Que couvre Open Interest ? Conseils d'utilisation de l'indicateur OI Analyzer : description, paramétrage et exemples.

Que couvre Open Interest ? Conseils d‘utilisation de l’indicateur OI Analyzer : description, paramétrage et exemples.

Qu’est-ce que l’analyseur OI

L’analyseur OI est un indicateur sur mesure, qui trie l’intérêt ouvert et montre ce que font les acheteurs et les vendeurs. L’idée indicatrice appartient à Denis Sotnikov. Notre chaîne organise un webinaire avec Denis sur les capacités des indicateurs.

L’indicateur sera utile pour :

  • traders intrajournaliers;
  • positionner les traders pour la recherche du point d’entrée avec un minimum de risques au cours de l’accumulation de positions par les principaux acteurs.

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Spécificités de l’indicateur Analyseur OI

Analyseur OI présente les données d’intérêt ouvert (OI), c’est pourquoi il ne fonctionne que sur les marchés à terme – sur les contrats à terme et les options.

Seule la Bourse de Moscou montre l’intérêt ouvert en temps réel. La sélection de contrats à terme est beaucoup plus restreinte ici que sur CME.

Liste des outils sur lesquels fonctionne Analyseur OI

Vous pouvez trouver la liste complète des contrats sur le site Web Exchange. Il existe des informations détaillées sur chaque contrat avec une division en postes de personnes morales et physiques.

Rappelons-nous ce qu’est l’intérêt ouvert avant de passer à la description détaillée de l’indicateur Analyseur OI.

OI indique le nombre de contrats ouverts dans un contrat à terme.

Le trading a lieu au moment de rencontrer le marché et les ordres à cours limité. C’est-à-dire qu’un acheteur et un vendeur sont nécessaires pour ouvrir un contrat. Lorsqu’un vendeur et un acheteur ouvrent de nouveaux contrats, l’OI augmente. Lorsqu’un vendeur et des acheteurs concluent d’anciens contrats, l’OI diminue. S’il y a d’anciens et de nouveaux contrats dans une transaction, l’intérêt ouvert ne change pas.

Positions courtesPositions longuesIntérêt ouvert
+3,000 Nouveau+3,000 Nouveau+3,000
–3,000 –3,000-3,000
+3,000 Nouveau-3,000 fermeture des précédentsn’a pas changé
-3,000 fermeture des précédents+3,000 Nouveaun’a pas changé

L’intérêt ouvert, ainsi que le volume, est le “carburant” du mouvement des prix. Les forts mouvements de tendance sont généralement soutenus par la croissance de l’OI.

Nous voyons les actions générales des acheteurs et des vendeurs dans l’intérêt ouvert standard. Cependant, que font exactement les vendeurs et que font les acheteurs ? On ne peut que deviner.

A tout moment, acheteurs et vendeurs peuvent :

  • ouvrir de nouveaux postes ;
  • fermer les anciennes positions.

C’est une information importante car elle permet d’évaluer l’intérêt et l’agressivité de l’une des parties.

Considérons un exemple dans le graphique des contrats à terme sur actions PAO GMK (GMU0) de 5 minutes. Nous avons OI uniquement dans le graphique de gauche et deux indicateurs Analyseur OI dans le graphique de droite.

Exemple d'analyse des intérêts ouverts dans le graphique des contrats à terme sur actions en 5 minutes

Si nous ne regardons que le graphique de gauche, il peut sembler qu’une énorme croissance de l’intérêt ouvert est liée aux achats – le prix augmente et les bougies sont vertes. Cependant, en réalité, l’intérêt ouvert augmente au détriment des nouveaux ordres de vente. Nous voyons la croissance des ventes d’analyseur OI dans le graphique de droite. Quelqu’un vend activement, mais les ordres d’achat limite empêchent le prix de baisser.

L’analyseur OI  montre ce que font les traders travaillant avec les ordres du marché. Par exemple, si un trader envoie un ordre d’achat au marché, l’analyseur OI des acheteurs augmentera.

Exemple d'analyse des intérêts ouverts dans le graphique des contrats à terme sur actions en 5 minutes

Si un trader ferme sa position longue et vend, l’analyseur OI des vendeurs chutera.

