VSA E ANALISI DEI CLUSTER. COMPRARE E VENDERE I PATTERN DI CLIMAX

Quindi, quali sono i pattern di VSA di acquisto e vendita Climax ? Il climax di acquisto si svolge ai massimi del mercato e il climax di vendita – ai minimi. In generale, questi modelli VSA sono “fratelli”, poiché i processi, che hanno luogo sul mercato in questi casi, sono riflessi speculari l’uno dell’altro. E la caratteristica specifica principale, forse, è che la forza trainante del Selling Climax sono emozioni umane come il panico e la paura. Mentre il culmine dell’acquisto è guidato dall’avidità e dal facile guadagno.

Consideriamo entrambi ipattern in diverse varianti uno per uno. Iniziamo con il panico.

VSA CLIMAX DI VENDITA

Il titolo General Electric è stato negoziato stabilmente a circa 30 USD per azione nel 2016. Tuttavia, qualcosa è andato storto l’anno successivo e la negoziazione in borsa è stata chiusa, a dicembre 2017, al livello di 17,45 USD per azione ovvero -44% rispetto al prezzo a fine dicembre 2016, che è stato un pessimo risultato, tenuto conto del trend rialzista globale del mercato azionario nel 2017.

La situazione è peggiorata ulteriormente nel 2018 e le azioni GE hanno raggiunto 6,66 USD per azione al minimo di dicembre. Il pubblico è andato nel panico ( ” GE è 6,66 USD – questo titolo va all’inferno! “ ) e ha venduto azioni GE in fretta.

Cosa ci dice il grafico (il time frame è di 1 mese). Guarda i volumi di negoziazione e la dinamica dei prezzi. I volumi di novembre sono cresciuti fino a valori estremamente elevati (oltre 2 volte superiori alla media). Se questo volume ha rappresentato una vera debolezza e pressione dei venditori, perché il prezzo si è ripristinato a gennaio 2019 superando il massimo di novembre 2018? Forse, il panico è stato acquistato sui minimi. Questa ipotesi è confermata dal nostro “vecchio amico” – pattern VSA Bag Holding – una barra con corpo ristretto di dicembre su un volume estremamente alto (leggi Bag Holding  nel primo articolo ).

Consideriamo questa situazione in modo più dettagliato su un periodo settimanale, utilizzando il tipo di cluster di un grafico nella  piattaforma ATAS.

Le notizie del 30 ottobre sono state terribili, poiché gli utili hanno rappresentato -2,62 invece del previsto +0,13 per azione. Da allora il mercato è sprofondato negli abissi della depressione con una velocità spaventosa.

Cosa ci dicono i cluster:

1. pressione dei venditori: breakout del livello di 9 USD per azione;
2. pressione dei venditori: breakout del livello di 8 USD per azione;
3. La pressione dei venditori ha abbattuto i livelli di supporto e il pubblico ha rinunciato all’ultima speranza di ripresa.  E l’interesse dei più forti, che non ha emozioni e conosce il vero valore delle azioni, ha deciso che la situazione era favorevole all’accumulazione. È entrato nel mercato e ha iniziato ad acquistare le azioni con limite di acquisto al livello di 7,40-7,50. Una incremento di attività nel profilo del mercato lo testimonia. È interessante notare che, quando gli indici generali del mercato azionario erano ai minimi intorno al venti di dicembre, il titolo GE si rifiutasse di scendere a un nuovo minimo;
4. Il panico è stato intrappolato.  La pressione dei venditori si è esaurita e c’è un deficit di venditori nel mercato (leggi di più sulla mancanza di offerta nell’articolo No Supply ). Nota che i cluster verdi sono diventati più luminosi. I compratori proattivi sono tornati sul mercato. Si sono resi conto che il panico si è placato e il titolo è sottovalutato e offre un’opportunità per investimenti al minimo.

A proposito, il barone Rothschild, un nobile britannico del 18° secolo e membro della famiglia di banchieri Rothschild, disse che “il momento di comprare è quando c’è sangue nelle strade”. Secondo alcune fonti, la frase originale era “Compra quando c’è sangue nelle strade. Anche se il sangue è tuo.» Forse intendeva il panico globale.

Il panico vende come l’essenza del Buying Climax è un fenomeno abbastanza frequente nella storia dei mercati finanziari.

