Figure de « fanion baissier » : comment l’utiliser dans le trading

Le « fanion baissier » est un modèle populaire que les traders utilisent pour entrer dans des transactions dans le sens d’une tendance baissière en développement.

Vous trouverez ci-dessous des informations utiles pour ceux qui s’intéressent au trading efficace en utilisant ce modèle. Une attention particulière est accordée aux indicateurs de volume professionnels, qui aident à améliorer la précision des entrées et confirment la force du signal de ce modèle.

Qu‘est-ce qu’un « fanion baissier » ?

Un « fanion baissier » (Bear/Bearish Pennant) est une variante des triangles convergents que l’on trouve sur les graphiques de prix des instruments financiers (futures, actions, devises, cryptomonnaies). On peut souvent observer ces figures sur diverses unités de temps.

La caractéristique clé d’un triangle dans lequel se forme un « fanion baissier » est la symétrie (la ligne centrale, ou axe, orienté horizontalement). Après la formation d’un « fanion baissier » sur le graphique, le prix peut reprendre la tendance à la baisse, ce à quoi comptent les traders et les investisseurs.

Comment identifier un « fanion baissier » ?

Pour identifier correctement ce modèle sur le graphique, il est nécessaire d’avoir trois composants obligatoires :

1. Une tendance baissière. Il est souhaitable que le prix chute rapidement – ainsi se forme le « mât de drapeau ».

2. Un fanion. C’est un triangle symétrique avec des lignes de support et de résistance convergentes. Il est souhaitable que les fluctuations de prix s’atténuent dans une fourchette étroite, c’est-à-dire que le fanion doit être « compressé », « dense ».

3. Cassure. La baisse du prix en dessous du niveau de support donne lieu à envisager la reprise de la tendance baissière (signal pour ouvrir une position short).

Exemple de « fanion baissier » sur un graphique

Le graphique de 30 minutes des contrats à terme sur le pétrole (avec la fonction de clusters sur la plateforme ATAS) montre une dynamique baissière des prix en avril 2025, lorsque les marchés ont été perturbés par l’escalade de la guerre tarifaire et son impact sur le commerce international. L’attente que l’économie mondiale puisse se contracter poussait le prix des contrats à terme sur le pétrole à la baisse. Sur le graphique, on pouvait remarquer un « fanion baissier ».

L’accélération de la dynamique descendante (1) a commencé pendant la session de trading asiatique et s’est poursuivie lors des échanges en Europe. Pendant ce temps, la majeure partie du mât (ou de la lame) du « fanion baissier » a été formée entre les niveaux H et L.

Pendant la session américaine, l’offre et la demande se sont équilibrées, et le prix du pétrole est entré dans une phase de consolidation entre les lignes R et S, formant un triangle symétrique convergent. Dans le même temps, la saillie sur l’indicateur de profil de marché (2) a confirmé que le prix établi convenait à la fois aux acheteurs et aux vendeurs.

L’équilibre a été rompu (3) au tout début du jour suivant, lorsque le prix est descendu en dessous de la ligne S. Cela indiquait que la tendance à la baisse pouvait se poursuivre, ce qui a été confirmé par la suite.

 

Que signifie la figure de « fanion baissier » ?

Du point de vue de l’analyse technique, le « fanion baissier » résulte du fait que le marché alterne constamment entre deux états principaux : la phase de tendance et la phase de consolidation.

Du point de vue de la psychologie du trading, le « fanion baissier » reflète un changement dans l’équilibre des sentiments du marché.

Étape 1. Mât de drapeau (chute brutale des prix)

	Comportement	État psychologique
Acheteurs	Ferment les positions longues de manière panique, soit manuellement, soit à l’aide des ordres stop-loss	Peur, confusion, désir de « préserver au moins une partie des actifs »
Vendeurs	Consolident fermement leurs positions	Euphorie de la victoire, agressivité

La chute du prix au stade du mât de drapeau se produit généralement avec des volumes élevés en réaction à une nouvelle importante ou à une cassure d’un niveau significatif. Les émotions sont un moteur particulièrement important à ce stade.

