28/07/2023

Как использовать индикатор Cumulative Volume Delta

В одном из обновлений платформы ATAS 2023 года индикатор Market Power был переименован в CVD Pro. Полное название индикатора — Cumulative Volume Delta. Он широко используется трейдерами при анализе объемов.

Каким был индикатор Market Power в прошлых версиях платформы — можешь посмотреть в этом видео. Каким он стал, эволюционировав в CVD Pro — читай далее:

Суть дельты и накопительной дельты
Сравнение Cumulative delta, CVD Pro и CVD Pro (Multi)
Как работает CVD Pro (Multi), паттерны индикатора
Примеры использования CVD Pro на графиках фьючерсов и криптовалют

Начни пользоваться ATAS совершенно бесплатно и без ограничений по времени! Или сразу подключай продвинутый тариф и получи доступ к полному функционалу.

Попробовать ATAS бесплатно

Суть дельты и накопительной дельты

Для проведения любой сделки необходимо, чтобы встретились покупатель и продавец.
При этом в сделке всегда есть лимитный ордер (он ждет своего исполнения в биржевом стакане) и маркет-ордер (исполняется немедленно).

Если инициатива исходит от покупателей — Market-Buy сводится с Limit-Sell → в этом случае дельта положительная и равна объему сделки.
Если инициатива исходит от продавцов — Market-Sell сводится с Limit-Buy → в этом случае дельта тоже равна объему сделки, но со знаком минус.

Дельта отображает усилия, или давление. Чем выше положительная дельта — тем сильнее давление покупателей. Негативная дельта отображает давление продавцов. Изучение динамики дельты — способ отследить борьбу биржевых покупателей и продавцов во времени.

Подробнее об механике биржевой торговли и сведении ордеров читай в статьях:

Сравнение трех индикаторов

Чтобы понять, в чем сходства и отличия Delta, Cumulative Volume Delta Pro и Cumulative Volume Delta Pro (Multi), рассмотрим скриншот минутного графика с рынка криптовалют (суть одинакова для всех рынков).

Цифрами показано:

Линейный график цены.
Индикатор дельты.
Индикатор накопительной дельты (Cumulative Delta). Каждое новое значение складывается с суммой предыдущих, отсюда и название: «‎накопительная», или Cumulative. Если на индикаторе обычной дельты ты видишь высокий красный бар, то на индикаторе накопительной дельты — соответственно, появляется снижение (провал).
Индикатор накопительной дельты Cumulative Volume Delta Pro со значениями по умолчанию. CVD Pro полностью повторяет траекторию индикатора кумулятивной дельты. В чем тогда разница?

В настройке CVD Pro есть дополнительный фильтр, где можно задавать минимальное и/или максимальное значение объемов сделок, которые будут учитываться для расчета CVD Pro (см. пример ниже).

Например, укажем Minimum Volume = 2000, Maximum Volume = 0 (нулевое значение означает, что верхний порог фильтра отсутствует). При таких настройках CVD Pro будет показывать накопительную дельту только для сделок, чьи объемы превышают 2000 контрактов (в данном случае – фьючерсы с рынка LTCUSDT).

Как работает фильтр в индикаторе CVD pro

Можем сделать интересное наблюдение:

оранжевая линия кумулятивной дельты постепенно снижается по мере нисходящей динамики цены;
синяя линия CVD Pro в начале нисходящего движения не меняется, однако в конце движения начинает падать — это признак кульминации тренда.

Благодаря встроенному в CVD pro фильтру ты можешь сфокусироваться на изменении кумулятивной дельты:

только по большим объемам (как на графике выше);
только по малым объемам;
по объемам, заданным значениями «‎от и до» в фильтре.

Так как каждый рынок уникален, при смене рынка фильтр в индикаторе CVD Pro следует перенастраивать.

Еще одна особенность, уже техническая — для экономии ресурсов индикатор рассчитывает только один день. Если тебе нужно изучить динамику индикатора CVD на истории, меняй настройку End Date в меню настройки таймфреймов, как это показано ниже.

