Im ersten Artikel der Serie gaben wir eine Einführung in die Bar-by-Bar-Analyse und diskutierten auch, wie man die Bar-by-Bar Analyse im Bitcoin-Markt einsetzt.
In diesem Artikel werden wir das Thema am Beispiel anderer Märkte weiter behandeln:
Um Ihnen eine bessere Vorstellung davon zu geben, wie Sie die Bar-by-Bar Analyse in der Praxis verwenden können, sehen wir uns ein Beispiel für das Lesen eines Charts (wöchentlicher Zeitraum) des S&P-500-Index-Futures-Marktes für die ersten 8 Monate des Jahres 2022 an ( zum Zeitpunkt des Blogs). Dem Chart wurden Volumenprofile hinzugefügt.
Nummer 1 markiert drei bärishe Kerzen – das Jahr begann für die Börse negativ. Laut Statistik war es einer der schlechtesten Januar in der Geschichte der Börse. Volumenwachstum (aber nicht extrem) vor dem Hintergrund des Preisrückgangs in der Bar-by-Bar-Analyse bedeutet Verkaufsdruck.
Nummer 2 markiert einen extremen Volumenanstieg auf einer Kerze mit einem langen unteren Schatten. Dies kann als Auftreten von Käufern interpretiert werden. Sie beschlossen, die Panik zu nutzen, die durch den Rückgang der Futures unter die Tiefs im Herbst 2021 ausgelöst wurde. Käufern zufolge könnte der Markt die Gelegenheit bieten, Kontrakte später zu einem höheren Preis zu verkaufen.
Angesichts des Verkaufsdrucks (Nummer 1) und der erschienenen Käufer (Nummer 2) können wir davon ausgehen, dass der Markt in eine gewisse Balance eintreten wird (Bereich AB). Es ist nicht ungewöhnlich, dass sich solche falschen Breakoutkonsolidierungen nach einem starken Anstieg der Aktivität bilden (in diesem Beispiel ein starker Rückgang im Januar 2021).
Nummer 3 markiert eine weitere Aktivität von Käufern, die den Preis in die Höhe getrieben haben – dies weist darauf hin, dass die Nachfrage in der Nähe von Niveau B vorhanden ist.
Nummer 4 markiert eine rückläufige Kerze mit knappem Volumen. Der Verkaufsdruck ist unbedeutend, was die Wahrscheinlichkeit eines Aufwärtsimpulses erhöht (er wird bei der nächsten Kerze realisiert).
Niedrige Handelsvolumina (5) in der Nähe der oberen Grenze der AB-Spanne können als Marktunentschlossenheit interpretiert werden. Der Anstieg auf Stufe A entspricht etwa 50 % des Rückgangs vom Hoch auf Stufe B. Steigende Preise haben die Zahlungsbereitschaft der Käufer für Kontrakte abgekühlt. Der anschließende Rückgang bei wachsenden Volumina (6) bestätigte die Dominanz der Verkäufer.
Wenn der Preis bei wachsendem Volumen auf das Unterstützungsniveau fällt, ist dies ein Zeichen dafür, dass das Unterstützungsniveau durchbrochen wird. Nachdem sie den Markt durch die Unterstützung bei Level B gedrückt hatten, trafen Verkäufer auf Käuferaktivität um 3675 – dies wird durch eine Kerze mit einem langen unteren Schatten und einem hohen Volumen unter der Nummer 7 belegt. Die nächste rückläufige Kerze danach spiegelt höchstwahrscheinlich die Abschwächung des Verkaufsdrucks wider – Wir können ein falsches rückläufiges Breakout relativ zum Tief von Kerze 7 beobachten.
Die Käufer entschieden sich, den Rückgang der Aktivität der Verkäufer auszunutzen – eine bullische Kerze erschien auf dem Chart (8). Aber die nächste schmale Kerze mit geringem Volumen zeigt eine andere Periode der Unentschlossenheit (eine ähnliche wurde mit der Nummer 5 markiert). Ein rückläufiger Ausstieg bei steigenden Volumina aus einer Zeit der Unentschlossenheit deutet darauf hin, dass der Markt ein neues Tief erreichen wird.
Ein sehr großes Volumen ist auf der bärischen Kerze 9 fixiert. Auf den ersten Blick kann es auf Verkaufsdruck hindeuten. Aber wenn die Verkäufer die Kontrolle hatten, warum schloss dann die nächste Kerze höher? Das bullische Verschlingungsmuster, bei dem die bärische Kerze ein hohes Volumen aufweist, deutet darauf hin, dass die großen Akteure die Situation genutzt haben, um die Panik zurückzukaufen. Anscheinend ging man (aufgrund von Insiderinformationen?) davon aus, dass sich der Markt im Berichtszeitraum der Unternehmen erholen könnte.