LA VENDITA DI CLIMAX SUL MERCATO FINANZIARIO È STATA DESCRITTA IN DETTAGLIO PER LA PRIMA VOLTA DA RICHARD WYCKOFF

Controlliamo la fonte originale. Come abbiamo già detto, VSA è un derivato del metodo Wyckoff. La strategia di Volume Spread Analysis è  emersa come risultato del fatto che il suo autore, Tom Williams, ha seguito un corso di formazione presso lo Stock Market Institute, dove insegnano l’analisi di mercato utilizzando il metodo di Richard Wyckoff. Ed ecco cosa scrive Richard Wyckoff sulle vendite di panico nel suo corso di investimento e trading azionario, noto come metodo Wyckoff:

Il climax di vendita è causato da una svendita di azioni (offerta) da parte del pubblico e di altri detentori deboli, che viene confrontata con gli acquisti (domanda) da:

• operatori esperti;
• interessati forti e sponsor di vari titoli, che ora vedono una meravigliosa opportunità per coprire gli short a prezzi bassi, che hanno venduto più in alto.

Pertanto, le azioni entrano in mani forti per un periodo breve o più lungo. L’aumento anomalo del volume è uno dei sintomi indicativi del climax di vendita, poiché sia ​​la domanda che l’offerta dovrebbero espandersi drasticamente in queste condizioni. Tuttavia, l’offerta ora è di cattiva qualità, mentre la domanda è di buona qualità e, poiché la potenza dell’offerta si esaurirà più avanti, seguirà il rally tecnico.

Gli acquisti degli operatori durante un climax di vendita servono a sostenere temporaneamente i prezzi e controllare il panico o alleviare la situazione di stress. Questo supporto azionario verrà respinto sul mercato alla prima possibilità, di norma, a un rimbalzo tecnico, che di solito segue il climax di vendita. Queste e altri rimbalzi di vendite potrebbero aumentare l’offerta di mercato a sufficienza per ridurre i prezzi attraverso i minimi del climax del giorno e comportare una nuova riduzione, ovvero un rinnovo della liquidazione.

D’altra parte, se dopo un rally tecnico segue una reazione secondaria e i prezzi rimangono sui minimi o al di sopra di essi, mentre il volume diminuisce significativamente, abbiamo un’indicazione che la liquidazione è stata completata e il supporto torna di nuovo sul mercato.

Wyckoff scrive anche che i climax di vendita si verificano su varie scale, sia su periodi giornalieri/settimanali che a breve termine.

Va notato che gli stessi principi, che vengono applicati alle grandi fluttuazioni, vengono applicati anche alle piccole azioni e alle ondate di compravendita intraday.

Consideriamo le vendite intraday di panico nel mercato dei futures S&P-mini.

È un grafico a 20 minuti di Tom Williams. Ecco cosa scrive lo sviluppatore VSA sulla situazione, avvenuta sul mercato il 14 agosto 2009.

La barra A è un climax di vendita.  I trader iniziano a farsi prendere dal panico per i bruschi cali di prezzo, soprattutto se le loro posizioni sono dalla parte sbagliata del mercato. Ecco perché iniziano le vendite di panico sulla Barra A. I professionisti diranno: “Grazie. Riacquisteremo tutto qui e faremo profitto”. Questo panico da vendita ha messo da parte il mercato.

UN ALTRO ESEMPIO CLIMAX DI VENDITA

Consideriamo il panico intraday nel mercato dell’oro il 25 febbraio 2019, nel mercato dei futures sulla borsa COMEX (leggi di più sul  mercato dei futures sull’oro ).

L’oro è stato negoziato all’interno di un rango laterale nel pomeriggio di quel giorno, quando “all’improvviso” il prezzo ha rotto bruscamente il livello di supporto di 1330 ed è precipitato al ribasso. I trader, molto probabilmente, non avevano la più vaga idea del motivo per cui si è verificata questa forte riduzione, hanno iniziato a chiudere i long (manualmente o tramite stop loss) e ad aprire gli short in fretta. Hanno pensato: “Scopriremo presto cosa è successo”. Clusters rosso vivo sulla barra 1 testimoniano la pressione di vendita.

Tuttavia, tutto è cambiato sulla barra 2, proprio come in un elettrizzante blockbuster. Il delta è diventato verde e gli acquirenti proattivi hanno deciso che l’oro è sottovalutato e hanno fornito supporto, acquistando l’intera offerta che era sul mercato in quel momento. Il prezzo ha ceduto e si è alzato. Questo cambiamento nel comportamento del mercato ha segnato il completamento del panico inaspettato (organizzato intenzionalmente?).

Abbiamo considerato solo alcuni esempi.

