ФРС шлет важные сигналы. Трамп блокирует спасение экономики. Антимонополисты хотят раскрошить Google, Facebook и …

FRS shlet vazhnyie signalyi

Главными драйверами финансовых рынков на уходящей неделе вновь были политические перипетии в США и новости от ФРС. Читайте в нашем обзоре, как склоки политиков США могут обрушить финансовые рынки, за что власти грозят разделить Google и Facebook и какие хорошие сигналы послала рынку ФРС.

Содержание 

  • Календарь экономических событий
  • Трамп заблокировал сделку по “спасению” экономики
  • ФРС послала рынкам правильный сигнал
  • Apple, Amazon, Google и Facebook грозит разделение

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Попробовать ATAS бесплатно

Календарь экономических событий

Дата, время (GMT+3:00)СобытиеВлияние/прогноз
Вторник, 13 октября
9:00
Великобритания. Изменение количества безработных (Claimant Count) в сентябре. GBP. FTSE. Прогноз 100K, предыдущее значение 73.7K
12:00Германия. Индекс экономических настроений ZEW в октябреEUR.DAX. Прогноз 69.8, предыдущее значение 77.4
14:00США. Месячный прогноз ОПЕКOIL.
15:30США. Уровень потребительской инфляции (CPI) в сентябреUSD. Gold. Прогноз 0.2%, предыдущее значение 0.4%
Среда, 14 октября
15:30
США. Уровень цен производителей (PPI) в сентябреUSD. Прогноз 0.2%, предыдущее значение 0.3%
Четверг, 15 октября
5:00
Китай. Промышленное производство в сентябре.CNY. AUD. Oil. Copper. Предыдущее значение 5.6%
Пятница, 16 октября
12:00
Еврозона. Уровень потребительской инфляции (CPI) в сентябреEUR. Прогноз 0.2%, предыдущее значение 0.3%
15:30США. Розничные продаже за сентябрьUSD. S&P 500. Прогноз 0.5%, предыдущее значение 0.6%
  • Вторник, 13 октября
    9:00
  • Великобритания. Изменение количества безработных (Claimant Count) в сентябре.
  • GBP. FTSE. Прогноз 100K, предыдущее значение 73.7K
  • 12:00
  • Германия. Индекс экономических настроений ZEW в октябре
  • EUR.DAX. Прогноз 69.8, предыдущее значение 77.4
  • 14:00
  • США. Месячный прогноз ОПЕК
  • OIL.
  • 15:30
  • США. Уровень потребительской инфляции (CPI) в сентябре
  • USD. Gold. Прогноз 0.2%, предыдущее значение 0.4%
  • Среда, 14 октября
    15:30
  • США. Уровень цен производителей (PPI) в сентябре
  • USD. Прогноз 0.2%, предыдущее значение 0.3%
  • Четверг, 15 октября
    5:00
  • Китай. Промышленное производство в сентябре.
  • CNY. AUD. Oil. Copper. Предыдущее значение 5.6%
  • Пятница, 16 октября
    12:00
  • Еврозона. Уровень потребительской инфляции (CPI) в сентябре
  • EUR. Прогноз 0.2%, предыдущее значение 0.3%
  • 15:30
  • США. Розничные продаже за сентябрь
  • USD. S&P 500. Прогноз 0.5%, предыдущее значение 0.6%

В течение следующей недели внимание трейдеров будет приковано к публикации индексов потребительской инфляции в США и ЕС. Возможна повышенная волатильность EUR/USD. Также стоит обратить внимание на данные по промышленному производству в Китае в четверг и розничным продажам в США – в пятницу. Хорошие цифры помогут укрепить уверенность инвесторов в стабильном восстановлении ведущих экономик.

Во вторник, 13 октября, стартует горячая фаза сезона корпоративной отчетности в США. Традиционно, первыми отчитаются крупные банки (JPM, С, BAC, GS, MS). На рынке акций отчетность будет основным драйвером на ближайшие 2-3 недели.

Трамп заблокировал сделку по спасению экономики

Политические новости в США накануне выборов так интенсивно бомбардируют рынки, что явно заставляют улыбаться любителей торговать волатильность. События, которые, на первый взгляд, выглядят катастрофой, в итоге оказываются не такими страшными, и рынок быстро отыгрывает потери. 

