«La pénétrante» dans le trading : comment trader la figure Piercing Line (La pénétrante)

Piercing Line (La pénétrante) en analyse de bougie – c’est une figure de retournement en deux bougies qui se forme à la fin de la tendance baissière et indique un possible retournement vers le mouvement ascendant.  Le terme anglais pour cette figure est parfois simplement abrégé en « Piercing pattern ». En français, on dit « La pénétrante », « La pénétrante haussière », ou encore « La bougie d’éclaircie ». Ici, nous convenons d’utiliser l’expression « la pénétrante ». Le trading de la figure « Piercing Line » est lié à la prise de décisions commerciales à l’encontre de la tendance en cours, ce qui comporte des risques élevés. Dans cet article, nous montrerons comment l’utilisation des graphiques d’empreinte (footprint) peut renforcer la confiance dans le trading des retournements haussiers aux creux du marché en utilisant la figure « la pénétrante ». À lire la suite :

Que signifie la figure "la pénétrante" ?

En termes simples, « la pénétrante » est une figure de retournement indiquant un possible changement de tendance de baissière à haussière. La figure se compose de 2 bougies.

Ce serait peut-être mieux de présenter un retournement en forme de V à partir du minimum avec la formation d’une « pénétrante » comme exemple de référence, mais dans le trading réel il n’y a pas de figures parfaites. Cependant, cette figure répond aux exigences de base : (1) Le 24 avril 2024, une large bougie baissière s’est formée dans un contexte de tendance à la baisse, survenue après l’annonce, le 19 avril, de la décision de la société d’arrêter la publication des données sur la croissance des abonnés à partir de 2025. Cette décision a suscité des inquiétudes chez les investisseurs concernant l’évaluation des perspectives des actions de Netflix et a conduit à la formation d’un large « gap baissier ». (2)  Le 25 avril 2024 : une bougie haussière qui s’est ouverte en dessous, mais s’est fermée au-dessus du milieu du corps de la bougie précédente. Il est possible d’interpréter cela comme une tentative ratée des ours de relancer la tendance à la baisse.

Comment un trader peut-il comprendre la figure "la pénétrante" ?

Sur la moitié droite de l’exemple ci-dessus se trouve un graphique sous forme d’empreinte. Il fournit plus de détails importants qui aident à mieux comprendre les processus se déroulant derrière la figure La pénétrante. La bougie du 25 avril s’est clôturée au-dessus du niveau du volume maximal (3)  de la bougie précédente. Cela signifie que le consensus visible atteint lors des échanges entre acheteurs et vendeurs a été amélioré par les premiers – c’est un signe haussier. Dans la zone du minimum du 25 avril (4), les échanges étaient peu actifs – un signe de manque d’acheteurs (No Demand). Comme le montre l’indicateur classique de volumes verticaux (5), le 30 avril, le prix a baissé à des volumes relativement bas, ce qui est un signe d’affaiblissement de la pression des vendeurs. La saillie (6) sur le profil du 1er mai indique probablement un sentiment baissier parmi les acteurs du marché qui s’attendaient à ce que le prix continue de baisser en dessous du minimum du 25 avril. Cependant, ils se sont retrouvés piégés lorsque le 2 mai, le prix a ouvert avec un gap haussier. Sortir de cette position signifiait subir une perte qui augmentait à chaque mouvement de prix. Pour mieux comprendre la situation présentée sur le graphique, notez que le retournement haussier s’est produit en dessous du niveau psychologique de 550 $ par action.

Comment trader la figure "la pénétrante" ?

La stratégie de base (classique) de trading de la figure « la pénétrante » se résume à l’algorithme suivant : Étape 1. Détermination de la tendance La figure « la pénétrante » devrait se former après une baisse significative des prix. Étape 2. Identification de la figure La première bougie doit être une grande bougie rouge confirmant la poursuite de la tendance baissière. La deuxième bougie est une grande bougie verte qui s’ouvre en dessous du minimum de la première bougie et se ferme au-dessus de 50 % de la longueur du corps de la première bougie. Étape 3. Confirmation de la figure (facultatif) Par exemple, cela peut être une analyse de contexte montrant que « la pénétrante » se forme autour d’un niveau de support important. De plus, une confirmation peut être fournie par une troisième bougie se fermant au-dessus du niveau de clôture de la deuxième bougie, ou par les indicateurs techniques confirmant un retournement de tendance (par exemple, des divergences). Étape 4. Entrée au marché L’ouverture d’une position est considérée justifiée à la clôture de la deuxième bougie ou à l’ouverture de la suivante, après confirmation du retournement. 