Non dovresti aspettarti che un Selling Climax sia uguale a un altro. Puoi osservare le stesse caratteristiche di base, ma il tempo e il valore del movimento del prezzo e del volume delle negoziazioni, e anche il grado e la sequenza delle barre dei prezzi, sarebbero quasi sempre diversi. Richard Wyckoff

Un altro esempio di Selling Climax può essere trovato  nell’articolo precedente: VSA e analisi dei cluster . No Demand No Supply – nell’ultimo grafico ADAUSD (caso A). Puoi trovare più esempi in qualsiasi mercato. Conduci una ricerca e uno studio di Selling Climax con l’aiuto di ATAS, la piattaforma più avanzata per l’analisi dei cluster del trading in borsa.

VSA ACQUISTO CLIMAX. ESEMPI

Prima di analizzare esempi pratici, familiarizza con la  descrizione del modello VSA Buying Climax, fornita da un esperto VSA Philip Friston.

Buying Climax è una barra con un volume da alto a molto alto, chiusa nel mezzo.  Identifica le vendite professionali e mostra che l’offerta ha superato la domanda. Per vendere, gli specialisti dovrebbero scaricare le loro posizioni nel mercato in crescita, vendendo alla “folla”. Se avessero venduto su barre in ribasso, i prezzi sarebbero scesi contro di loro troppo velocemente. Questa barra dovrebbe raggiungere nuovi massimi.

Il movimento verso l’alto avrebbe dovuto essere prima. Alla fine, “la folla” perde il controllo per paura di perdere prezzi più alti e acquista sul flusso di buone notizie. I gruppi professionali venderanno durante questo folle comportamento degli acquirenti.

Una barra in basso per confermare il climax di acquisto dovrebbe essere la prossima. Guarda diverse barre successive per la conferma. Aspettatevi di vedere una spinta verso l’alto e l’assenza di domanda. Le prossime barre su un volume alto, chiuso nel mezzo, potrebbero confermare la debolezza. Ricorda che i professionisti potrebbero avere più ordini di vendita nelle loro riserve. A tal fine avrebbero bisogno di supportare il mercato all’interno di un intervallo. Se vedi barre in ribasso con un volume basso (no supply) o un volume estremamente alto (shakeout o vendite di panico minori), chiuse nel mezzo, significa che il mercato non è pronto a scendere.

L’acquisto di Climax potrebbe rivelarsi solo una tappa intermedia. Le barre in rialzo su un’ampio spread con volume elevato (volume di assorbimento dell’offerta), chiuse al di sopra del massimo precedente, rappresentano la forza.

Philip ha menzionato una buona notizia, che spesso accompagna il culmine degli acquisti – buying climax. Ecco perché il primo esempio di Buying Climax sarebbe di dicembre 2017, quando il mondo intero era ossessionato dalle criptovalute.

Cosa ci dice il grafico?

1. L’acquisto di Climax avviene sull’onda contrassegnata dalla freccia 1 (7-8 dicembre). Nota l’ampio movimento dei prezzi. L’ampiezza travolgente sperimentata del prezzo è un segno di attività professionale.
2. Il picco di breakout il 7-8 dicembre avviene, molto probabilmente, per inerzia. Il volume tradato non è elevato rispetto alla quotazione del prezzo sopra l’onda 1 alta. È un segno di deficit di compratori.
3. L’onda verso il basso va di pari passo con l’aumento del volume, che indica l’umore ribassista.  La pressione dei venditori testimonia “una doccia fredda”, che ha spento il mercato, riscaldato a temperature vulcaniche.

Nota che il culmine dell’acquisto non è necessariamente il punto più alto.  Inoltre, di norma, numerosi tentativi di breakout infruttuosi, intrapresi al fine di trascinare più pubblico verso gli acquisti e coprire stop ravvicinati degli “early bears” (gli orsi iniziali), hanno luogo dopo volumi estremi su una crescita dei prezzi sfrenata.

ACQUISTO CLIMAX NEL MERCATO AZIONARIO DELLA SAVINGS BANK

Un altro esempio dal mercato azionario russo. La negoziazione di azioni della SAVINGS BANK è stata aperta il 31 gennaio a RUB 215,17 per azione, rinnovando i massimi di più mesi. Il prezzo è attivamente salito dopo l’apertura. Sembrava un tipico mercato rialzista. Tutto era meraviglioso tranne un “ma”. Era un volume. Il grafico a barre del volume ci dice che il volume degli scambi durante le prime 2 ore è stato di quasi 8 miliardi di RUB, che era più di 2 volte maggiore del livello medio di attività.