Étape 2. Fanion (consolidation)

	Comportement	État psychologique
Acheteurs	Espèrent un retournement, établissent une moyenne, attendent un « repli »	Négation, espoir
Vendeurs	Fixent une partie des bénéfices, guettent, et réinvestissent lors des reprises à court terme aux niveaux de résistance.	Confiance, contrôle

Le resserrement des limites du « fanion baissier » indique une diminution de la volatilité. L’équilibre entre les acheteurs et les vendeurs semble égal, mais c’est un phénomène temporaire. Derrière les bougies sur le graphique, un potentiel (carburant) s’accumule pour une nouvelle baisse. À l’intérieur du fanion, il y a une confrontation psychologique entre les acheteurs, qui font face à des pertes, et les vendeurs, qui gardent leur sang-froid.

Étape 3. Cassure à la baisse

	Comportement	État psychologique
Acheteurs	Pris de panique, ils fixent des pertes et clôturent les positions restantes	Désespoir, capitulation
Vendeurs	Intensifient la pression, ouvrent de nouvelles positions	Triomphe, récompense

La cassure est généralement accompagnée d’une augmentation du volume, ce qui reflète la prise de décisions commerciales, y compris celles qui ont été faites sous l’influence des émotions.

Comment trader le modèle de « fanion baissier »

En négociant le « fanion baissier », les traders comptent sur la poursuite de la tendance à la baisse avec une nouvelle vigueur après un équilibrage temporaire.

Stratégie de trading étape par étape

L’approche classique du trading selon les règles de l’analyse technique prévoit la stratégie suivante pour le modèle de « fanion baissier » :

Étape 1. Identifier la formation de la figure. Avant le « fanion baissier », il doit y avoir une période de forte baisse des prix.

Étape 2. Attendre une cassure. Il est important de ne pas manquer le moment où le prix baisse avec accélération sous la ligne inférieure du modèle.

Étape 3. Entrer en transaction. Par exemple, un déclencheur pour la vente peut être la clôture d’une bougie sous la ligne de support, et la confirmation peut être une augmentation des volumes de vente avec une prédominance du delta négatif.

Étape 4. Maintenir le contrôle jusqu’au signal de sortie. Le contrôle peut être effectué via un stop-loss, un take-profit ou manuellement.

Où placer le stop-loss

En étudiant les ressources sur le trading des « fanion baissier », les éléments du graphique suivants sont souvent mentionnés :

En étudiant les ressources sur le trading des « fanion baissier », les éléments du graphique suivants sont souvent mentionnés :

1. Ligne supérieure R.
2. Un maximum local intermédiaire, généralement formé avant la cassure du support S.

De plus, il est possible d’utiliser les niveaux trouvés sur le profil de marché (par exemple, niveaux POC, VAL). C’est particulièrement pertinent lorsqu’il est nécessaire de réduire le risque, par exemple, si le « fanion baissier » s’avère trop large ou si le lot de l’instrument est trop coûteux.

Comment déterminer l’objectif pour le take-profit

L’approche classique suppose qu’il faut reporter la hauteur du mât à partir du point de cassure baissière de la limite inférieure du modèle de « fanion baissier ». Cela permet de trouver un repère pour fixer le take-profit. C’est-à-dire, le calcul repose sur l’hypothèse que le mouvement de tendance après la cassure sera au moins aussi prolongé que le mouvement initial qui a formé le mât du drapeau.

Ainsi, les proportions étroites et comprimées du fanion et la grande longueur du mât créent un rapport où le risque est nettement inférieur à la récompense potentielle. Cependant, sur les marchés réels, les situations peuvent varier.

Examinons des exemples pratiques sur des graphiques pour une compréhension plus réaliste du trading des « fanions baissiers », ainsi que pour voir comment les objectifs sont atteints et les risques sont contrôlés.

Exemples de trading du « fanion baissier »

La diversité des marchés financiers crée de nombreuses opportunités pour identifier des modèles de « fanion baissier ». Considérons trois exemples qui, bien qu’ils ne puissent couvrir tous les scénarios typiques, donnent une idée du trading de ce modèle.

Exemple sur le graphique d’Apple (AAPL)

Ce modèle s’est formé en intrajournalier entre les lignes R et S après que le marché s’est ouvert avec un large gap baissier. Convenons de considérer le gap comme le mât du fanion.

