Le spread qui s’élargit : comment l’utiliser ?

Pourquoi le spread s’élargit-il ? Cette question peut être posée par des traders débutants, mais même pour un trader expérimenté, il n’est pas facile d’y répondre de manière exhaustive. Essayons de comprendre ensemble le sujet de l’élargissement d’un spread :

Qu‘est-ce qu’un spread

Le spread (l’écart) est la différence entre la meilleure offre (Bid) et la meilleure demande (Ask).

Autrement dit, le spread est la distance entre :

• le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer ;
• le prix le plus bas auquel le vendeur est prêt à se séparer d’un actif financier (contrat à terme, action ou crypto-monnaie).

Les spreads sont étroits et larges. Si quelqu’un parle de spreads fixes, il s’agit très probablement d’un courtier forex qui n’affiche pas les ordres des clients sur un échange réel.

Sur les marchés boursiers populaires avec un grand nombre d’acheteurs et de vendeurs, les spreads sont généralement étroits. Par exemple, sur le marché pétrolier, le pas de prix est de 1 centime. Le spread est en fait nul, car s’il y a beaucoup d’acheteurs à 77,15 $, alors il y a déjà beaucoup de vendeurs à 77,16 $.

S’il y a peu d’acheteurs et de vendeurs sur le marché, de larges spreads se forment naturellement.

Il est pratique de surveiller le spread, les demandes/asks (1) et les offres/bids (2) sur la plateforme ATAS à l’aide de l’indicateur Depth of Market ou d’un module spécialisé Smart DOM.

Liens utiles :

• Qu’est-ce que l’offre (bid), la demande (ask) et le spread ;
• Indicateur de profondeur du marché ;

Pourquoi des spreads larges se produisent

La largeur du spread en bourse est une valeur variable. Cela devrait être évident.

Le spread peut s’élargir pour diverses raisons. À notre avis, les plus courants d’entre eux sont :

L’élargissement du spread la nuit ou pendant la période des vacances. Lorsque le trading se calme, le carnet d’ordres se « décharge ». Le nombre d’acheteurs et de vendeurs diminue naturellement – en conséquence, l’offre et la demande divergent. Il y a moins de transactions où le prix convient aux deux parties.

En raison des algorithmes de correspondance des ordres. La correspondance des ordres est un moyen prédéterminé par la bourse pour que les acheteurs et les vendeurs se trouvent. C’est-à-dire les ordres sont combinés dans une transaction.

Lorsqu’un flux d’ordres trop grand entre la bourse, les algorithmes de correspondance peuvent produire des résultats atypiques dans des conditions extrêmes, y compris l’élargissement du spread. Cela est possible lors de l’annonce de nouvelles importantes, de cassures de niveaux importants, lorsque le prix tombe dans l’accumulation de stop-loss. 

Sur des marchés impopulaires. Il peut s’agir d’actions de sociétés inconnues. Ou des contrats à terme qui sont loin d’expirer.

À la suite de la manipulation des courtiers forex. Lorsque vous négociez en une bourse réglementée centralisée, cette raison ne s’applique pas. 

À la suite de défaillances techniques en bourse. Ou à la suite des actions des algorithmes de trading à haute fréquence (HFT).

Comment identifier les élargissements de spread

Pour déterminer un élargissement du spread en temps réel, vous pouvez utiliser l’indicateur de profondeur de marché de la plateforme ATAS. Le seul inconvénient est que le suivi des changements de spread peut sembler trop fastidieux et monotone.

Mais l’identification sur un graphique historique est une tâche plus intéressante. Essayez de passer à des types de graphiques non standard. Par exemple, range (à distance). Lorsque le spread augmente de plus que le range, des écarts caractéristiques se forment sur le graphique.

Vous pouvez également essayer les ticks. Vous trouverez ci-dessous un graphique en ticks d’un contrat à terme sur bitcoin. Pour l’exemple, un petit tick est sélectionné et l’indicateur ATR classique est également ajouté au graphique.

Sur le côté gauche du graphique, vous pouvez voir que le prix a augmenté uniformément dans une tendance haussière modérée. Il n’y a pas eu de sauts de prix entre les transactions voisines.

Puis l’amplitude des oscillations s’est intensifiée. Le graphique en ticks a commencé à dessiner de larges bougies. Comme si un sismologue a enregistré un tremblement de terre. Il est probable que le spread s’élargissait à ce moment-là, il y a donc eu des sauts de prix entre les transactions voisines.

ATR aide à reconnaître visuellement ce moment.

Sans tenir compte du contexte de marché, on peut supposer que l’équilibre entre l’offre et la demande a changé. Il y a eu un renversement de tendance. L’amplitude est plus ou moins revenue à la normale, mais le prix s’est maintenant précipité vers le bas.

Et voici un autre exemple de graphique en ticks avec l’indicateur ATR. Il s’agit d’un contrat à terme sur l’indice boursier DAX.

Les flèches pointent vers les poussées de l’indicateur la nuit. Cela peut s’expliquer simplement par l’élargissement du spread – l’activité de trading diminue et le carnet d’ordres « se vide ».

Propriétés dangereuses de l’élargissement du spread

L’élargissement du spread signifie l’augmentation du risque. Si vous achetez sur un large spread, vous ne pouvez gagner de l’argent que si le prix passe au moins toute la largeur du spread.

