Analyse barre par barre. Comment lire un graphique. Part 1

L’analyse barre par barre (bar by bar analysis) est un terme qui vient de l’action des prix (price action). Une grande contribution à la popularisation de l’analyse barre par barre a été faite par Al Brooks, un trader privé et auteur de plusieurs livres décrivant la technique de lecture des graphiques en barres. L’analyse barre par barre est remplie d’un sens important. Il vise à une compréhension approfondie de la situation du marché avec l’utilisation maximale des informations disponibles sur le graphique. Dans cet article, nous donnerons quelques exemples de lecture de graphiques en barres en combinaison avec des indicateurs du delta et de profil de marché. Lire la suite :

Qu‘est-ce qu’une analyse barre par barre

Le but de l’analyse barre par barre est d’évaluer l’état actuel du marché financier et de prévoir les scénarios possibles pour son développement.

L’auteur met en évidence les barres de tendance, de non-tendance et d’inversion. En général, le livre sera utile pour les débutants. Faites également attention à notre article Que lire pour un trader débutant.

Principes de lecture d’un graphique par analyse barre par barre

Dans la méthode d’analyse des barres, 3 principes sont applicables :

Examinons le graphique étape par étape:

Examinons la situation avec le bitcoin étape par étape – à partir de la bougie numéro 1. Elle indique la bougie où le marché, après 5 semaines de fluctuations, a cassé puissamment au-dessus du niveau psychologique de 40 000 $ par Bitcoin. Dans le même temps, de fins clusters à l’intérieur de la bougie indiquent un fort agiotage sur le marché – le prix a augmenté très rapidement, sans s’arrêter. L’épaississement du profil en haut de la bougie indique qu’à l’approche du seuil psychologique de 50 000 $ par pièce, le marché a formé un équilibre entre les acheteurs et les vendeurs. Apparemment, les acteurs du marché ont décidé de tirer le profit des positions longues. La bougie numéro 2 indique la poursuite de la dynamique haussière. Veuillez noter qu’il y a beaucoup de clusters verts à l’intérieur de cette bougie. Il semble que le marché soit passé au FOMO (peur de rater une opportunité rentable) après l’augmentation impétueuse de la bougie n°1. Pendant cette période, les gros titres étaient pleins de la thèse selon laquelle après avoir franchi le niveau de 50 000 $, Bitcoin est prêt à atteindre la barre des six chiffres. Le marché a été surchauffé et a atteint un point culminant. La bougie numéro 3 indique un brusque changement d’humeur, qui suit généralement le pic de l’agiotage. Cette bougie est radicalement différente de ce qui se passait auparavant. Elle a la plus grande dynamique baissière depuis le début de 2021. Elle a complètement absorbé les progrès de croissance réalisés sur la bougie n°2. Un modèle d’inversion baissière sur un volume très élevé (2x le volume moyen) est un signal puissant que le rallye précédent pourrait bientôt se terminer. La bougie numéro 4 indique une tentative de reprise du rallye. Compte tenu de la bougie numéro 3, nous pouvons prédire que cette tentative a peu de chances de réussir. Malgré le large corps de la bougie n°4, il y a deux signes d’affaiblissement de la demande :

La bougie numéro 1 reflète la baisse de 46 000 $, qui, au sommet, a fait passer le prix en dessous du niveau psychologique. Selon le principe de cause et de conséquence, la chute peut être décrite comme une conséquence de l’épuisement de la demande autour de 60 000 $ et de l’activation subséquente des vendeurs. Comment l’histoire s’est-elle développée ensuite? La bougie numéro 2 peut être décrite comme une tentative des baissiers de baisser le prix et d’attaquer le niveau de 30 000 $, qui a échoué. Le prix a chuté juste en dessous des minimums de deux semaines, a déclenché des stop-loss autour de 32 500 $ (remarquable par le léger renflement rouge sur les clusters) et s’est fermé au sommet. Le marché n’est pas prêt à reprendre la baisse. La bougie numéro 3 montre qu’il n’y a pas non plus de prédisposition à la croissance. La condensation des clusters verts au-dessus de 40 000 $ indique :

•  activation des stop-oss des acheteurs ;
•  que les « têtes brûlées » se sont empressées d’acheter sur la cassure du niveau psychologique.

