Qué es el libro de órdenes: desglose de las principales estrategias de trading

Un libro de órdenes (order book) es la información de una bolsa que muestra la cantidad de órdenes limitadas de compra (bid) y venta (ask) colocadas por los traders en cada nivel de precios. El libro de órdenes es valioso porque refleja los niveles reales de oferta y demanda. Sin embargo, su uso en el trading está asociado a ciertas tareas. En este artículo, le diremos cómo resolverlas y le describiremos las principales estrategias que le ayudarán a mejorar la eficacia del trading. Siga leyendo:

Cómo funciona el libro de órdenes

Una bolsa es un lugar donde los compradores se encuentran con los vendedores. Por lo tanto, la función de la bolsa es organizar el proceso de forma eficiente. El libro de órdenes es una parte integral de este proceso, independientemente de los activos que se negocien en la bolsa: futuros, criptomonedas, acciones. En el mundo actual, este proceso está lo más automatizado posible. Los algoritmos de las bolsas se encargan de lo siguiente: 

• aceptan las órdenes procedentes de los traders en línea;
• clasifican las órdenes por tipo (bid o ask) y nivel de precios, ponen en cola las órdenes en cada nivel;
• presentan visualmente esta información procesada.

Experimente. Pruebe lo siguiente: si tiene una cuenta en una bolsa de valores, abra un mercado que no sea muy líquido, coloque una orden limitada y verá cómo el valor en el libro de órdenes en ese nivel aumenta por el volumen de su orden.  Cancele la orden limitada y el valor disminuirá.   Esto confirma que sus órdenes llegan a la bolsa y también le ayuda a comprender la mecánica de la negociación. Si la cotización actual alcanza su «límite», pasa a formar parte de la operación.   Obtenga más información sobre la correspondencia de compradores y vendedores en la bolsa:

• Órdenes de bolsa: tipos, pros y contras
• Para principiantes sobre la correspondencia de órdenes

¿Dónde ver el libro de órdenes?

Depende de la bolsa y de la interfaz de la aplicación. Por ejemplo, en BinanceFutures clásico el libro de órdenes se muestra como en la mitad derecha de la captura de pantalla (1):

Y la mitad izquierda de la captura de pantalla muestra la visualización del libro de órdenes en la plataforma ATAS. Para acceder a esta interfaz: descargue, instale y ejecute ATAS > abra el gráfico seleccionando un instrumento. Por defecto, se incluye en el gráfico el indicador Depth of Market (2), que muestra directamente la información del libro de órdenes en el gráfico. Todo es visualmente claro: cuanto más grande es la columna (roja o verde), mayor es el volumen de órdenes colocadas en ese nivel. Si es necesario, puede ajustar el indicador del siguiente modo: acceda al gestor de indicadores (Ctrl+I) > seleccione Depth of Market y realice ajustes, por ejemplo, especificando los colores, mostrando los valores acumulativos y otros parámetros. También puede combinar varios niveles en uno utilizando la función Scale del menú (3). Más información sobre el tema:

• Qué significa Depth of Market

Particularidades del libro de órdenes:

Las particularidades están relacionadas con actualizaciones extremadamente dinámicas, ya que las órdenes de los traders llegan en grandes cantidades cada segundo:

• se requiere una conexión online activa a una bolsa en funcionamiento para visualizar la información del libro de órdenes;
• la especificidad del libro de órdenes depende en gran medida del mercado seleccionado debido a las diferencias de liquidez, volatilidad, robots creadores de mercado, etc.

Ventajas del libro de órdenes:

✔ hace que el mercado sea más transparente y más claro para comprender los movimientos de los precios; ✔ indica los posibles niveles de soporte y resistencia, especialmente para los traders intradía ✔ puede ser una fuente adicional de información para desarrollar sistemas de negociación y ayudar a obtener una ventaja competitiva; ✔ el libro de órdenes se complementa y combina de forma natural con otros instrumentos de análisis de volumen, como footprints.

