COMMENT LE DELTA PEUT-IL AIDER LES TRADERS INTRADAY ?
Le terme Delta a été introduit dans le trading en 2002 lorsque le graphique révolutionnaire d’empreinte a été développé. La distribution globale des technologies de l’information et de l’Internet, qui a également affecté la sphère commerciale, lui a servi d’impulsion. À ce moment-là, l’accès aux données sur les volumes réels de négociation sur la bourse a cessé d’être un privilège d’un cercle restreint des acteurs du marché et la méthode VSA (Volume Spread Analysis) s’est répandue dans la communauté des traders de détail.
À partir d’aujourd’hui, un trader de détail qui analyse, par exemple, les cotations de prix Forex, peut confirmer ses décisions en négociant des volumes de contrats à terme sur devises (EUR, GBP et autres) grâce à l’utilisation de la plateforme ATAS. La méthode avancée, intuitivement claire et, surtout, accessible à tous, de visualisation du flux de commandes continue d’aider les traders de détail à atteindre un nouveau niveau professionnel.
Dans cet article :
- Calcul du delta.
- Tableau d’empreinte.
- Indicateur delta.
- Delta cumulatif.
CALCUL DU DELTA
Delta est la différence entre les achats sur le marché et les ventes sur le marché à chaque prix (Footprint Delta) dans chaque bougie / barre (Bar Delta) ou pour une période de temps (Delta Cumulatif).
Le delta est calculé en soustrayant le volume de contrats négociés au prix acheteur du volume de contrats négociés au prix vendeur. Dans la plate-forme ATAS, les transactions exécutées au prix de la demande sont les transactions initiées par des acheteurs agressifs. Les transactions exécutées au prix acheteur sont celles qui ont été initiées par des vendeurs agressifs.
Ainsi, le delta positif reflète un volume plus élevé d’achats agressifs au prix Ask dans le cadre de la négociation de vendeurs agressifs. Le delta négatif, à son tour, reflète un volume plus élevé de ventes agressives au cours acheteur en raison de la négociation de vendeurs agressifs.
Volume de négociation au prix Demande – Volume de négociation au prix Offre = Delta
Pour calculer le Delta, vous aurez besoin de connaître les variables suivantes : le prix de l´Offre, le prix de la Demande, le prix le plus récent auquel l’instrument a été négocié, le volume de la transaction la plus récente et le moment de son exécution.
Par exemple, imaginons qu’à un moment donné, le prix acheteur d’un contrat à terme sur le pétrole WTI est de 63,50 USD le baril et le prix vendeur de 63,51 USD et qu’une transaction pour 25 contrats est exécutée au prix de la Demande. La valeur Delta a augmenté de 25 à la suite de cette transaction. Immédiatement après, la deuxième transaction pour 10 contrats est exécutée sur le marché – cette fois au prix de l’Offre (63,50 USD). Cela entraînerait une diminution du delta de 10. Le changement général du delta après l’exécution de ces deux transactions serait de + 25-10 = + 15.
N’oubliez pas que le delta est calculé comme la différence entre les volumes d’achats et de ventes sur le marché. Il s’ensuit que l’exemple ci-dessus suppose que les 25 premiers contrats ont été achetés par l’ordre de marché au prix de 63,51 USD et les 10 seconds contrats ont été vendus par l’ordre de marché au prix de 63,50 USD.
Le calcul du Delta par ordre de marché, ou comme on dit agressif, s’explique par le fait que les ordres de marché font notamment évoluer le prix sur le marché. Si nous approfondissons le sujet, il n’est pas nécessaire de prendre en compte les volumes d’ordres à cours limité pour le calcul de Delta, car, pour exécuter une transaction, un ordre de marché pour l’achat de 25 contrats nécessiterait des ordres à cours limité pour vendre 25 contrats et cela n’a aucun sens de dupliquer ces volumes dans les valeurs Delta.
Si cela vous semble un peu difficile, ne vous inquiétez pas. Vous pouvez étudier cette question plus en profondeur en lisant notre article Mécanique du marché : ce qu’un novice devrait savoir sur la réduction des commandes, dans lequel cet aspect du trading est examiné en détail.