Il devrait y avoir deux indicateurs analyseur OI dans le graphique à tout moment par souci d’exhaustivité :

  1. séparément pour les acheteurs ;
  2. séparément pour les vendeurs;

Configuration de l’indicateur Analyseur OI

Voyons comment configurer l’indicateur.

Le réglage de l'indicateur de l'analyseur OI
  1. La légende est la visibilité du nom de l’indicateur.
  2. Le mode cumulatif affiche les transactions accumulées pour l’ensemble de la session de trading. Si nous décochons cet élément, le graphique sera présenté sous forme de graphique à barres.
  3. Le mode Clusters ne fonctionne que pour les graphiques de cluster (empreintes). L’analyseur OI, dans ce mode, est affiché sous forme numérique dans le graphique.
  4. Mode de calcul. Vous pouvez sélectionner SeparatedTrades ou CumulativeTrades.

Quelle est la différence entre les transactions séparées et les transactions cumulatives ? Discutons-en en détail. Denis applique CumulativeTrades. Ce mode affiche uniquement les actions des traders qui travaillent avec des ordres de marché. Autrement dit, s’il y a une nouvelle vente de 1 000 contrats dans la bande, l’analyseur OI augmentera de 1 000.

Le mode Transactions séparées pour le calcul de l’OI prend en compte les ordres au marché et à cours limité ainsi que les informations sur le nombre de transactions effectuées par les offres et les demandes. C’est pourquoi, si un trader envoie 1 000 nouveaux ordres de marché, le nombre dans le graphique peut différer de 1 000 dans ce mode. Le mode de transactions cumulées est à droite dans le graphique tandis que le mode de transactions séparées est à gauche.

Le réglage de l'indicateur de l'analyseur OI

Revenons à l’image précédente (le réglage de l’indicateur analyseur OI).

  1. Le mode permet de définir l’OI pour les acheteurs et les vendeurs – analyseur OI achète et analyseur OI vend.
  2. La couleur peut être n’importe laquelle pour n’importe quel indicateur.

7. L’étape de la grille améliore la visualisation. Il est préférable d’appliquer différents paramètres de pas de grille pour chaque contrat et de les identifier en fonction de l’expérience. Par exemple, nous avons défini le pas de grille de 5 000 contrats pour les contrats à terme sur indice RTS. Le graphique vert supérieur est situé dans une division, ce qui signifie qu’environ 5 000 contrats ont été négociés ici. Le graphique rouge du bas se compose de trois divisions, ce qui signifie qu’environ 15 000 contrats ont été négociés ici.

Le réglage de l'indicateur de l'analyseur OI

8. Un diapason personnalisé permet de définir l’OI pour les acheteurs et les vendeurs – l’analyseur OI achète et l’analyseur OI vend. Si la différence entre les indicateurs d’achat et de vente est trop importante, il peut être difficile de les comparer. Il peut également être difficile d’évaluer si le mouvement est grand ou petit. Il est possible de « comprimer » les prix dans une certaine fourchette afin de niveler les fourchettes d’indicateurs d’achat et de vente.

Le réglage de l'indicateur de l'analyseur OI

Maintenant, après avoir examiné en détail tous les paramètres de l’indicateur, analysons les exemples de trading et les caractéristiques spécifiques de l’utilisation de l’indicateur.

Exemples d‘utilisation de l’indicateur Analyseur OI

L’indicateur l’analyseur OI fonctionne sur les instruments liquides. L’auteur négocie à l’aide de l’indicateur sur les futures sur indices RTS (RI) et parfois sur les futures USD/RUB (SI).

Prenons un exemple dans le graphique des contrats à terme sur indices RTS (RIU0) à 5 minutes. Nous avons ajouté au graphique deux indicateurs analyseur OI, un TPO fixe et un indicateur Profile et VWAP.

Nous identifierons la tendance principale et la direction prioritaire des trades par VWAP :

  • Si le prix reste constamment au-dessus et que l’indicateur est à la hausse, il est temps d’acheter.
  • Si le prix reste régulièrement inférieur et que l’indicateur baisse, il est temps de vendre.

Cependant, ce n’est pas une recommandation de trading constante.

Nous évaluerons le développement général de la session de trading et prendrons en compte un délai plus long par le profil fixe, puisque le profil est construit en 30 minutes.