Die Nummer 10 markiert die Kerze, die auf ihrem Tief eine „Bärenfalle“ enthält. Ähnliche Fallen bilden sich oft ganz am Anfang eines bullischen Momentums.
Starke Unternehmensberichte erhöhten den Wert der Aktien des S&P-500-Index. Der Optimismus kehrte an den Markt und in die Schlagzeilen der Medien zurück. Aber niedrige Volumina (11) weisen auf eine neue Periode der Unentschlossenheit hin. Und der bärische Ausweg ist, dass die Verkäufer die Initiative ergreifen.
Beim Lesen eines Wochencharts, Bar-by-Bar, ist die Situation möglicherweise nicht immer offensichtlich. Aber je mehr Sie sich mit Historie beschäftigen, desto mehr Ideen werden Sie darüber haben, welche Position Sie zu einem bestimmten Zeitpunkt einnehmen sollten. Cluster-Charts und nützliche Indikatoren der ATAS-Plattform helfen Ihnen dabei, mehr Details zu liefern.
Zum Beispiel:
Analysieren wir abschließend die Situation am Goldmarkt, als der Preis im Frühjahr 2022 um das psychologische Niveau des Jahres 2000 schwankte.
Im Frühjahr 2022 stiegen die Gold-Futures-Notierungen auf das Niveau von 2000. Die Tageshöchstmengen und das Marktprofil (1) zeigen, dass sich das Marktgleichgewicht im Bereich von 1930 Dollar pro Kontrakt (1 Feinunze) eingestellt hat.
Der Wochenchart zeigt zwei Versuche, diese Balance zu durchbrechen.
Der erste Versuch (mit der Nummer 2 gekennzeichnet) steht im Zusammenhang mit dem Ausbruch von Feindseligkeiten in der Ukraine. Vor dem Hintergrund dieser Nachricht bekamen die Anleger Angst, und der Preis erreichte ein Maximum von 2.070 USD pro Kontrakt und stieg sogar noch etwas höher. Der Preis kehrte jedoch bald in den Bereich von 1930 zurück. Die Unfähigkeit des Preises, sich über dem psychologischen Niveau zu konsolidieren (sowie das dünne Profil und die hohe Volatilität), weist auf die extreme Emotionalität des Marktes hin, die jedoch den Real nicht beeinflusste inneren Wert von Gold.
Der zweite Versuch (mit der Nummer 3 gekennzeichnet) erfolgte mit geringem Volumen. Dies ist ein Zeichen für eine schwache Nachfrage. Höchstwahrscheinlich erhöhten die Big Player ihre Short-Positionen um 1930 in Erwartung der Verschärfung der Fed-Politik und der Phase eines starken Dollars. Der zweite Versuch sieht aus wie ein Upthrust, der die Ausschüttungsperiode beendet, und ein Test des 2000er Niveaus – Anzeichen einer Schwäche, die den anschließenden Kursrückgang bei wachsendem Volumen bestätigt (4).
Die Bar-by-Bar Analyse ist ein umfassender Ansatz, der Ihnen hilft, sich Ihre eigene Meinung über den Markt nur auf der Grundlage des Preis- und Volumencharts zu bilden. Die Subjektivität der Betrachtung kann je nach Erfahrung und persönlichen Eigenschaften des Traders sowohl ein Nachteil der Methode als auch ein Vorteil sein.
Unserer Meinung nach hat sich die Methode im täglichen Zeitrahmen am besten bewährt. Aufgrund der ungleichmäßigen Verteilung der Volatilität kann es jedoch auch im Tagesverlauf erfolgreich eingesetzt werden. Bar-by-Bar-Analysen sind aufgrund ihrer Besonderheiten kaum auf Range-Charts und Renko-Charts anwendbar.
Um das Lesen von Charts durch Bar-by-Bar Analyse zu verbessern, empfehlen wir Ihnen, unsere VSA- und Clusteranalyse-Artikel zu lesen:
Um ein besseres Verständnis des Marktes zu entwickeln, nehmen Sie sich die Zeit, die Geschichte auf Preis- und Volumendiagrammen zu studieren. Dies geschieht am bequemsten in der ATAS-Plattform. Darüber hinaus gibt es weitere gute Gründe, die Plattform herunterzuladen:
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Die Informationen in diesem Artikel sind nicht als Aufforderung zur Investition oder zum Kauf/Verkauf von Vermögenswerten an der Börse zu verstehen. Alle Situationen, die in diesem Artikel besprochen werden, dienen ausschließlich dem Zweck, sich mit der Funktionalität und den Vorteilen von ATAS vertraut zu machen.