• Stop-loss Lors du trading de « la pénétrante », il est généralement recommandé de placer un stop-loss en dessous du minimum de la première ou de la deuxième bougie, en tenant compte de la stratégie de gestion des risques existante.
• Take-profit Le niveau cible pour réaliser un profit peut être déterminé en fonction des niveaux de résistance précédents ou calculé mathématiquement en fonction de la distance (en points/pourcentage) du stop-loss. 

Étape 5. Gestion de position Après avoir pris une position, il est important de surveiller l’état du marché et d’ajuster le stop-loss pour protéger les bénéfices au fur et à mesure que le prix évolue dans la direction souhaitée. Étape 6. Analyse des résultats Après la clôture de la transaction, analysez les résultats de votre trading pour identifier d’éventuelles erreurs et améliorer votre stratégie à l’avenir. Par exemple, vous pouvez inclure dans le processus de prise de décision l’analyse des figures d’empreinte.

Dans quelle mesure le trading de la figure "la pénétrante" est-il rentable ?

En général, la figure « la pénétrante » montre une probabilité de succès assez élevée, selon les données de diverses sources : TradingWolf. La figure « Piercing Line » est confirmé dans 72,9 % des cas en moyenne, sur la base de l’analyse de 4 120 marchés. Cette configuration est généralement confirmée par des bougies 2,3 ou invalidée par des bougies 4,3. Thomas Bulkowski. Dans le classement de l’efficacité de l’auteur de l’Encyclopédie des figures de bougies (Encyclopedia of Chart Patterns), la figure « La pénétrante » occupe la 21e place sur 103 possibles, où 1 est la meilleure. En pratique, la figure fonctionne comme un retournement haussier, se confirmant dans 64 % des cas. Candlescanner. La figure de bougie « La pénétrante » apparaît dans 0,50 % des cas parmi le nombre total de figures de bougie sur les graphiques journaliers des actions du S&P 500 pour la période de 1995 à 2015. Statistiques d’efficacité au cours de 5 bougies après l’apparition de la figure :

• Haute efficacité = 36,86 % des cas.
• Efficacité moyenne = 18,21 % des cas.
• Faible efficacité = 24,91 % des cas.
• Perte = 20,02 % des cas.

Comment utiliser la figure "la pénétrante" dans le trading

La caractéristique particulière des bougies de « La pénétrante » est que selon les règles, la deuxième bougie doit former un gap baissier par rapport au précédent, ce qui est typique des graphiques journaliers des actions. Cela remet donc en question l’utilisation de la figure « la pénétrante » sur les graphiques intrajournaliers des contrats à terme et des cryptomonnaies, où les gaps se forment exceptionnellement rarement. Cependant, nous allons donner un exemple du marché à terme qui, bien qu’il ne corresponde pas entièrement aux critères de la figure de La pénétrante, reflète assez précisément l’essentiel du processus se déroulant « derrière la figure ».

Les bougies de "la pénétrante" sur le marché E-mini des contrats à terme de S&P 500

Au début d’août 2024, les marchés boursiers étaient sous pression en raison des craintes d’une éventuelle récession, suscitées par les nouvelles sur la faiblesse du marché du travail aux États-Unis. Les sentiments baissiers sur le marché des contrats à terme S&P-500 ont été aggravés par la baisse du marché boursier japonais. Le niveau le plus bas a été atteint le 5, et si vous regardez la 15ᵉ bougie du graphique (en bas à gauche), vous verrez quelque chose qui ressemble beaucoup à « la pénétrante » : (1) Une large bougie baissière au milieu d’une période de baisse des prix ; (2) Une bougie haussière qui tombe en dessous du plus bas de la bougie précédente, mais qui clôture juste au-dessus de son point médian. Après cela, les prix ont commencé à augmenter.

Le graphique en cluster (à droite) avec le profil de marché ajouté (3) fournit plus d’informations utiles, y compris la position du prix par rapport aux niveaux de gros volume enregistrés dans la zone de 5 135-5 140 :

• sur deux bougies qui ont formé une figure « la pénétrante », le prix s’est clôturé au-dessus de cette zone ;
• sur la bougie de 12 h 45, un test de cette zone a eu lieu (le prix y est descendu puis remonté), confirmant ainsi son rôle de support ;
• à 13 h 30, le prix a essayé de baisser, mais la clôture s’est produite au maximum, laissant les vendeurs près du minimum de la bougie pris au piège (cela se voit par les clusters rouges sous 5 156,25).