TABLEAU D’EMPREINTE
Le graphique d’Empreinte reflète les valeurs Delta positives et négatives à l’intérieur de chaque bougie, comme on peut le voir dans le Graphique 1. Une cellule d’Empreinte avec un Delta positif est colorée en vert et caractérise un flux de commandes positif, à la suite de quoi les acheteurs étaient plus agressifs à un niveau de prix spécifique. Une cellule Empreinte avec un Delta négatif est de couleur rouge et caractérise un flux d’ordres négatif, à la suite duquel les vendeurs étaient plus agressifs à un niveau de prix spécifique.
Graphique 1. Délai de 5 minutes d’un contrat à terme sur le pétrole brut léger doux (symbole : CL). Le graphique Empreinte Offre x Demande.
Il existe un degré élevé de corrélation sur le marché entre la direction du mouvement des prix et le flux des commandes. À savoir pour cette raison, le tableau d’empreinte de la plate-forme ATAS peut devenir un instrument d’analyse précieux de la situation actuelle du marché pour les traders perspicaces.
INDICATEUR DELTA
Cet indicateur montre la valeur Delta totale pour chaque bougie sous la forme d’un graphique à barres verticales dans la partie inférieure du graphique. De plus, le type de graphique que vous utilisez n’a pas d’importance.
Les barres d’indicateur Delta peuvent être à la fois positives et négatives. Le delta positif est marqué par des barres vertes et est typique du flux de commandes positif, à la suite duquel les acheteurs étaient plus agressifs pour une bougie spécifique. Le delta négatif est marqué par des barres rouges et est typique du flux d’ordres négatif, à la suite duquel les vendeurs étaient plus agressifs sur une bougie spécifique.
L’un des avantages des barres indicatrices Delta de la plate-forme ATAS est qu’elles permettent à un trader de passer de l’analyse des bougies du graphique d’empreinte, à l’intérieur desquelles le Delta est réparti par prix, au flux total de commandes de ces bougies. Nous pouvons en trouver une bonne utilisation en comparant la couleur de la barre d’indicateur Delta avec la direction de la bougie du graphique d’Empreinte et en trouvant des incohérences. Peut-être avez-vous une question – une bougie haussière en croissance peut-elle avoir un delta négatif et vice versa – une bougie baissière en baisse peut-elle avoir un delta positif ? Oui, c’est possible et c’est assez fréquent.
Graphique 2. Délai de 5 minutes d’un contrat à terme sur EUR (symbole : 6E). Le graphique Empreinte Offre x Demande et l’indicateur Delta dans la partie inférieure du graphique.
Notez que certaines bougies baissières ont un delta vert positif dans le graphique 2. C’est-à-dire que malgré le fait que le marché se vendait prédominant dans ces bougies, le prix a tout de même baissé. Une telle incohérence s’explique par le fait qu’un grand vendeur, qui a ouvert son marché les vend et les a protégés par des ordres de vente limité, était présent sur le marché à ce moment-là.
À la suite de ces actions, tous les achats, qui ont eu lieu à ce moment-là pour le compte d’acheteurs agressifs, qui ont tenté de résister au mouvement à la baisse des prix, ont été exécutés sur les ordres à limite de protection du principal vendeur. En agissant de cette manière, le principal vendeur n’a pas eu à ouvrir de gros marchés de vente pour pousser le prix dans la direction rentable.
Ses ventes ont été ouvertes, dans une large mesure, sur des ordres à cours limité protecteurs, ce qui a complètement absorbé tous les achats du marché. Il convient de noter que le prix a continué à baisser aussi parce que les acheteurs, à leur tour, n’ont pas essayé de protéger leurs achats sur le marché par les ordres d’achat limite ou les ont affichés en un montant insuffisant pour contrôler les vendeurs.