Desventajas de un libro de órdenes:

✘ la necesidad de conectarse a una bolsa (incluso a través de un proveedor de datos de calidad), lo que puede crear dificultades y costes adicionales; ✘ en la práctica, puede ocurrir que se espere mucho tiempo a recibir una señal adecuada, pero que el momento de entrar en una operación sea demasiado corto. ✘ poco aplicable a estrategias a largo plazo; ✘ dificultad de interpretación. La cuestión es que la dinámica del libro de órdenes es fugaz y puede ser difícil de analizar en el momento actual por falta de contexto. Por lo tanto, para analizar mejor la interacción del precio con los principales niveles del libro de órdenes, se recomienda utilizar el indicador DOM Levels, que capta los cambios en el libro de órdenes a lo largo del tiempo en un gráfico.   En palabras sencillas, puede observar el historial del libro de órdenes.

La captura de pantalla anterior muestra cómo puede utilizarse DOM Levels para seguir la dinámica de los grandes niveles a lo largo del tiempo. Por ejemplo, hay 2 niveles (barras verdes debajo del precio) con gran volumen de bids en el libro de órdenes alrededor de 63,800, pero sólo el superior (el que está directamente en 63,800) se mantiene sin cambios durante muchas horas. Nota. El indicador DOM Levels descarga la información del historial del libro de órdenes de los servidores ATAS. Debido al gran volumen, los datos no están disponibles para todos los mercados. Más información sobre el indicador – en la Base de conocimientos. 

¿Cómo leer el libro de órdenes?

En teoría, cuantas más órdenes de venta se coloquen en un nivel, más difícil será que el precio supere esta resistencia. Lo opuesto ocurre con el soporte. En la práctica, la lógica de la interacción del precio con los grandes niveles del libro de órdenes puede ser menos lineal. Ejemplo. Veamos el gráfico del precio de Bitcoin (datos de la bolsa BitcoinFutures) con el indicador DOM Levels añadido. El indicador Delta ayuda a leer el libro de órdenes, por ejemplo, cuando la demanda absorbe grandes órdenes de venta del libro, aparece una barra verde alta en el Delta. También se ha añadido al gráfico el Volume estándar.

Los niveles rojos brillantes (1) de la parte izquierda indican los precios a los que se colocaron grandes órdenes de venta en el libro de órdenes. Esto evidencia la actividad de los vendedores a medida que el precio sube hacia el nivel psicológico de 79.000 $, pero no garantiza que el precio no los traspase desde abajo hacia arriba. Hipotéticamente, este comportamiento podría indicar que un jugador grande tiene intenciones bajistas – está colocando órdenes de venta utilizando la demanda activa actual en el mercado para eventualmente cerrar sus longs y/o abrir posiciones short.   Como consecuencia, el precio retrocede hasta el punto (2). Allí, en torno al nivel de 69,360, aparecen órdenes de compra en el libro de órdenes. Funcionan como soporte, impidiendo que el precio caiga. Presumiblemente, un jugador grande está impidiendo que el precio caiga más porque todavía no ha completado totalmente su campaña de cierre de posiciones long / apertura de posiciones short. En las horas siguientes:

• las grandes órdenes de venta tienen un efecto bajista cada vez más pronunciado sobre el precio, que tiende a bajar a partir de ellas (3);

el precio hace una ruptura falsa del nivel psicológico de $ 70k – una manera de encontrar liquidez de los compradores y completar la campaña de distribución en el trading, que precede a la etapa de descenso del precio.

Estrategias de trading utilizando el libro de órdenes

Tenga en cuenta que los patrones de precios y los niveles clave del libro de órdenes pueden variar de un mercado a otro. Interpretar los niveles de gran volumen y las intenciones del llamado «dinero inteligente» es más bien como construir hipótesis: pueden ser acertadas o erróneas. Nadie puede garantizar los movimientos futuros de los precios.