Large spread = plus de chance que :

• le stop-loss sera activé ;
• l’ordre ne sera pas exécuté au prix que vous vouliez ;
• vous ferez l’erreur, car il faut prendre des décisions rapidement (à moins s’il ne s’agit pas de l’élargissement du spread la nuit sur un marché impopulaire).

Comment utiliser l’élargissement du spread dans le trading

L’exemple ci-dessus montre comment l’élargissement du spread peut signaler un renversement de tendance. Mais quelle est la précision de ce signal ? Y a-t-il toujours un renversement ?

Vous devez d’abord analyser attentivement l’histoire et les caractéristiques du marché. En raison de la différence des algorithmes d’appariement des ordres et des caractéristiques uniques de chaque marché, les schémas d’élargissement des spreads peuvent prendre un aspect différent. De plus, les spreads peuvent ne pas s’élargir du tout ou s’élargir très rarement.

Les exemples ci-dessous peuvent fournir matière à réflexion, ainsi que des idées pour élaborer vos propres stratégies.

Exemple 1. Contrats à terme sur l’euro

Ceci est un graphique de range. À un moment donné, les bougies sont devenues plus larges que la taille de range définie. L’indicateur ATR signale un moment turbulent où le spread a dû s’élargir. Il semble qu’après une période de croissance, une forte baisse du prix ait provoqué une certaine panique.

Probablement, pendant la panique, le spread s’est élargi. Cela peut être vu à partir de l’indicateur ATR.

Le prix a augmenté après une poussée de l’indicateur ATR – cela donne à penser que les acheteurs faibles ont été « ébranlés », alors que l’humeur est restée haussière.

Pratiquement, cela peut être utilisé comme ceci :

Exemple 3. Contrats à terme sur Bitcoin

Données de la bourse Binance.

Le graphique suggère qu’il y a eu un élargissement du spread vers 17 h 48 après que le prix est tombé en dessous du niveau de 19 300. Peut-être y avait-il un groupe de stop-loss.

Les ordres de vente au marché ont été appariés avec des ordres d’achat à cours limité. Les ordres d’achat du marché ont été échangés aux meilleurs prix de vente. Le spread entre les meilleurs prix étant plus large que d’habitude, les bougies ont une hauteur bien supérieure à la taille habituelle de range.

Le profil du marché* nous permet de voir qu’il y avait beaucoup d’activité au niveau de 19 275. Le prix en a rebondi vers le haut, donc des achats en temps opportun près de ce niveau pourraient augmenter le compte d’un trader de crypto.

*appuyez sur la touche F3 et créez un profil pour n’importe quelle zone du graphique

Exemple 4. Un autre contrat à terme d’une bourse de crypto-monnaie

Considérons à titre d’exemple un graphique de range d’un contrat à terme sur une crypto-monnaie mème.

Le graphique permet de lire l’histoire suivante.

Au-dessus du niveau de 8,46, il y avait un groupe de stop-loss de vendeurs.

Lorsque le prix a dépassé le niveau de 8,46, une cascade s’est produite : tous les stop-loss des vendeurs (officiellement, les ordres d’achat en attente) se sont mis en file d’attente pour être exécutés les uns après les autres.

Par conséquent, nous voyons une croissance sans recul (numéro 1). Pour chaque stop-loss, l’algorithme de bourse recherche un ordre à cours limité de vente correspondant. Dans le même temps, si tous les ordres de vente à cours limité sont épuisés au niveau actuel (le niveau « se vide »), l’algorithme passe à un niveau supérieur. Les ordres limités d’achat n’ont pas le temps de combler le vide en bas – c’est ainsi que le spread s’élargit.

Lorsque la chaîne des stop-loss à exécuter s’est terminée, c’était le tour des ordres de vente d’être exécutés. Mais comme le spread était large (le carnet d’ordres « déchargé »), le meilleur prix d’achat était nettement inférieur à celui auquel le dernier stop-loss de la chaîne a été exécuté. Par conséquent, nous voyons un saut (2) sur le graphique, indiquant un large spread à ces moments-là.

Rétrospectivement, ce fut un renversement. Apparemment, un acteur majeur a utilisé une série de stop-loss de vente exécutée pour établir lui-même une position courte sur le marché de la crypto-monnaie mème qui s’affaiblissait.

Nous espérons que ces exemples vous ont été utiles.

Comment commencer à utiliser des signaux de l’élargissement du spread

Avant de risquer de l’argent réel, vous devez vous assurer qu’à long terme, vous pouvez gagner plus que vous ne pouvez perdre. Il ne peut y avoir de transactions gagnantes à 100 %, mais les chances devraient être de votre côté. Ceci est vrai pour toute stratégie.

ATAS vous aidera à construire votre propre stratégie en utilisant un spread qui s’élargit. Téléchargez la version d’essai gratuite d’ATAS. Il y a au moins quatre bonnes raisons pour cela :

1. C’est gratuit. Vous pourrez continuer à utiliser le logiciel même après la fin de la période d’essai de 14 jours.
2. La plateforme vous permet de télécharger l’historique de ticks des marchés à terme, des actions et de la crypto-monnaie pour voir si un spread élargissant particulier vous donne un avantage en trading.
3. Market Replay (un simulateur pour un trader) est intégré à la plateforme ATAS. Vous pouvez pratiquer le trading sans risquer de capital réel.
4. La plateforme offre de nombreux avantages aux traders qui souhaitent combiner le trading de momentum et de pullbacks avec des graphiques en clusters pratiques et des indicateurs utiles.

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