Ainsi, le graphique en cluster et l’outil de dessin de profil de marché permettent de suivre plus précisément le changement de domination baissière à haussière qui se produit derrière la figure. Au fur et à mesure que la situation évoluait, le trader avait de plus en plus de raisons d’utiliser la zone de volume élevé de 5 135-5 140 pour ouvrir des positions longues en plaçant un stop-loss protecteur en dessous de cette zone.

La figure "la pénétrante" sur le graphique des crypto-monnaies

L’année 2022 s’est avérée extrêmement décevante pour les participants au marché des crypto-monnaies. La situation s’est encore détériorée après les nouvelles de l’effondrement de la bourse FTX en novembre, ce qui a entraîné une chute du prix du Bitcoin à 15 000 $. Cependant, une figure de bougie La Pénétrante s’est formée sur le graphique journalier des contrats à terme sur BTC (données de la bourse CME), comme le montrent les chiffres 1 et 2 sur le graphique ci-dessous :

La figure indiquait une possible perte d’initiative baissière, suggérant que les taureaux pourraient retourner vers le haut la tendance baissière du prix, qui semblait pouvoir entraîner un nouvel effondrement.  Le graphique en clusters (à droite) fournit plus de détails qui aident à mieux comprendre le déroulement des événements : (1) le niveau de volume important où les vendeurs dominaient ; (2) le prix se ferme au-dessus de ce niveau, ce qui est un signe de « piège à ours ». Le lendemain (deuxième bougie de la figure « la pénétrante »), le prix n’a fait que tester cette convexité sur l’empreinte autour de 15 850 et n’est pas descendu en dessous de 16 000.

QFP

Qu’est-ce qu’une figure de bougie La pénétrante (Piercing Line) ?

La figure de bougie « la pénétrante » ou « la bougie d’éclaircie » est une figure de retournement qui se forme à la fin d’une tendance baissière et se compose de 2 bougies.

Comment identifier la figure « la pénétrante » ?

La première bougie est baissière, ce qui suggère une tendance à la baisse, la deuxième est blanche, s’ouvrant en dessous de la précédente et se fermant au-dessus du milieu du corps de la première bougie.

Comment fonctionne la figure « la pénétrante » ?

La deuxième bougie indique un changement potentiel des sentiments : si les ours ont pris l’initiative à l’ouverture de la bougie, le contrôle passe aux taureaux à la clôture.

Est-ce que la figure « la pénétrante » est haussière ou baissière ?

Cette figure est considérée comme haussière, avec une probabilité de retournement à la hausse allant de 64 à 80 % selon différentes études.

Quelle est la différence entre la figure La pénétrante (Piercing Line) et Le nuage noir (Dark Cloud) ?

Ces figures sont des reflets miroirs (versions inverses). Si la ligne pénétrante apparaît à la fin d’une tendance à la baisse et signale un possible retournement à la hausse, alors le nuage noir se forme à la fin d’une tendance à la hausse et suggère un retournement à la baisse.

Comment trader la figure "La Pénétrante" de manière rentable

Pour améliorer l’efficacité du trading de la figure « la pénétrante », envisagez d’utiliser des outils professionnels d’analyse des volumes, tels que : 

• empreintes (graphiques en clusters) ;
• profils de marché.

Regardez comment la figure La Pénétrante devient clair sur le graphique journalier des contrats à terme sur l’indice DAX :

Les chiffres indiquent : (1) La première bougie de la figure. (2) La deuxième bougie de la figure. Sur le profil (3), qui couvre les transactions des 5 et 6 août, on observe une saillie autour du niveau de 17 430. La clôture du prix du 7 août au-dessus de cette convexité est un signe haussier. Cela peut être préoccupant que le niveau de volume maximal (Point of Control) du 7 août soit au-dessus de la clôture du 7 août. Cependant, d’un autre côté, cela aurait pu être le résultat du test de niveau (4) de volume important du 2 août. Ainsi, l’analyse du volume fournit des informations précieuses qui peuvent être utilisées pour confirmer et affiner le point d’entrée, ainsi que pour réduire les risques lors de la mise en place d’un stop-loss.

Par quoi commencer le trading des figures de bougie ?

