’apprentissage, nous vous recommandons d’utiliser l’empreinte BidXAsk classique.

BidxAsk affiche toutes les données dans la résolution la plus élevée possible. Concentrons-nous sur l’entraînement de votre perception visuelle – ce qu’il faut rechercher lors de l’analyse d’un graphique.

Pendant l’étude de ce matériel, nous vous recommandons d’arrêter de trader. Le trading et les émotions qui y sont associées peuvent interférer avec la capacité d’interpréter objectivement les données boursières. La charge supplémentaire associée à l’étude de l’Empreinte faussera votre perception des informations objectives

BLOCS DE CONSTRUCTION DES MODÈLES D’EMPREINTE

Dans les sections suivantes, nous donnerons des exemples de certains des modèles d’empreinte les plus importants. Tous les modèles peuvent être divisés en trois catégories générales :

Modèles à l’intérieur de la barre — se forment à l’intérieur de la barre en temps réel.
Modèles avec des points nodaux de volume au bout de la barre — ne peuvent être évalués et analysés que pendant ou après la clôture de la barre.
Modèles multibarres — se composent d’une série de barres.

Lorsque vous examinez les modèles à un niveau de détail élevé, vous pouvez voir qu’ils sont tous constitués de tels blocs de construction :

Intensité du volume et/ou du delta dans une barre ou une cellule d’Empreinte donnée.
Le niveau de déséquilibre ou d’équilibre entre le volume tradé au prix Ask et au prix Bid dans une cellule ou un groupe de cellules particulier.
La capacité ou l’incapacité du prix à continuer d’évoluer dans le sens du flux d’ordres actuel, en fonction du contexte des points 1 et 2 ci-dessus.

MODÈLES INTRABARRES

Couleur et nuance de couleur des cellules individuelles

Plus la nuance de couleur de la cellule est foncée, plus le flux d’ordres est déséquilibré. Des nuances plus claires indiquent un trading plus équilibré. De même, une rangée de cellules adjacentes de la même couleur indique un trading directionnel. Si la couleur change radicalement d’une cellule à une autre, cela indique un équilibre et / ou une indécision. Vous ne verrez pas de modèles “parfaits” sur le marché. Essayez de les aborder d’un point de vue critique, n’essayez pas de chercher à quoi ressemble telle ou telle structure du marché. Concentrez-vous sur l’image objective, plutôt que d’essayer de la lier à une image parfaite.

Valeurs relatives et absolues

L’équilibre relatif entre le volume Bid et le volume Ask dans chaque cellule fournit des informations sur la façon dont le trading s’est développé dans le contexte de l’offre et de la demande. Si le volume Bid et le volume Ask sont presque égaux, cela indique une transaction équilibrée. Des valeurs inégales indiquent un trading directionnel. Cependant, dès que le déséquilibre atteint une valeur extrême, cela indique que le pic de la demande ou de l’offre a été atteint.

Lorsque vous observez les facteurs ci-dessus, gardez à l’esprit où se trouve le prix au moment actuel et d’où il vient – le contexte général. Par exemple :

Quand avez-vous été témoin d’un déséquilibre extrême dans une cellule – après un mouvement de prix important ou au début de celui-ci ?

Où est le prix actuellement – aux frontières de la fourchette à long terme ou à l’intérieur de la fourchette ?

Tout dépend du contexte du marché.

À mesure que le prix se déplace vers les extrêmes suivants (les maximums ou les minimums intrajournaliers, les maximums ou les minimums de jour, etc.), qu’est-ce qui se passe avec des volumes Bid et Ask ?

Le but de la surveillance de l’empreinte est de déterminer si l’activité de trading se tarit ou augmente à certains niveaux de prix extrêmes.

Les valeurs numériques peuvent avoir des significations relatives et absolues.

Valeurs relatives — une valeur spécifique est en corrélation avec son propre indicateur plus tôt dans la formation de la barre, ainsi qu’avec les cellules et les barres voisines.

Valeurs absolues aident à estimer la volatilité. Elles dépendent de la période considérée. Vous devez tenir compte de l’heure de la journée, de certains événements (trading pré-vacances, période de pré-expiration, communiqué de presse, etc.)

MODÈLES AVEC DES POINTS NODAUX DE VOLUME AU BOUT DE LA BARRE

Point nodal à volume élevé (angl. volume node) — c’est le niveau de prix avec le volume total tradé au prix donné. Les points nodaux à faible volume sont également importants. Il est nécessaire de suivre l’apparition de ces points nodaux, ainsi que d’analyser le comportement des prix lorsqu’on les approche à nouveau.

En analysant l’Empreinte, demandez-vous à quelle extrémité de la barre se trouve la plus grande partie du volume tradé. Était-ce plus proche de l’ouverture de la barre ou de la fermeture ? Ou le volume est-il réparti de manière relativement égale sur toute la barre ? Le volume est peut-être distribué en forme de cloche – cela suggère un marché équilibré, du moins pour le moment. Assurez-vous de faire attention au contexte. Le volume est-il si élevé au nœud qu’on peut supposer que le prix a atteint une zone d’offre/demande forte ? Considérez aussi le volume total dans la barre. S’il est trop faible, il peut être inutile de considérer le point nodal.

Les marchés de la microbalance peuvent signifier différentes choses à différents moments. La tâche du trader est de comprendre le contexte : l’équilibre est-il dû à l’inaction typique des acteurs du marché à l’heure du déjeuner, ou cet équilibre résulte-t-il d’un réel consensus sur le prix entre tous les acteurs ?

La microbalance fait-elle partie d’un équilibre plus grand ? Ou représente-t-il un arrêt dans une tendance forte ? L’équilibre est-il le résultat de mouvements de marché assez importants, ou vient-il après un peu ou pas d’activité de marché ?