Si vous trouvez difficile de détecter de telles incohérences dans le flux général d’informations sur le marché, la plateforme ATAS pourra simplifier au maximum cette tâche. Le graphique 3 d’un futur E-mini S&P 500 montre comment les valeurs de l’indicateur Delta sont construites avec l’utilisation de deux filtres : la direction de la barre est baissière et le type Delta est positif.
L’exemple du graphique 3 montre clairement l’activité d’un grand vendeur lors de la consolidation du marché dans la fourchette de prix de 2 639,75 à 2 644,25 et l’indicateur Delta, grâce aux filtres , simplifie considérablement la détection des incohérences.
Dans cet exemple, le principal acteur n’a pas laissé les acheteurs agressifs au-dessus du niveau de 2 644,25, les conservant avec ses ordres de vente limités. Un certain nombre de bougies baissières avec un delta positif nous en parlent. Tous les achats sur le marché ont été absorbés par des ordres à cours limité situés à la limite supérieure de la consolidation.
Lorsque vous observez de telles situations sur le marché, rappelez-vous qu’elles témoignent souvent de la présence d’un acteur institutionnel majeur. Comme vous le savez peut-être déjà dans nos articles précédents, seul un acteur majeur, contrairement aux traders de détail, dispose de ressources financières suffisantes pour protéger ses positions ouvertes. Ces deux exemples démontrent déjà un énorme avantage de trading avec l’utilisation d’instruments avancés de l’analyse des flux d’ordres de la plateforme ATAS.
DELTA CUMULATIF
Le delta cumulatif est le delta qui a été accumulé pendant une certaine période de temps. Si un Delta standard, que nous avons considéré ci-dessus, montre la différence entre le marché achète et vend pour chaque bougie / barre, le Delta Cumulatif reflète toute la dynamique de l’équilibre des achats et des ventes du marché à partir d’un certain moment (depuis le début d’une séance de négociation ou d’un contrat).
Ainsi, le Delta Cumulatif permet d’avoir une image plus large du Delta, puisqu’il peut couvrir une séance de trading ou une journée entière. C’est pourquoi le cadre ou la période que vous utilisez pour créer un graphique ne fait aucune différence. L’indicateur Delta Cumulatif de la plate-forme ATAS calcule le Delta accumulé et affiche sa valeur totale actuelle dans la partie inférieure du graphique.
En dehors de cela, la valeur Delta cumulée, ainsi que d’autres valeurs numériques Delta, peuvent être affichées dans le graphique à l’aide de l’indicateur de statistiques de cluster . Cet indicateur affichera les valeurs Delta cumulées dans la ligne Session Delta.
Le delta cumulatif peut être à la fois positif et négatif. Un Delta Cumulatif positif est de couleur verte et caractérise un flux d’ordres positif pendant une séance de trading en raison d’un comportement plus agressif des acheteurs. Un delta cumulatif négatif est coloré en rouge et caractérise un flux d’ordres négatif pendant une séance de trading en raison d’un comportement plus agressif des vendeurs.
Graphique 4. Délai de 5 minutes d’un contrat à terme sur le pétrole brut léger doux (symbole : CL). Le graphique Empreinte Offre x Demande et les indicateurs Cumulative Delta et Cluster Statistic dans la partie inférieure du graphique.
Une des stratégies d’application du Delta Cumulatif réside dans son utilisation pour l’identification du sens d’exécution des transactions. Si le Delta Cumulatif est positif, il nous informe sur la domination d’acheteurs agressifs lors d’une séance de trading. Et vice versa, si le Delta Cumulatif est négatif, cela signifie que les vendeurs agressifs dominent lors d’une séance de trading. C’est un outil analytique très utile pour confirmer la direction du mouvement des prix.
Il faut noter au final que le Delta, malgré tous ses atouts, ne doit être utilisé qu’en combinaison avec d’autres éléments de trading de votre stratégie de trading.
Les informations contenues dans cet article ne peuvent pas être perçues comme un appel à investir ou à acheter / vendre un actif en bourse. Toutes les situations, discutées dans l’article, sont fournies dans le but de se familiariser avec les fonctionnalités et les avantages de la plate-forme ATAS
