19/12/2022
Rallye du Père Noël. Les traders recevront-ils des cadeaux ?
Noël approche, et en même temps le thème du soi-disant » Rallye du Père Noël » devient actuel. De cet article, vous apprendrez:
Qu’est-ce que le Rallye du Père Noël
Yale Hirsch a été l’un des premiers à documenter le rallye du Père Noël. En 1972, dans «The Stock Trader’s Almanac» , il a analysé les données de 1950 à 1971 et a noté que le S&P 500 avait augmenté en moyenne de 1,5% au cours de la période de sept jours précédant Noël.
C’est ainsi que le terme « Rallye du Père Noël » est apparu chez les traders. Qu’est-ce que c’est?
Le Rallye du Père Noël est un exemple particulier des fluctuations saisonnières sur des marchés financiers. Traditionnellement, pour la fin décembre et le début janvier, les actions augmentent de prix.
Plus précisément, il est généralement admis que le Rallye du Père Noël tombe sur les 5 derniers jours de bourse de l’année sortante et les 2 premiers jours de bourse de la nouvelle année.
Selon Investopedia dans cette période ces dernières années :
- la performance du S&P 500 a été positive pendant 15 sur 20 années ;
- le S&P 500 a gagné en moyenne 0,7 %.
Une tendance similaire peut être trouvée lors de l’analyse des données depuis 1950 : l’indice S&P 500 a augmenté en moyenne de 1,3 % et a été positif 79 % du temps.
C’est nettement plus que le rendement moyen de l’indice.
Les recherches de LPL Research et FactSet (dans le graphique ci-dessus) montrent que l’indice boursier S&P-500 a tendance à augmenter dans la seconde moitié de décembre. Dans le même temps, la croissance est encore plus évidente si le mois de novembre précédent a été marqué par une baisse de l’indice.
Dans l’ensemble, décembre a tendance à être l’un des mois les plus forts de l’année pour le marché boursier américain. Depuis 1926, seuls juillet et avril ont dépassé le rendement de l’indice de décembre, environ 1,9 % et 1,7 % contre 1,6 % respectivement.
Selon Bloomberg, le rallye du Père Noël se manifeste également sur le marché des changes. Par exemple, cela peut être vu lors de l’analyse de la variation moyenne du taux de change EURUSD pour chaque mois.
5 raisons possibles du rallye du Père Noël
La raison exacte du début du rallye du Père Noël ne peut être nommée. Les experts identifient plusieurs motifs de croissance. Il est possible que chacun des motifs contribue à la croissance globale du marché boursier dans une mesure différente.
Les raisons les plus probables du rallye du Père Noël sont :
- Optimisation fiscale. Les investisseurs attendent les premiers jours de janvier pour acheter des actions et réduire ainsi les paiements qui sont facturés aux actionnaires en fin d’année.
- Les volumes d’échanges sont en baisse. Il est plus facile pour le marché boursier de suivre son cours, qui est généralement dirigé vers le haut.
- Les investisseurs reçoivent des bonus. Et ils investissent plus activement dans leurs actions préférées.
- Ambiance festive. La peur est dispersée. Les gens décident d’acheter des actions comme cadeaux pour les fêtes.
- Les investisseurs professionnels prennent des vacances. Et les professionnels négocient plus souvent à la baisse, tandis que les investisseurs particuliers ordinaires ne font généralement qu’acheter et conserver.
Avantages et inconvénients de la stratégie
La stratégie commerciale du Rallye du Père Noël est simple : acheter avant Noël et vendre début janvier.
Avantages de la stratégie
- Simple. Attendez décembre et achetez.
Inconvénients de la stratégie
- Le signal arrive très rarement – une seule fois par an, et la durée de maintien de la position est limitée à une semaine. Le reste du temps, la capitale « ne marche pas ».
- Habituellement, vous devez faire des efforts pour choisir un bon point d’entrée.
- Les statistiques du passé ne garantissent pas l’avenir.
De plus, si vous allez vraiment acheter des actions avant le rallye du Père Noël, vous devriez envisager de placer des arrêts de protection (des stop-loss) – cela rend les choses un peu plus difficiles.
Vaut-il la peine de compter sur les cadeaux de la bourse
Tous les investisseurs viennent de l’enfance. Peut-être ont-ils une vive attente des miracles de Noël. Cependant, la dure réalité est que les marchés financiers sont une activité hautement concurrentielle où tout le monde a pour objectif de gagner de l’argent : acheteurs et vendeurs de détail, institutionnels, fonds spéculatifs, courtiers, market-makers et autres.
C’est pourquoi, nous vous recommandons d’agir non pas en prévision d’un miracle, mais sur la base de stratégies éprouvées. En particulier, appliquer des méthodes de trading basées sur l’analyse des volumes.
À titre d’exemple, considérons le graphique des contrats à terme sur l’indice S&P-500 pour 2021.
La forte baisse du 19 décembre a probablement effrayé ceux qui cherchaient à acheter des actions en prévision du rallye du Père Noël. Toutefois, si vous faites attention à l’histogramme des volumes sur le graphique des clusters, la session s’est terminée au-dessus de l’accumulation des volumes. Et c’est un signal haussier qui peut être considéré comme un signe que le rallye du Père Noël aura bien lieu.
Conclusions
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Les informations contenues dans cet article ne peuvent pas être perçues comme un appel à investir ou à acheter / vendre un actif en bourse. Toutes les situations, discutées dans l’article, sont fournies dans le but de se familiariser avec les fonctionnalités et les avantages de la plate-forme ATAS