(1) Fausse cassure du modèle dans la direction ascendante. Il est certain que de nombreux acheteurs sont tombés dans le piège à taureaux.

(2) Après que la cassure vers le haut s’est avérée fausse, la percée vers le bas est devenue authentique. L’augmentation des volumes (signe d’un effort des vendeurs) bien que peu significative, mais les volumes sur la bougie de cassure étaient plus élevés que sur les deux précédentes.

Si l’on reporte la distance H-L à partir du niveau de cassure du « fanion baissier », le graphique montrera que le take-profit a été atteint. Cependant, compte tenu des particularités du trading d’actions et des larges gaps à l’ouverture, le risque augmente – le stop-loss peut être déclenché à un prix bien pire que celui initialement calculé.

Exemple. « Fanion baissier » sur le graphique des contrats à terme NQ

Analysons la formation d’un fanion baissier dans un contexte plus large sur le premier graphique, et sur le suivant, examinons les détails intéressants sur l’empreinte.

(1) La nouvelle qui a provoqué une forte impulsion haussière. Cependant, avec le temps, l’effet de la nouvelle s’est estompé, ce qui a finalement conduit à un retournement à la baisse.

De taille minime mais efficace par nature, l’upthrust avec le sommet au niveau (2) a marqué le début d’un mouvement descendant accéléré, qui s’est ensuite transformé en mât du modèle de « fanion baissier » (indiqué par des lignes convergentes).

Du point de vue de l’analyse des volumes, le prix a rebondi à partir du niveau de gros volume (3) du jour précédent (ce qui est visible sur le profil), après quoi il est entré dans une phase de consolidation, mais seulement temporairement.

(4) La cassure à la baisse du modèle de « fanion baissier » a indiqué que la dynamique descendante pourrait se poursuivre. Cependant, les ours n’ont pas réussi à réaliser des progrès significatifs, car le prix est descendu en dessous du minimum notable de la veille au niveau (5). Dans la terminologie de la méthodologie Smart Money Concept, le prix est descendu dans la zone de liquidité BSL (signe haussier).

Le trading selon les règles classiques du modèle de « fanion baissier » dans cet exemple aurait pu mener à une déception : bien que tout ait bien commencé après la cassure baissière au point (4), le prix a ensuite augmenté jusqu’au niveau (6), où il aurait fallu placer un stop-loss. De plus, après le déclenchement de ce stop-loss, le marché a continué de descendre, comme l’avait initialement prévu le vendeur hypothétique, qui, malgré des actions disciplinées, a subi une perte là où il aurait dû réaliser un gain.

Cela souligne l’importance de l’analyse des volumes, qui aide à compléter l’information et à mieux comprendre les raisons des mouvements en cours. Par exemple, voici à quoi ressemble la cassure du « fanion baissier » susmentionné sur l’empreinte :

Le cercle marque une zone d’activité commerciale élevée, après laquelle un « fanion baissier » a commencé à se former.

(1) L’effort des vendeurs (visible par les clusters rouge vif des ventes au marché) pour percer le support. Cela pourrait servir de confirmation pour la reprise de la tendance baissière, ainsi que de niveau pour entrer en position short sur la bougie suivante (test de la cassure), en justifiant la décision par la supériorité des vendeurs.

(2) Le niveau de gros volume pouvait être utilisé comme repère pour placer un stop-loss. Les risques dans ce cas étaient limités.

Exemple. « Fanion baissier » sur un graphique en cluster de cryptomonnaies

Un « fanion baissier » sur le graphique du prix du Bitcoin s’est formé avec la volatilité accrue caractéristique du marché des cryptomonnaies.

Sommet du mât (1), point inférieur du mât (2). Le marché a formé une consolidation sous la forme d’un « fanion baissier » après que les vendeurs ont franchi le niveau psychologique de 80k.

Cassure de la limite inférieure du modèle (3) et point d’entrée potentiel pour une position short avec un stop au-dessus du niveau de gros volume de 79,700 ou, par exemple, 79,900 (l’un des sommets du modèle).

Le graphique à droite en mode empreinte offre plus de détails pour une meilleure compréhension de la situation et le choix d’un point d’entrée plus précis.