Estrategia de negociación con un gran actor

La estrategia consiste en comprar antes del nivel de las grandes órdenes de compra limitadas. Lo contrario ocurre con la venta. Ejemplo. Gráfico de 3 minutos de BNBUSDT, datos de la bolsa BinanceFutures:

Este ejemplo muestra cómo utilizar grandes órdenes del order book para identificar niveles de soporte y resistencia para abrir posiciones long o short desde ellos. (1) – los niveles DOM Levels de color verde brillante indican grandes órdenes que apoyaron el precio, estimulando la demanda. De acuerdo con la lógica de la estrategia, sería aceptable abrir posiciones long cerca de los niveles DOM Levels verde brillante, colocar un stop loss por debajo de ellos y tratar de tomar beneficios del impulso ascendente, que de hecho suele ser a corto plazo. (2) lo contrario para las ventas. El número (3) muestra una señal de entrada en long que no funcionó. Entonces se convierte en una señal de «ruptura».

Estrategia de ruptura

La estrategia implica comprar siguiendo un impulso que rompe una resistencia importante (grandes volúmenes de ventas limitadas al nivel del libro de órdenes). Lo contrario ocurre con la venta. Fíjese, en el gráfico anterior, también es una ruptura del soporte alrededor de 507$ en la esquina superior izquierda del gráfico. Este soporte, tras la ruptura, comenzó a funcionar como resistencia.   Otro ejemplo. Un gráfico de 3 minutos del precio del Bitcoin con el mismo conjunto de indicadores.

(1) Las grandes órdenes de venta del libro de órdenes presionan el precio del Bitcoin. Con el tiempo, aparecen nuevas órdenes de venta en niveles inferiores, lo que desencadena un movimiento a la baja similar a una avalancha. (2) La línea verde brillante indica una gran orden de compra. De hecho, funcionó como una barrera temporal a la intensificación de la tendencia descendente. (3) La línea verde se rompe en esta vela: las órdenes de compra fueron absorbidas por los vendedores o anuladas bajo su presión. En cualquier caso, el precio formó 2 velas con cierres lejos de los máximos (lo que se califica como rebotes débiles) y aceleró el descenso. Los traders de ruptura pueden aprovechar el momento en que el precio rompe a nuevos mínimos bajo presión y unirse a la tendencia a la baja, protegiendo sus posiciones short con stops cortos. Alternativamente, es aceptable esperar a que el precio suba hasta el nivel de ruptura (donde había una gran orden de compra del libro de órdenes) para entrar en lo que se conoce como una «prueba de ruptura». Aquí hay un ejemplo (este es un gráfico del futuro NQ) que ilustra el punto:

Al principio (1) el nivel 19400 actuó como soporte, ya que había grandes volúmenes de órdenes limitadas de compra colocadas aquí en el libro de órdenes. Pero después de la ruptura la situación cambió – ya en este nivel (2) se colocan órdenes de venta y los alcistas no se atreven a acercarse.

Estrategia de negociación de falsas rupturas

La estrategia consiste en abrir una posición long después de que el precio haya rompido un gran nivel con órdenes de compra (señal bajista), pero luego se haya recuperado por encima de este nivel (señal de falsa ruptura). En el caso de las ventas, ocurre lo contrario. Veamos cómo funciona en el siguiente gráfico. Ejemplo. Gráfico de 3 minutos de los futuros del índice Nasdaq. (1) Este es el mismo nivel 19400 del gráfico anterior. Pero se rompió al inicio de la sesión americana (hora UTC en el gráfico). Y, como muestra la historia, la ruptura resultó ser falsa. Una amplia amplitud es bastante típica para el comienzo de una sesión principal, especialmente si el día anterior fue volátil. A continuación, los compradores reanudaron sus esfuerzos y el precio superó el nivel de 19400, que comenzó a funcionar como soporte.