Une autre variante du point nodal est illustrée dans la figure suivante. Faites attention à la similitude de la distribution de volume avec le premier exemple. La distribution globale du volume est similaire. Cependant, dans l’exemple ci-dessus, le point nodal représente un volume de ventes élevé. Dans le cas ci-dessous, le point pivot est également en bas de la barre, mais cette fois avec un volume d’achat important. Il y a une bataille en cours sur le marché, pas un arrêt. Est-ce un renversement ? Je ne peux pas dire avec certitude. On ne sait pas du tout ce qui va se passer ensuite, mais ces données peuvent encore être utiles. Il peut également être utile de disposer d’informations suggérant une incertitude sur le marché. Par exemple, vous pouvez utiliser un tel signal d’incertitude pour prendre des bénéfices ou simplement quitter le commerce.

Valeurs non nulles dans les cellules extrêmes de la barre

Le fait que le volume d’achat ou de vente ne se tarit pas au point extrême de la barre (un concept de la théorie des enchères) suggère, au moins à court terme, que le trading à ce niveau de prix se poursuivra et qu’un nouveau test est très probable.

Volume total tradé dans la barre

N’oubliez pas les données traditionnelles telles que le volume total et la fourchette de prix. L’empreinte n’annule pas l’analyse de base du rapport prix-volume, mais la complète. Mais maintenant, en plus du volume total pour une certaine période de temps, vous pouvez aussi voir le delta total – il affiche la direction du flux d’ordres. Il est utile de comparer les valeurs de la fourchette de prix, du volume et du delta ; à la fois d’une barre à l’autre et pour une barre en particulier. Pour simplifier le travail des traders, la plateforme de trading et d’analyse ATAS dispose d’un indicateur Cluster Statistic, qui affiche ces données récapitulatives. Le panneau d’indicateur peut afficher de nombreuses autres valeurs et est entièrement personnalisable par l’utilisateur.

MODÈLES MULTIBARRES

Échec de l’enchère

Les acheteurs ou les vendeurs ne sont pas actifs à un certain niveau de prix. C’est le cas où aucune des parties n’est intéressée par les prix actuels. L’échec de l’enchère peut prendre plusieurs formes. Apprenez à faire la distinction entre un véritable échec de l’enchère et une situation similaire à cet échec.

Imaginons qu’au volume élevé, le marché est monté à un niveau de résistance clé immédiatement après l’ouverture, puis aux niveaux de prix extrêmes, le volume a chuté brusquement jusqu’aux valeurs minimales. À titre de comparaison, considérons une autre situation : à l’heure du déjeuner, pendant une période sans nouvelles importantes, le marché montre une faiblesse aux prix extrêmes. Dans le premier cas, le potentiel de transactions est suffisant, dans le second, il serait judicieux de rester en dehors du marché.

Dans l’exemple ci-dessous, lorsque le prix augmente légèrement, le volume diminue et le prochain tour d’achat (cellule vert foncé) n’est pas en mesure de faire monter le prix.

Cet exemple montre bien comment les puzzles analytiques s’intègrent dans une seule image. Tout d’abord, remarquez comment le marché évolue barre par barre vers des prix plus élevés. Dans chacune de ces barres, les enchères ont échoué aux points hauts. Ensuite, le flux d’ordres montre un achat relativement fort sous la forme d’une cellule d’empreinte vert foncé (768 ventes contre 1822 achats). Cette cellule montre un fort déséquilibre, cependant, le meilleur prix après un achat fort bouge en un tick et dans la cellule au-dessus, les volumes chutent fortement.

Puis, un achat fort se transforme en une vente forte dans les deux cellules adjacentes ci-dessous. Notre exemple montre bien comment lire l’Empreinte. Si une telle situation se produisait à un niveau de prix significatif (par exemple, au niveau de l’extremum de la veille, à la frontière du range de plusieurs jours, à la frontière supérieure de la zone de valeur, etc.), alors ce scénario serait un signal idéal pour entrer sur le marché.

Nous ne vous encourageons pas à rechercher des modèles qui imitent exactement ce scénario. Il s’agit d’apprendre à évaluer correctement divers aspects dans un contexte particulier.

Mouvement du point POC (point nodal au volume élevé)

La compréhension du fait à quelle heure un instrument se négocie et dans quelle zone de prix est un élément important du trading en temps réel.

En regardant seulement les barres de prix (qui ne sont pas l’Empreinte), nous ne serons pas en mesure d’évaluer l’image réelle de ce qui se passe sur le marché. Cependant, si un trader surveille le mouvement du point POC (nœud du volume élevé), cela l’aidera à déterminer la véritable direction de la tendance dans une période donnée. Dans la séquence de barres ci-dessous, les volumes les plus importants sont mis en relief par des cadres noirs. Cela élimine le besoin de calculer mentalement les prix auxquels les volumes les plus élevés ont été tradés dans les barres.

Divergences entre la direction du mouvement des prix et le delta total

Les divergences de delta peuvent prendre plusieurs formes, mais finalement, elles ne montrent qu’une chose : les croyances des traders ne correspondent PAS au mouvement du prix. Il y a un désaccord comportemental. Essentiellement, pour ce mouvement de prix, il n’y a pas assez d’agressivité, qui est généralement nécessaire pour maintenir le prix dans une certaine direction. Les divergences de ce type peuvent se produire dans des séquences d’un nombre arbitraire de barres.

Les informations contenues dans cet article ne peuvent pas être perçues comme un appel à investir ou à acheter / vendre un actif en bourse. Toutes les situations, discutées dans l’article, sont fournies dans le but de se familiariser avec les fonctionnalités et les avantages de la plate-forme ATAS