Culmination locale des ventes (4), après quoi le prix a bondi dans la zone de cassure du modèle.

Une poussée de delta positif (5), attirant l’attention avec des clusters vert vif. Cependant, dans quelle mesure les acheteurs sont-ils efficaces ? Ils ne peuvent pas se vanter de progrès sous la forme d’une croissance continue (au-dessus du « fanion baissier » situé à gauche), contrairement aux vendeurs. Un petit effort (6) a conduit à une baisse notable et a piégé les acheteurs.

Cet exemple souligne une fois de plus comment l’analyse des indicateurs de volume ATAS peut être utile pour comprendre la dynamique du marché dans diverses situations — en particulier lors du trading du modèle de « fanion baissier ».

  En savoir plus : 

• Comment fonctionne l’analyse des volumes
• Avantages et inconvénients de l’analyse volumétrique

Conseils pour le trading du « fanion baissier »

✔  Tenez compte du contexte. Un « fanion baissier » efficace se forme dans des conditions de tendance générale à la baisse. Ne négociez pas le fanion en ignorant le marché.

✔  Contrôlez le timing. Ne vous engagez pas dans une transaction trop tôt. Attendez une cassure de la limite inférieure du fanion — tout ce qui s’est passé auparavant peut être une entrée prématurée, du moins selon les règles classiques.

✔  Obtenez des confirmations par des indicateurs de volume. L’augmentation des volumes lors d’une cassure indique un effort des vendeurs lors de la cassure du support. Une étude détaillée de l’empreinte peut fournir des confirmations supplémentaires, par exemple, sous la forme d’un excédent de delta.

✔  Planifiez une transaction. Déterminez dans quelle direction le prix pourrait se diriger et ce que vous ferez si le marché ne se comporte pas comme prévu. Assurez-vous de gérer les risques.

Différences par rapport aux autres modèles

Les caractéristiques du contour du « fanion baissier » et l’existence d’autres modèles d’analyse technique au nom similaire peuvent induire en erreur les traders débutants, suscitant des questions.

Quelle est la différence entre un fanion haussier et un fanion baissier ?

Les deux modèles ont une forme similaire (triangle après un mouvement brusque), mais leur différence réside dans la direction de la tendance.

• Le fanion haussier se forme après une hausse et indique la continuation de la tendance à la hausse.
• Le fanion baissier, au contraire, se forme après une chute et indique la continuation de la tendance à la baisse.

« Fanion » et « drapeau » — quelle est la différence ?

Le « drapeau » et le « fanion » sont des termes similaires que l’on rencontre souvent dans la vie réelle, mais dans le trading, ils ont des caractéristiques différentes. Les deux modèles sont liés au trading dans la continuité de la tendance existante, mais leurs différences résident dans la forme de consolidation :

• Le drapeau est un petit canal parallèle, incliné contre la tendance principale.
• Le fanion est un triangle qui se rétrécit. Idéalement, il doit être symétrique et situé le long de l’axe horizontal.

FAQ sur le « fanion baissier »

Comment identifier un « fanion baissier » ?

Un « fanion baissier» est reconnu par trois caractéristiques obligatoires :

1. Mât de drapeau, ou impulsion descendante brusque au début de la figure. C’est un mouvement fort à la baisse, souvent dans le contexte des infos importantes inattendues.

2. Phase de consolidation. Le prix ralentit l’amplitude des fluctuations, formant un petit triangle symétrique. Il est permis qu’il soit orienté légèrement vers le haut ou vers le bas. Habituellement, les volumes de transactions diminuent, ce qui indique une position d’attente des participants au marché.

3. Cassure vers le bas. La sortie du prix du fanion vers le bas avec un nouvel élan et une augmentation des volumes, ce qui signale une potentielle continuation de la tendance.

Comment interpréter un « fanion baissier » ?

L’interprétation est liée à l’hypothèse selon laquelle, après le premier élan, un équilibre temporaire entre l’offre et la demande s’est formé sur le marché. La cassure de la limite inférieure du modèle indique que les vendeurs dominent à nouveau, et c’est une opportunité pour le trading à la baisse (short) qui s’ouvre après cette cassure.

Quel est le pourcentage de réussite du trading du « fanion baissier » ?

Différentes sources fournissent des informations contradictoires.