(2) La subida continuó hasta el nivel de 19500, donde se observaron órdenes de venta en torno a las 14:40 horas. En la vela de las 15:30, los compradores rompieron este nivel (nótese el pico del delta positivo). Al mismo tiempo, el precio subió hasta el nivel de 19520, donde se vieron órdenes de venta anteriormente en el libro de órdenes. No hubo ataque de alcistas, el precio se revirtió de esta resistencia y en la siguiente vela cerró por debajo de 19500 en el delta negativo. Por lo tanto, se formó un patrón de vela envolvente bajista en el gráfico, que fue reforzado por el cambio de color en el indicador Delta y una falsa ruptura de la resistencia en 19500 – resultó ser el máximo del día. Y la venta a partir de una falsa ruptura alcista de 19500 podría haber sido una operación cuya exactitud fue motivo de manifestaciones en las redes sociales.

Estrategia de negociación de manipulaciones

La esencia radica en la tendencia de los participantes del mercado a realizar acciones de trading bajo la influencia de las grandes órdenes aparecidas en el libro de órdenes. Por ejemplo. Cuando aparecen grandes órdenes de compra en el libro de órdenes cerca del precio actual, los participantes del mercado pueden reaccionar abriendo posiciones long. Lo contrario ocurre con la apertura de posiciones short.

El número (1) muestra una situación de este tipo. Las órdenes limitadas de compra justo por debajo de la cotización animaron a otros traders a entrar en longs. Pero es posible que esto fuera utilizado como trampa por el dinero inteligente, que buscaba liquidez de los compradores para fijar sus posiciones short. Esto cambió pronto, y grandes volúmenes del libro de órdenes se pusieron en rojo (como muestran las flechas 2). Efectivamente, ejercieron presión, empujando el precio cada vez más bajo a lo largo del tiempo, hasta que se produjo una nueva manipulación.   El número (3) muestra las órdenes de venta del libro de órdenes que incentivaban a los participantes en el mercado a vender más (reforzando el sentimiento de pánico). El precio bajó, pero el dinero inteligente pudo aprovechar esta situación para recomprar contratos y cerrar (quizá parcialmente) posiciones short. El número (4) muestra indicios reales de que los compradores se habían activado. Sin embargo, esto no duró mucho, y con la apertura de la sesión principal se reanudó el movimiento a la baja. Cuando se opera con manipulaciones, el trader debe estar atento a situaciones en las que el sentimiento cambia en un rango estrecho en un corto periodo de tiempo y las grandes órdenes de compra son sustituidas por órdenes de venta. Esto es probablemente una señal de manipulación diseñada para atrapar a los participantes del mercado. Obtenga más información sobre las manipulaciones de órdenes en el libro de órdenes. Lea el artículo:«Qué es el spoofing». Para terminar la conversación sobre las estrategias de negociación en el libro de órdenes, podemos establecer un paralelismo: los grandes volúmenes en el libro de órdenes a menudo actúan como niveles de soporte y resistencia. Esto abre oportunidades para que los traders utilicen estrategias apropiadas basadas en la inversión del precio desde los niveles de soporte y resistencia, la ruptura a través de ellos o la falsa ruptura. Sin embargo, en este caso es importante tener en cuenta una serie de factores:  

• considerar la posibilidad de manipulaciones en el libro de órdenes;
• controlar los riesgos colocando órdenes stop de protección para minimizar las pérdidas potenciales;
• analizar el contexto, que puede sugerir qué es realmente un gran volumen en el libro de órdenes.

FAQ

¿Qué es un libro de órdenes?

En palabras sencillas, es una lista consolidada de todas las órdenes de compra y venta activas ordenadas por niveles.

¿Para qué sirve el libro de órdenes?

El libro de órdenes ayuda a los traders a evaluar la oferta y la demanda intradía, a encontrar posibles niveles de soporte y resistencia, y a realizar un seguimiento de las manipulaciones.

¿Cómo utilizar el libro de órdenes?

Para encontrar puntos de entrada, desarrollar nuevas estrategias de negociación y mejorar la eficacia de los enfoques actuales. En primer lugar, el libro de órdenes es útil para los scalpers y los traders intradía.

¿Dónde ver las órdenes en el trading de criptodivisas?