Mais plus le sursaut de volatilité est important (une baisse de 50 %, de 60 000 $ à 30 000 $), plus la période de consolidation devrait être proportionnelle (téléchargez ATAS – vous pouvez le vérifier sur les graphiques). Les bougies suivantes développent un plat, tandis que toutes les attaques au niveau de 30 000 $ échouent. La bougie numéro 4 n’a formé qu’une fausse cassure du niveau de 30 000 $, après quoi le prix s’est fermé près du maximum – il est peu probable que les baissiers puissent transformer cette barre en un actif. La baisse sur la bougie numéro 5 se produit sur les volumes en baisse. Il s’agit d’un signal d’épuisement des volumes – cela indique que les vendeurs poussent inactivement le prix vers le bas. Les chances de franchir un niveau de support important sont faibles. L’analyse barre par barre montre qu’il n’y a pas assez d’offre sur le marché. On peut supposer que les acteurs professionnels ont acheté des monnaies dans la panique (bougie numéro 1), puis ont « tari » encore plus l’offre disponible. Lorsqu’il est devenu « mince », il est devenu plus facile de faire monter le prix. Nous le voyons sur la bougie numéro 6 après une autre fausse cassure du niveau psychologique de 30 000 $. Un profil mince indique une facilité de croissance. Une occasion d’information mineure – et le prix surmonte sans effort la ligne de résistance bleue (les adeptes de Richard Wyckoff appellent ce moment « le saut par-dessus le ruisseau »). Le marché est revenu à la phase de croissance. Les volumes croissants sur la bougie haussière numéro 7 le confirment. Le coût du bitcoin est allé mettre à jour le pic record.

Nous sommes passés à la période de jour. La flèche numéro 1 indique une hausse exponentielle des prix après la cassure du niveau psychologique de 60 000 $. Toujours dans les médias, les prévisions sur l’atteinte imminente du niveau de 100 000 $ sont devenues plus fréquentes. Ils ont également été alimentés par l’annonce de la cotation de Coinbase à la bourse Nasdaq. Cependant, une bougie baissière extrêmement large a suivi avec 2x le volume moyen. En additionnant l’action des prix et des volumes du 18 au 22 octobre, on peut supposer qu’il y a eu un changement baissier dans le comportement du marché après le point culminant haussier. Pour vérifier cela, vous devriez rechercher des indices sur le graphique. La croissance marquée par la flèche numéro 3 semble incertaine. L’angle (tempo) a diminué, les volumes se sont appauvris. Comme prévu, la tentative de cassure haussière sur la bougie numéro 4 (sur fond de nouvelles encourageantes) n’a pas eu de succès. La bougie numéro 5 indique qu’une fois que le support d’information de l’événement a fini, le marché a brusquement montré sa nature baissière. La bougie numéro 6 est une tentative de croissance sur le manque de demande. La baisse subséquente des prix (indiquée par la flèche numéro 7) sur des volumes croissants confirme qu’après une période de nouvelles positives (comme c’est souvent le cas), les vendeurs ont pris le contrôle du marché. Notez les analogies qui peuvent être tracées lors de la formation des sommets de printemps et d’automne de 2021. Ces analogies aux sommets se retrouvent également lors de l’examen d’autres marchés. L’analyse barre par barre vous permet de rassembler l’historique afin de suivre l’évolution des humeurs – parfois brusquement, parfois progressivement. Avec de la patience, avec un peu de chance, un lecteur de graphiques expérimenté peut trouver le point d’entrée parfait vers une position prometteuse au début d’une tendance :

• acheter avec les acheteurs apparus dans le contexte de l’épuisement des vendeurs ;
• vendre avec les vendeurs apparus dans le contexte de l’épuisement des acheteurs.

Comment commencer à utiliser l’analyse barre par barre pour un trader débutant

Dans le prochain article, nous donnerons des exemples tirés des marchés à terme CME. En attendant (si vous ne l’avez pas déjà fait) téléchargez ATAS, il y a quatre bonnes raisons pour cela :

1.     C’est gratuit et vous pouvez continuer à utiliser le programme même après la fin de la période d’essai de 14 jours.
2.     La plateforme vous permet d’analyser l’historique, qui montre les modèles d’interaction entre le prix et le volume.
3.     Un compte de démonstration est intégré à la plateforme ATAS, vous pouvez donc pratiquer le trading sans risquer votre capital réel.
4.     La plateforme offre de nombreux avantages aux traders qui souhaitent combiner une analyse barre par barre avec des graphiques en clusters pratiques et des indicateurs utiles.

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