Exemple d'utilisation de l'indicateur Analyseur OI

Le profil d’étirement vers le haut et les trois impressions individuelles d’acheteur nous indiquent que nous avons une journée tendance. Il est dangereux qu’un dépôt soit court ces jours-là. Nous devons rejoindre le camp agressif et fort dès que possible afin de trader de manière rentable. Nous devrions rejoindre les acheteurs dans cet exemple.

Maintenant, examinons L’Analyseur OI

  • Premièrement, il y a à la fois des achats sur le marché et des ventes sur le marché. Cependant, le prix augmente, ce qui signifie que les acheteurs sont plus forts.
  • Ensuite, les achats du marché s’arrêtent tandis que les ventes du marché se poursuivent. Mais le prix continue de croître puisque les ventes se heurtent à des achats limités. Les ordres d’achat limités montent de plus en plus haut. Le prix augmente au détriment des achats limités !

Environ 20 000 positions courtes ont été ouvertes au cours de la séance de bourse – nous le voyons à partir de 4 divisions de la grille graphique rouge. Le pas de grille dans nos graphiques est de 5 000 contrats. Ces positions sont déjà déficitaires. Si le prix augmente, les traders les clôtureront très probablement avec des achats et le prix augmentera encore plus.

Voyons ce qui s’est passé le lendemain. Il semble que le lendemain commence à partir de l’activation du stop, car la session de trading s’ouvre au-dessus du jour précédent. C’est pourquoi le prix se négocie dans une fourchette étroite.

Exemple de travail de l'indicateur Analyseur OI

Dans ce cas, les acheteurs, qui sont en retard, continuent d’ouvrir des positions longues, car ils se souviennent du jour de tendance précédente. Certains traders enregistrent leurs bénéfices par des positions longues, c’est pourquoi la vente d’Analyseur OI diminue.

De plus, nous pouvons supposer qu’il existe de sérieux ordres de vente limités sur le marché, car le prix n’augmente pas sur les achats du marché. Cela signifie que les achats du marché se heurtent aux ventes limites, qui baissent de plus en plus au cours de la session.

Conclusions

Lorsque les traders commencent leur chemin vers la compréhension du marché, ils analysent les graphiques des prix et du temps. Ensuite, ils ajoutent une nouvelle dimension – le volume.

L’intérêt ouvert est une autre dimension distincte, qui pourrait (et devrait) être analysée lorsque l’on travaille sur les marchés des changes.

  • L’inconvénient de l’intérêt ouvert réside dans sa limitation. Il est disponible uniquement sur les outils dérivés et uniquement sur la Bourse de Moscou en temps réel.
  • L’avantage de l’intérêt ouvert réside dans le fait qu’il peut être divisé en achats et ventes. Cette opération est réalisable grâce à l’indicateur unique Analyseur OI de la plate-forme ATAS.

L´Analyseur OI n’est pas un système de trading mécanique, il est nécessaire de l’analyser et de le comprendre. L’indicateur protège les traders contre les transactions à perte inutiles et montre de faux mouvements.

Par exemple, vous ne devriez pas ouvrir de transactions de vente si l’intérêt ouvert des acheteurs commence à augmenter fortement. Cependant, si l’OI diminue lorsque le prix augmente, vous pouvez ouvrir des transactions de contrepartie à partir de niveaux importants.

L’indicateur ne fonctionne pas sur les paires de devises. Vous ne devriez pas non plus construire vos stratégies de trading uniquement sur les signaux de l’analyseur OI lorsque vous travaillez avec des contrats à terme, qui sont négociés sur les marchés américains, par exemple, le pétrole ou l’or. Ces contrats sont négociés sur la Bourse de Moscou avec un volume nettement inférieur et ils répètent des mouvements sur les principales plateformes américaines.

Denis recommande d’analyser les contrats à terme USD / RUB (SI) uniquement aux moments où le volume des contrats à terme est nettement supérieur au volume de l’actif sous-jacent, c’est-à-dire dans la section des devises.

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Les informations contenues dans cet article ne peuvent pas être perçues comme un appel à investir ou à acheter / vendre un actif en bourse. Toutes les situations, discutées dans l’article, sont fournies dans le but de se familiariser avec les fonctionnalités et les avantages de la plate-forme ATAS.

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