En las interfaces estándar de las bolsas de criptodivisas, la información de las órdenes se muestra por defecto y se denomina Order Book.  Si está desactivada, siga las instrucciones para activar la visualización de órdenes en la configuración.

¿Qué es la profundidad del libro de órdenes?

Este término puede referirse al número de niveles arriba y abajo de la cotización actual para los que se presenta información sobre las órdenes colocadas. En las condiciones de demostración, los proveedores pueden limitar la profundidad de los datos que se difunden.

¿Qué es un libro de órdenes acumulativo?

Es la información acumulativa sobre todas las órdenes de compra y venta. 

En la plataforma ATAS tiene el aspecto de una zona roja (1) con expansión hacia arriba, una zona verde (2) con expansión hacia abajo y la suma en forma de números en la parte inferior del indicador. Todos los parámetros son personalizables.

Cómo aprender a operar mediante señales del libro de órdenes

El trading en el libro de órdenes es ante todo la habilidad de interpretar y reaccionar a la dinámica de grandes volúmenes en el libro de órdenes. Para comprender el éxito que puede tener su experiencia de trading con el libro de órdenes, utilice la funcionalidad del simulador de trading ATAS Market Replay. Este módulo de la plataforma ATAS utiliza datos históricos para recrear condiciones de negociación en tiempo real.   Los traders pueden perfeccionar sus habilidades en un entorno completamente realista, evitando cualquier riesgo financiero. Este es el método óptimo para entrenarse y mejorar su rendimiento. Para ejecutar el simulador: descargue gratuitamente, instale y ejecute la plataforma ATAS y, a continuación:

Mientras aprende a operar con patrones en el simulador Market Replay, puede:

• utilizar Chart Trader y otras funciones para operar en la cuenta demo incorporada de Replay y luego analizar su rendimiento;
• cambiar la velocidad de reproducción, pausar;
• analizar footprints;
• aplicar más de 400 indicadores;
• aplicar instrumentos gráficos, como marcar niveles de soporte y resistencia;
• aplicar distintos tipos de gráficos (por ejemplo, Range XV no estándar).
• aplicar estrategias defensivas;
• hacer mucho más para aprender a utilizar los datos del libro de órdenes para tomar decisiones de negociación en situaciones en las que otros se pierden en conjeturas o caen en trampas.

Por cierto, ATAS le permite descargar el historial de ticks de los mercados de criptomonedas, acciones y futuros. Obtendrá un marco completo para encontrar patrones en las interacciones precio-volumen que le ayudarán a mejorar su estrategia de trading.

Conclusiones

El libro de órdenes es la información bursátil «en bruto» sobre qué volúmenes de compra hay en cada nivel por debajo del precio actual, y qué volúmenes de venta hay en cada nivel por encima del precio actual. Esto permite evaluar directamente en tiempo real el equilibrio cambiante de la oferta y la demanda, así como encontrar los niveles de interés para los grandes jugadores, que suelen influir en el comportamiento de los precios. El libro de órdenes es muy útil para los traders intradía, incluidos los scalpers. El análisis del libro de órdenes implica procesar una gran cantidad de datos que cambian continuamente. Para simplificar este agotador proceso rutinario, utilice ATAS DOM Levels y otros instrumentos de nuestra plataforma profesional. Descargue ATAS. Es gratis. Una vez que instale ATAS, la tarifa START gratuita se activará automáticamente – tendrá acceso al trading de criptomonedas así como a las funcionalidades básicas de la plataforma. Podrá utilizarla todo el tiempo que considere oportuno hasta que decida actualizar a un plan más avanzado para ampliar su acceso a los instrumentos de ATAS. Además, en cualquier momento puede activar Free Trial – 14 días de acceso gratuito a la funcionalidad completa de la plataforma, que le ayudará a evaluar los beneficios de las tarifas superiores y tomar una decisión informada sobre su compra. No se pierda el próximo artículo de nuestro blog. Suscríbase a nuestro canal de Youtube, Facebook, Instagram, Telegram o X donde publicamos las últimas noticias de ATAS.