Так произошло с новостью об инфицировании президента США Дональда Трампа коронавирусом в конце предыдущей недели. То же произошло и с заявлением главы Белого Дома, что республиканцы выходят из переговоров по второму пакету социальной помощи американцам, который призван поддержать экономическое восстановление. Во вторник, 6 октября, рынки потеряли 1.5%, но уже в среду и четверг полностью восстановили позиции. В пятницу утром, 9 октября, котировки вновь зеленеют.

fyuchers na indeks S&P 500

Ход Трампа многие обозреватели оценили как жест отчаяния. Похоже, что демократы заняли непримиримую позицию с целью отсрочить принятие пакета размером от $1.6 трлн до $2.5 трлн дальше президентских выборов, чтобы окончательно утопить падающий рейтинг действующего президента. Для рынков такой ход событий означает продолжение волатильности и “шараханья” из стороны в сторону до конца октября. 

ФРС послала рынкам правильный сигнал

В среду, 7 октября, вечером были опубликованы протоколы заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC). Инвесторы получили от монетарных властей нужные сигналы, что и позволило рынкам расти во второй половине недели. 

В ФРС продолжат выкуп активов на открытом рынке (QE), поддерживая высокий уровень ликвидности. Более того, в случае необходимости, ФРС готова наращивать покупку и казначейских ценных бумаг, и ипотечных ценных бумаг. Фактически это значит, что никаких опасений относительно размера эмиссии у управляющих нет.

В ближайшее время ФРС не ожидает существенного ускорения инфляции. Цель в 2% в год остается долгосрочной и к ней планируют прийти постепенно. При этом нулевые процентные ставки сохранятся до момента достижения полной занятости в экономике США. На практике это значит, что не ранее, чем через 2-3 года. Все это время рынки акций получат мощную поддержку. 

Apple, Amazon, Google и Facebook грозит разделение

Перед крупнейшими технологическими компаниями мира замаячил призрак антимонопольного разделения. Такой вывод можно сделать из 449-страничного доклада Демократов в Конгрессе США по результатам расследования в отношении Apple, Amazon, Google и Facebook. Ранее мы уже писали, что для CEO легендарных компаний конгрессмены устроили многочасовой “допрос”.

Авторы заключили, что каждая из этих компаний регулярно злоупотребляет своим монопольным статусом на рынке, что приводит к подавлению конкуренции. При этом список претензий к каждому из техгигантов свой:

  • Apple обвиняется в использовании монопольного положения на рынке приложений для iOS. В частности, компания для сторонних разработчиков ставит неоправданно высокие барьеры и старается их дискредитировать
  • Facebook обвиняют в скупке крупных конкурентов (в первую очередь Instagram) для установления монополии на рынке онлайн-рекламы в соцсетях
  • Amazon заняла монопольное положение на рынке онлайн-ритейла и тоже не прочь не дружественно подавлять конкурентов, полагают в Конгрессе
  • Google, по мнению следственной комиссии, является монополистом на рынке поисковой рекламы.

В качестве ответа на данные угрозы в Конгрессе предложили разделить компании на разные структурные подразделения. В частности, YouTube могут отколоть от Google, а Instagram и WhatsApp – от Facebook. Также компаниям придется доказывать, что их действия не наносят вреда конкуренции едва не при каждом “чихе”.

Пока рынки спокойны, акции техгигантов ходят с рынком, разве что более волатильно. Похоже, что инвесторы пока не верят в реальность угроз конгрессменов. 

Шансы на радикальные шаги со стороны властей во время кризиса реально невелики, однако инвесторам стоит все же вспомнить историю гигантской корпорации Standard Oil легендарного Джона Рокфеллера. В начале 20 века она стала монополистом на рынке добычи нефти в США, за что и была разделена на более десятка отдельных подразделений в 1911 году. Влияние Рокфеллера (настоящего олигарха и самого богатого человека в мире) не помогло.

Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв инвестированию или покупке/продаже какого либо актива на бирже. Все рассмотренные ситуации в статье написаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.

Другие статьи блога: