04/09/2024

Comment lire un carnet d'ordres et l'utiliser dans vos stratégies de trading

Qu‘est-ce qu’un carnet d’ordres : analyse des principales stratégies de trading

Le carnet d’ordres (order book) est une information provenant d’une bourse, montrant le montant des ordres limités d’achat (bid) et de vente (ask) placés par les traders à chaque niveau de prix.

Le carnet d’ordres a beaucoup de valeur, car il reflète les niveaux réels de l’offre et de la demande. Cependant, son utilisation dans le trading est liée à des objectifs spécifiques. Dans cet article, nous expliquerons comment les résoudre et décrirons les principales stratégies qui aideront à améliorer l’efficacité du trading.

À lire la suite:

Comment fonctionne le carnet d’ordres?
Comment interpréter les données du carnet d’ordres?
Les stratégies de trading basées sur le carnet d’ordres
La stratégie de trading avec un gros joueur
Stratégie de cassure
La stratégie de trading des fausses cassures
La stratégie de trading des manipulations
Questions fréquemment posées
Comment apprendre à trader en utilisant le carnet d’ordres

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Comment fonctionne le carnet d’ordres?

La bourse est l’endroit où les acheteurs rencontrent les vendeurs. En conséquence, la fonction de la bourse est d’organiser efficacement le processus.

Le carnet d’ordres est une partie intégrante de ce processus, quel que soit l’actif tradé à la bourse : contrats à terme, cryptomonnaies, actions.

Dans le monde moderne, tout est automatisé au maximum. Les algorithmes de la bourse sont responsables de ce qui suit :

ils acceptent les ordres placés par des traders en ligne ;
ils trient les ordres par type (bid ou ask) et par niveau de prix, et établissent une file d’attente d’ordres à chaque niveau ;
ils affichent ces informations traitées.

Expérience. Essayez ceci : si vous avez un compte sur une bourse, ouvrez un marché peu liquide, placez un ordre à cours limité – et vous verrez comment la valeur dans le carnet d’ordres à ce niveau augmentera de la taille de votre ordre. Annulez l’ordre limité – la valeur diminuera.

Cela confirme que vos ordres parviennent à la bourse et aide également à comprendre la mécanique du trading. Si le cours actuel atteint votre ordre limité, il fera partie de la transaction.

Découvrez plus de détails sur la manière de laquelle les acheteurs et les vendeurs sont appariés sur le marché boursier :

Où puis-je consulter le carnet d’ordres?

Cela dépend de la bourse et de l’interface de l’application. Par exemple, sur le BinanceFutures classique, le carnet d’ordres est affiché comme sur la moitié droite de la capture d’écran (1):

Dans la partie gauche de la capture d’écran, on peut voir l’affichage du carnet d’ordres sur la plateforme ATAS.

Pour accéder à cette interface: téléchargez, installez et lancez ATAS > ouvrez un graphique en sélectionnant un instrument. Par défaut, le graphique est complété par l’indicateur Depth of Market (2), qui affiche directement les informations du carnet d’ordres sur le graphique. Tout est visuellement clair : plus la barre (rouge ou verte) est grande, plus le volume des ordres placés à ce niveau est important.

Si nécessaire, vous pouvez configurer l’indicateur comme suit : ouvrir le gestionnaire d’indicateurs (Ctrl+I) > sélectionner Depth of Market (Profondeur du marché) et effectuer la configuration, par exemple, en spécifiant les couleurs, l’affichage des valeurs cumulatives et d’autres paramètres. Vous pouvez également combiner plusieurs niveaux en un seul en utilisant la fonction Scale (Échelle) dans le menu (3).

Découvrez-en plus sur le sujet:

Qu’est-ce que signifie Depth of Market (Profondeur du marché)

Les particularités du carnet d’ordres :

Les particularités sont liées à une mise à jour extrêmement dynamique, car les ordres des traders arrivent en grand nombre chaque seconde :

pour afficher les informations du carnet d’ordres, une connexion en ligne active à la bourse en activité est nécessaire ;
la spécificité du carnet d’ordres dépend fortement du marché choisi en raison de la liquidité, de la volatilité, des robots des market-makers (teneurs de marché), etc.

