Dans l’image ci-dessus, 12 contrats sont placés dans le carnet d’ordres sous forme d’ordres d’achat à cours limité au meilleur prix de 1,05140. Si les traders vendent 12 contrats au marché à ce moment, les 12 contrats, qui attendent leur tour au meilleur prix Bid, seront tous vendus. En conséquence, il n’y aura plus de contrats au prix de 1,05140. Cela entraînera instantanément la chute du meilleur prix Bid jusqu’au niveau de 1,05135 et les prochains ordres de vente de marché seront appariés avec les ordres d’achat à cours limité au nouveau meilleur prix Bid de 1,05135. Le nombre de contrats dans la colonne Bid Volume de l’empreinte au niveau de prix de 1,05140 passera à 76 (64 + 12 = 76).
Il en va de même pour le mécanisme d’un mouvement de prix à la hausse. Pour que le meilleur prix Ask monte à 1,05150, 27 contrats doivent être achetés au marché et « absorber » la totalité du volume des ordres à cours limité de vente au meilleur prix Ask de 1,05145.
Sur des marchés très liquides, il y a toujours des acheteurs/vendeurs limites qui attendent leur tour au prochain niveau de prix Bid/Ask par rapport au niveau de prix actuel, c’est pourquoi le prix évolue en un tick.
Sur des marchés moins liquides, le prochain niveau de prix Bid/Ask après l’actuel peut être éloigné de plus d’un tick. Le prix fera un « saut », laissant certains des niveaux de prix non tradés.
Sur des marchés liquides, le spread sera presque toujours égal à un tick. Dès que le meilleur prix Bid/Ask augmente/baisse d’un tick, les traders placeront immédiatement des « ordres limités » d’achat/vente au niveau du meilleur prix Ask/Bid précédent.
Il est important de noter que lors de la publication de nouvelles économiques importantes, les traders annulent souvent les ordres à cours limité, et le spread peut s’élargir pendant une courte période.