Как работает CVD Pro (Multi)

Если одного фильтра CVD мало, ты можешь:

добавить несколько CVD Pro в одно окно с разными настройками фильтров и разными цветами. Для этого укажи одинаковое значение параметра Panel в каждом экземпляре индикатора;
использовать CVD Pro (Multi), в который встроено 5 фильтров.

Скриншот ниже показывает работу индикатора CVD Pro (Multi). Фильтры настроены следующим образом:

фильтр 1: сделки объемом от 0 до 10;
фильтр 2: сделки объемом от 10 до 100;
фильтр 3: сделки объемом от 100 до 500;
фильтр 4: сделки объемом от 500 до 1000;
фильтр 5: сделки объемом от 1000 и выше.

Принцип прост — чем больше объемы, тем толще линия.

Cамая тонкая линия вероятно показывает активность массы мелких трейдеров — она шла вверх перед резким падением цены (мелкие трейдеры покупали вблизи вершины). Из-за небольших объемов для расчета этой линии ее динамика может быть недостаточно видна. Можно убрать галочку Enabled с остальных линий, чтобы изучить построенную конкретно по первому фильтру линию.
Всплески самой толстой линии указывают на остановку текущего движения: толстая линия резко ушла вверх на пике цены и резко упала на минимуме дня. Что это? Крупные игроки торгуют в убыток? Но тогда у них не было бы крупного капитала. А может, это маркет-мейкер объединяет поток мелких однонаправленных сделок, чтобы они выглядели как сделки крупного игрока? Кто знает…

В любом случае использование фильтров для разделения кумулятивной дельты на составляющие может дать ценную информацию для отслеживания активности групп трейдеров, отличающихся по капитализации.

Больше занимательных примеров будет приведено далее.

Паттерны индикатора

В идеале, рост цены должен сопровождаться ростом линии кумулятивной дельты — что будет свидетельствовать об инициативности покупателей.

По логике, когда на рынке действует период восходящего тренда, более высокие пики и минимумы цены должны соответствовать более высоким максимумам на линии индикатора кумулятивной дельты. На самом деле, так бывает далеко не всегда.

При анализе бычьего рынка принято полагать, что:

если цена формирует более высокие пики, а CVD — нет, то это признак истощения восходящего тренда;
если цена не способна сформировать более высокие пики, но они наблюдаются на линии CVD — это признак поглощения восходящего тренда лимитными продавцами. Наверняка это можно увидеть с помощью индикатора DOM Levels, который визуализирует прямо на графике динамику крупных ордеров из биржевого стакана.

Для периода нисходящего тренда справедливо обратное.

Однако в реальности рынок сложнее. Более того, построенные по разным фильтрам разные линии CVD иногда будут демонстрировать противоположную динамику — этим они и представляют ценную информацию для анализа.

Разберем несколько практических примеров, чтобы тебе было проще начать использовать Cumulative Volume Delta с фильтрами, если ты этого еще не делал. Для продвинутых пользователей ATAS покажем интересный трюк построения осциллятора на основе CVD.

Примеры использования CVD Pro

Примеры индикатора CVD с рынка NQ

Посмотрим на поведение индикатора CVD на рынке фьючерсов NQ. Используем Range график, чтобы сгладить неравномерность торговой активности внутри дня.

Индикатор CVD Multi настроен следующим образом:

голубая тонкая линия построена на основе самых мелких объемов — 1 или 2 контракта;
красная линия средней толщины построена на базе относительно средних объемов — от 3 до 15 контрактов;
толстая зеленая линия построена на основе объемов от 16 контрактов и выше.

Получаем красноречивое расслоение в день, когда индекс технологических акций шел вниз.

20 июля 2023 года медвежья динамика цены была обусловлена публикацией негативного отчета компании Tesla за 2-й квартал.

Как видим по голубой линии, мелко капитализированные трейдеры не верили, что цены будут падать долго, и проявляли инициативу, покупая фьючерс.

Крупно капитализированные трейдеры (зеленая линия) торговали строго в направлении тренда внутри дня. С другой стороны, это можно трактовать как то, что крупные ордера задавали рынку направление движения.

Очевидно, что розничные трейдеры получили убыток по итогу дня, в отличие от «умных денег‎».