Les avantages du carnet d’ordres:

rend le marché plus transparent pour comprendre les mouvements de prix;
indique les niveaux potentiels de support et de résistance, en particulier pour les traders intrajournaliers;
peut être utilisé comme source d’information supplémentaire pour développer des systèmes de trading et aider à obtenir un avantage concurrentiel;
le carnet d’ordres se complète naturellement et se combine avec d’autres outils d’analyse des volumes, par exemple, les empreintes.

Les inconvénients du carnet d’ordres:

la nécessité de se connecter à la bourse (y compris par le biais d’un fournisseur de données de qualité), ce qui peut entraîner des difficultés et des coûts supplémentaires;
en pratique, il se peut que vous attendiez longtemps un signal approprié, mais le moment d’entrer en trade sera trop court;
mal adapté aux stratégies à long terme;
la complexité de l’interprétation. L’essentiel est que la dynamique du carnet d’ordres est passagère et peut être difficile à analyser à l’heure actuelle en raison du manque de contexte.

Par conséquent, pour une analyse plus efficace de l’interaction des prix avec les niveaux importants dans le carnet d’ordres, il est recommandé d’utiliser l’indicateur DOM Levels, qui enregistre les changements dans le carnet d’ordres au fil du temps sur le graphique.

En termes simples, vous pouvez consulter l’historique du carnet d’ordres.

Indicateur de l'historique du carnet d'ordres.

La capture d’écran ci-dessus montre comment il est possible de suivre la dynamique des grands niveaux dans le temps avec les niveaux DOM. Par exemple, autour de 63 800 dans le carnet d’ordres, il y a 2 niveaux (bandes vertes en dessous du prix) avec un volume important de bids, mais seul le niveau supérieur (celui qui est directement à 63 800) reste inchangé pendant de nombreuses heures.

Remarque. L’indicateur DOM Levels charge des informations sur l’historique du carnet d’ordres à partir des serveurs ATAS. En raison du volume important, les données ne sont pas disponibles pour tous les marchés. Plus d’informations sur l’indicateur – dans la Base de connaissances.

Comment lire un carnet d’ordres?

En théorie, plus il y a d’ordres de vente placés à un niveau, plus il sera difficile pour le prix de monter à travers cette résistance. L’inverse est vrai pour le soutien.

En pratique, la logique de l’interaction des prix avec les niveaux importants dans le carnet d’ordres peut être moins linéaire.

Exemple. Examinons le graphique des prix du Bitcoin (données de la bourse BitcoinFutures) avec l’indicateur DOM Levels ajouté. L’indicateur Delta aide à lire le carnet d’ordres, par exemple, lorsque la demande avale de gros ordres de vente du carnet, une barre verte élevée apparaît sur le Delta. De plus, le graphique inclut l’indicateur standard Volume.

Les niveaux rouge vif (1) du côté gauche indiquent les prix auxquels de gros ordres de vente ont été placés dans le carnet d’ordres. C’est une attestation de l’activité des vendeurs à mesure que le prix augmente vers le niveau psychologique de 79 000 dollars, mais cela ne garantit pas que le prix ne les cassera pas de bas en haut. Hypothétiquement, ce comportement peut indiquer qu’un gros joueur a des intentions baissières – il place des ordres de vente en utilisant la demande active actuelle sur le marché pour éventuellement clôturer ses positions longues et/ou prendre des positions courtes.

En conséquence, le prix recule vers le point (2). Là, autour du niveau 69 360, des ordres d’achat apparaissent dans le carnet d’ordres. Ils agissent comme un soutien, empêchant le prix de chuter. À titre de supposition, le gros joueur ne laisse pas le prix baisser davantage, car il n’a pas encore terminé sa campagne de clôture des positions longues / prise des positions courtes.

Au cours des prochaines heures:

les gros ordres de vente ont de plus en plus d’impact sur le prix en tant que facteur baissier – il a tendance à baisser à cause d’eux (3);
le prix fait une fausse cassure du niveau psychologique de 70 000 $ – un moyen de trouver la liquidité des acheteurs et de finaliser la campagne de distribution dans le trading, précédant la phase de baisse des prix.