Diamo un’occhiata al grafico a cluster del tipo BidxAsk Ladder.

1. È l’onda molto alta durante le prime ore di trading. Nota i clusters: sono praticamente tutti verdi. Il delta mostra un eccesso di acquisti rispetto alle vendite più di 2 volte. Il pubblico ha acquistato attivamente le azioni come hot dog. Ma chi era il venditore? I trader professionisti hanno sfruttato un momento favorevole per chiudere le posizioni lunghe utilizzando ordini limite di vendita al di sopra del prezzo di mercato corrente. Questa è l’ondata di acquisto climax .
2. I professionisti hanno supportato temporaneamente il titolo per eseguire più ordini di acquisto.
3. È un falso breakout, che ha appena preso in giro gli acquirenti e ha coperto gli ordini di stop ravvicinati dei primi venditori.

Il mercato ha ancora intrapreso diversi sforzi per superare il massimo mattutino del 31 gennaio, ma tutti gli sforzi sono falliti. Due settimane dopo, il 14 febbraio, SBER è stato scambiato a meno di 205 RUB per azione.

È importante capire che il Buying Climax non è una singola barra ma un  processo complesso, che potrebbe durare per più barre. Avvia la fase di distribuzione e costituisce il picco di mercato quando i trader professionisti vendono i titoli acquistati in precedenza, sfruttando un potente incremento dell’attività di acquisto da parte di più partecipanti minori al mercato.

Un climax potrebbe essere completato entro un giorno o distribuito su più giorni e il volume potrebbe raggiungere valori insoliti in un giorno in cui viene registrato un punto estremo o diversi giorni prima di questo massimo. Richard Wyckoff.

ESEMPIO DI VSA ACQUISTO CLIMAX NEL MERCATO PETROLIFERO

Ecco un grafico del mercato a termine del petrolio Brent alla borsa di Mosca. Situazioni simili si verificano su altre borse, con altri strumenti e in altri periodi. Potresti crederci o verificare da solo con l’aiuto di ATAS.

Gli eventi descritti si sono verificati il ​​12 febbraio 2019. Il livello di 63 è stato rotto su un grande volume. Notare le onde, contrassegnate dalle frecce 1 e 2. Il delta è positivo e il volume generale è 2 volte maggiore della media. È una variante quando il climax è distribuito su 2 onde e il breakout del livello 6 del round, che attira gli acquirenti dalla folla, funziona a favore dei trader professionisti, che sono interessati alla volatilità per la fissazione del profitto. Il cerchio rosso indica l’incremento di vendite nel grafico a cluster, quando, forse, gli operatori professionali sono passati dal sell-limit alle tattiche di sell-market. Il prezzo del Brent è sceso profondamente al di sotto del livello di 63, rompendo il livello di supporto A, come conseguenza di questo cambiamento aggressivo del comportamento del mercato. Il terzo tentativo di rompere l’orizzonte del 63 è stato, molto probabilmente, una trappola per i tori in ritardo.

RIEPILOGO

Descriviamo il  grafico della Legge della domanda e dell’offerta  in termini di conclusioni a questo articolo per comprendere meglio l’idea di climax nei mercati finanziari.

Il grafico mostra schematicamente il fenomeno Buying Climax. Corrisponde a un’opinione generale secondo cui il pubblico “riacquista” i massimi di mercato. Un’azione simile avviene dall’altra parte, quando il pubblico vende i titoli “a buon mercato”, consentendo ai professionisti di accumulare una massiccia posizione lunga.

Perché il pubblico si illude?  La risposta è semplice: emozioni, scarsa comprensione della vera natura dei processi di mercato e assenza di disciplina. La borsa è un mercato per la negoziazione di prodotti finanziari e solo pochi conoscono il vero prezzo equo (di equilibrio) dei titoli quotati in borsa. I professionisti del mercato sono pochi tra questi. Quando la quotazione del prezzo devia (o è deviata intenzionalmente?) dal valore di equilibrio, emergono opportunità di profitto. Inoltre, il processo si sviluppa secondo uno schema standard: un cerchio ristretto diventa più ricco a spese di un cerchio ampio.

Per uscire da questo schema e ridurre il rischio di diventare una vittima del gioco di borsa, scarica ATAS, apri il grafico a cluster del tuo mercato di lavoro e monitora i modelli ai massimi ed ai minimi. Questo è il modo per “abbandonare la folla” e prendere le proprie decisioni equilibrate. Questa è la strada per la tua sopravvivenza nei mercati finanziari.