Bien que les études puissent montrer que certaines figures, telles que la Pénétrante, ont une probabilité de succès supérieure à 60 %, cela ne garantit pas la réalisation de bénéfices. Pour évaluer à quel point votre expérience de trading des figures de retournement de tendance peut être fructueuse, utilisez les fonctionnalités du simulateur de marché ATAS Market Replay. Ce module de la plateforme ATAS utilise des données historiques pour recréer les conditions de trading en temps réel. Les traders peuvent perfectionner leurs compétences dans des conditions totalement réelles sans aucun risque financier. Pour lancer le simulateur, téléchargez gratuitement, installez et lancez la plateforme ATAS, puis :

Pendant l’apprentissage du trading des figures dans le simulateur Market Replay, vous pouvez :

• changer la vitesse de lecture, mettre en pause ;
• analyser les empreintes ;
• utiliser plus de 400 indicateurs ;
• bien sûr, utiliser Chart Trader et d’autres fonctionnalités pour trader  sur le compte démo intégré dans Replay, en analysant ensuite vos performances ;
• appliquer des outils graphiques – par exemple, marquer les niveaux de support et de résistance ;
• utiliser différents types de graphiques (par exemple, Range XV non standard). Mais notez que la figure Piercing Line ne fonctionnera pas ici parce qu’elle est formée sur des graphiques en bougies classiques et sur des cadres temporels réguliers ;
• appliquer des stratégies défensives ;
• faire beaucoup plus pour apprendre à repérer les retournements de prix.

Par ailleurs, ATAS vous permet de télécharger l’historique des ticks des marchés des crypto-monnaies, des actions et des contrats à terme, offrant ainsi une base complète pour l’analyse des interactions entre les prix et les volumes. Cela permet d’améliorer la construction de votre propre stratégie de trading en identifiant des régularités clés.

Conclusions

La figure Piercing Line (également connue sous le nom de « la pénétrante » ou « la bougie d’éclaircie ») est une figure de retournement de prix ascendante indiquant une tentative haussière de reprendre l’initiative et de former un creux de marché implicite. « La pénétrante » ressemble à une figure « d’avalement haussier » incomplète.

Avantages de la figure "La pénétrante"

✔ Efficacité. Les recherches indiquent une probabilité potentielle de succès allant de 64 % à 80 % lors du trading de la figure « La pénétrante » (Piercing Line). ✔ Potentiel de profit. Cette figure permet d’entrer en position au début d’une éventuelle tendance haussière. ✔ Flexibilité. Ce modèle se combine bien avec d’autres méthodes d’analyse technique et fondamentale et peut être utilisé pour le trading sur les graphiques journaliers d’actions et d’autres instruments financiers.

Inconvénients de la figure "La pénétrante"

✘ Rareté. Ce modèle de bougie n’est pas très courant sur le marché, ce qui peut en limiter l’application. Trouver un exemple correspondant aux règles classiques est pratiquement impossible sur les marchés liquides intrajournaliers. ✘ Faux signaux. Comme tout autre signal commercial, la figure de la « ligne pénétrante » peut entraîner une série de pertes. ✘ Le trading contre la tendance. La figure « la pénétrante » implique l’ouverture de positions longues dans des conditions de baisse des prix, ce qui est associé à des risques supplémentaires. ✘ Il n’y a pas d’instructions claires sur la position des stops et des take-profit. Les ordres stop-loss de protection placés en dessous du minimum de la figure peuvent ne pas répondre aux exigences de gestion des risques si les bougies sont larges. Peut-être, en étudiant les aspects du trading de figure « la pénétrante » (ou d’autres figures de bougies japonaises), vous arriverez à la conclusion qu’il est nécessaire de changer de priorités. Dans ce cas, les empreintes et autres outils d’analyse de volume sur la plateforme ATAS peuvent devenir pour vous non pas un complément, mais la source principale d’information. Téléchargez ATAS. C’est gratuit. Après l’installation d’ATAS, le tarif gratuit START est automatiquement activé – vous aurez accès au trading de crypto-monnaies ainsi qu’aux fonctionnalités de base de la plateforme. Vous pouvez l’utiliser autant que vous le jugez nécessaire jusqu’à ce que vous décidiez de passer à un plan tarifaire plus avancé pour élargir l’accès aux outils d’ATAS. De plus, à tout moment, vous pouvez activer l’essai gratuit de 14 jours, qui vous donne un accès complet à la plateforme pour évaluer les avantages des tarifs plus avancés et prendre une décision réfléchie sur l’achat. Ne manquez pas le prochain article sur notre blog. Abonnez-vous à la chaîne Youtube, Facebook ou Instagram, où nous publions les actualités d’ATAS.