Par exemple, la ressource Liberated Stock Trader, axée sur le trading sur le marché boursier, est parvenue à la conclusion que le « fanion baissier » a une faible efficacité, avec un taux de réussite de 54 %. C’est nettement inférieur à celui du modèle de « tasse renversée avec anse », qui affiche un taux de réussite de 82 %.

Selon diverses sources, le taux de réussite lors du trading des « fanions baissiers » varie de 32 % à 72 %. Cette dispersion peut s’expliquer par la diversité des marchés financiers (instruments, unités de temps, cycles économiques), ainsi que par la subjectivité dans la définition du « fanion baissier » et la flexibilité dans la formulation des règles pour la collecte de statistiques. Malheureusement, une telle dispersion ne donne pas une idée claire de l’application pratique du modèle.

Est-ce que ça vaut la peine de trader un « fanion baissier » ?

Cela peut être vérifié assez facilement, en tenant compte de vos caractéristiques et préférences personnelles, et sans risque pour le capital réel.

Pour cela, utilisez la fonctionnalité de simulateur pour traders ATAS Market Replay.

La capture d’écran ci-dessus fournit un autre exemple de « fanion baissier » (indiqué par des lignes noires convergentes) sur un graphique en cluster :

(7) — L’effort des vendeurs a conduit à une baisse du prix. Bien qu’il ne soit pas très visible, comme recommandé lors de l’évaluation des dimensions d’un mât de drapeau, le fait que les ventes au marché dépassent les achats donne plus de confiance dans l’hypothèse que le marché a plus de chances de développer une dynamique à la baisse.

(8) — Un autre effort des vendeurs, abaissant le prix depuis la limite supérieure du « fanion baissier ».

(9) — Un autre effort pour développer le progrès après la cassure de la limite inférieure du « fanion baissier ». Notez l’efficacité des vendeurs.

(10) — Les acheteurs ont tenté de se montrer actifs, mais se sont retrouvés piégés dans les ombres supérieures des bougies.

Nous espérons que vous avez maintenant une compréhension complète de ce qu’est un « fanion baissier ».

Conclusions

Le « fanion baissier » est un modèle de continuation de tendance. Le « fanion baissier » se rencontre souvent sur différents types de graphiques. Il est généralement interprété comme une pause (un répit) avant la poursuite du mouvement descendant. Bien que les exemples sur les graphiques ci-dessus démontrent que le prix peut subir des baisses notables, il n’y a en fait aucune garantie que la tendance se poursuivra réellement.

Avantages du « fanion baissier »

✔  Le trading en accord avec le changement des phases du marché. On peut entrer au début d’une impulsion de tendance, après la fin de la phase de consolidation.

✔  Le rapport Risk:Reward attractif, surtout si le fanion est « serré » et le mât est « élevé ».

✔  Compatibilité avec l’analyse des volumes (comme toutes les figures chartistes dans le trading).

✔  Convient pour différentes unités de temps, ce qui en fait un outil universel pour différents types de traders.

Inconvénients du « fanion baissier »

✘ Risque de marché. La cassure de la résistance peut se transformer en piège haussier.

✘ Erreur humaine. Le trading des figures chartistes est souvent associé à la subjectivité, ainsi qu’à des règles floues pour déterminer le signal d’entrée, les niveaux de stop-loss et de take-profit.

✘ Lors du trading des « fanions baissiers », il est important de prendre en compte le contexte général et des indicateurs supplémentaires, ce qui peut être compliqué, surtout pour les traders débutants.

✘ Une cassure brusque du support. Souvent, la cassure se produit brusquement, et il est possible d’entrer en position short à un prix moins avantageux que prévu.

✘ Charge psychologique. Il est émotionnellement difficile de vendre à découvert un actif à son minimum local, par crainte de tomber dans un piège baissier.

Recueillir des données sur la rentabilité du trading des « fanions baissiers » est une tâche liée à l’incertitude et à la subjectivité. Cependant, les outils utiles de la plateforme ATAS vous aideront à améliorer l’efficacité du trading (grâce à l’application de l’analyse des volumes), ainsi qu’à vous entraîner à trader pratiquement n’importe quel modèle dans le simulateur pour traders.