Еще один пример с теми же настройками на пару сессий раньше:

В этот раз крупно капитализированные трейдеры тоже действовали по тренду:

в нижней точке дня видим резкий провал на зеленой линии CVD;
максимум цены за день соответствует пику на зеленой линии CVD.

Трейдеры, которые торговали 1-2 контрактами, пропустили разворот вниз в конце дня.

Красная линия показывает активность трейдеров, которые слишком рано начали проявлять инициативу по продажам.

Пример индикатора CVD с рынка GC

Не меняя настройки, переключимся на график фьючерсов на золото.

Трейдеры с малой капитализацией с самого начала суток были настроены по-бычьи, что оказалось неверным решением.

Трейдеры, торгующие средними объемами (красная линия), попытались поймать разворот вверх в начале европейской сессии, но получили ли они прибыль? Выйти без убытков могло оказаться уже неплохим вариантом.

Обрати внимание, на минимуме цены дня — резкий провал на линии CVD, построенной по крупным объемам.

Пример индикатора CVD с рынка ETH

А это пятиминутный график фьючерсов на Эфириум с биржи Bybit.

Как видно по динамике свечей, день был медвежьим.

Желтыми свечами показана динамика обычной кумулятивной дельты.

Голубой линией показана динамика индикатора CVD Pro, который отфильтровывает все сделки объемом ниже 1 ETH.

Сравнивая динамику желтой и голубой линий, можно заметить:

желтая линия в лучшей степени отражает трендовые движения цены — возможно, потому что основной вес при построении линии дают рыночные ордера крупного объема;
голубая линия отражает настроения мелких трейдеров, которые предпочли покупать по рынку против тренда.

Пример индикатора CVD с рынка DOGE

А вот еще занимательный пример, насколько неудачно принимают решения те, кто торгуют малыми объемами — ниже график цены мемного токена DOGE.

В середине дня произошел памп цены. Возможно, это было связано с Твиттером и Маском. Когда рынок «‎остыл», и цена опустилась ближе к уровням своего «‎старта на Луну», энтузиазм мелких трейдеров не утих, они продолжали покупать. Крупный капитал действовал иначе — голубая линия (мелкие трейдеры) идет вразрез с желтой.

Выводы

Анализ представленных выше графиков показывает, что трейдеры с крупным капиталом, по всей видимости, торгуют прибыльнее, так как действуют по тренду. С другой стороны, цена и крупные объемы действуют синхронно — именно крупные объемы являются фактором движения цены.

Трейдеры с небольшими рабочими объемами зачастую действуют против тренда, принимая ошибочные решения. Напрашивается решение торговать против направления, которое показывает линия кумулятивной дельты по мелким объемам — способ реализовать стратегию Contrarian Trading.

Сделать срез активности трейдеров с разной капитализацией позволяет платформа ATAS — для этого служат индикаторы Cumulative Volume Delta (CVD) Pro и Cumulative Volume Delta Pro (Multi) со встроенными фильтрами.

Грамотно настроив фильтры, ты можешь разделять трейдеров по капитализации. Как показывают примеры выше, это поможет принимать более аргументированные торговые решения.

Отдельно стоит упомянуть тренажер Market Replay платформы ATAS, с помощью которого ты можешь сократить время на обучение трейдингу без рисков для капитала. Например, разработав и проверив в условиях, максимально приближенным к боевым, собственную торговую стратегию на основе индикатора CVD Pro.

Cкачай Free Trial ATAS. Это бесплатно. В рамках пробного периода ты получишь полный доступ к инструментам платформы, чтобы поэкспериментировать с индикатором CVD Pro и другими индикаторами. Более того, ты сможешь продолжить бесплатно пользоваться программой даже после окончания 14-дневного испытательного срока для торговли криптовалютой или анализа объемов.

Платформа ATAS:

позволяет загружать тиковую историю с рынков фьючерсов, акций и криптовалют, чтобы ты мог составить детальную картину рынка;
предоставляет множество преимуществ для трейдеров, которые хотят комбинировать торговлю отскоков с удобными кластерными графиками и полезными индикаторами.

Не пропусти следующую статью в нашем блоге. Подписывайся на Youtube-канал, Facebook, Instagram, Telegram или Twitter, где мы публикуем последние новости ATAS.

Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже. Все рассмотренные в статье ситуации описаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.