Les stratégies de trading utilisant le carnet d’ordres

Il faut se rappeler que les modèles de prix et les niveaux clés du carnet d’ordres peuvent varier sur différents marchés. L’interprétation des niveaux de gros volume et des intentions des « smart money » ressemble davantage à la formulation d’hypothèses : elles peuvent être aussi bien correctes qu’erronées. Personne ne peut garantir le mouvement futur des prix.

La stratégie de trading avec un gros joueur

La stratégie implique l’achat avant le niveau des gros ordres limités d’achat. Pour les ventes, c’est l’inverse.

Exemple. Graphique BNBUSDT de 3 minutes, données de la bourse BinanceFutures:

Achat à partir des niveaux de support et de résistance du carnet d'ordres

Cet exemple montre comment utiliser de gros ordres du carnet d’ordres pour déterminer les niveaux de support et de résistance, afin de prendre des positions longues ou courtes à partir de ces niveaux.

(1) – Les niveaux DOM Levels vert vif indiquent de gros ordres qui ont soutenu le prix et stimulé la demande. Selon la logique de la stratégie, il serait acceptable d’ouvrir des positions longues près des niveaux DOM Levels vert vif, de placer un stop-loss en dessous d’eux et d’essayer de tirer profit de l’impulsion haussière, qui, en réalité, est souvent de courte durée.

(2) – l’inverse pour les ventes.

Le chiffre (3) indique le signal de prise de position longue qui n’a pas fonctionné. Alors, il se transforme en un signal « de cassure ».

Stratégie de cassure

La stratégie implique d’acheter après une impulsion qui franchit une résistance importante (de gros volumes de ventes limitées à un niveau du carnet d’ordres). Pour les ventes, c’est l’inverse.

Remarquez, sur le graphique précédent, c’est aussi une cassure du support autour de 507 $ dans le coin supérieur gauche du graphique. Ce support est devenu un obstacle après la cassure.

Un autre exemple. Graphique de prix du Bitcoin de 3 minutes avec le même ensemble d’indicateurs.

Trading du Bitcoin à l'aide de la cassure des niveaux du carnet d'ordres

(1) Les gros ordres de vente du carnet d’ordres pèsent sur le prix du Bitcoin. Avec le temps, de nouveaux ordres de vente apparaissent à des niveaux plus bas, ce qui provoque un mouvement descendant en avalanche.

(2) Une bande vert vif indique un gros ordre d’achat. En fait, il a agi comme un obstacle temporaire sur la voie de la tendance baissière croissante.

(3) Sur cette bougie, la ligne verte est interrompue – les ordres d’achat ont été soit absorbés par les vendeurs, soit annulés sous leur pression. Quoi qu’il en soit, le prix a formé 2 bougies avec des clôtures loin des sommets (ce qui est qualifié de rebonds faibles) et a accéléré la baisse.

Les traders de cassure peuvent saisir le moment où le prix, sous pression, atteint de nouveaux plus bas et rejoint le flux descendant, en protégeant leurs positions courtes avec de courts stops.

Alternativement, il est possible de s’attendre à une augmentation du prix au niveau de la cassure (où il y avait un gros ordre d’achat dans le carnet d’ordres) pour entrer dans ce qu’on appelle un « test de cassure ».

Voici un exemple (c’est un graphique des contrats à terme NQ) qui illustre clairement le concept:

Test de cassure de niveau du carnet d'ordres

Au début (1), le niveau de 19 400 agissait comme un support, car de gros volumes d’ordres limites d’achat étaient placés dans le carnet d’ordres. Mais après la cassure, la situation a changé – déjà à ce niveau (2), des ordres de vente sont placés et les taureaux n’osent pas s’en approcher.

La stratégie de trading des fausses cassures

La stratégie implique l’ouverture d’une position longue après que le prix a franchi un niveau important avec des ordres d’achat (signe baissier), mais s’est ensuite redressé au-dessus de ce niveau (signe de fausse cassure).

Pour la vente – c’est exactement le contraire. Examinons comment cela fonctionne sur le graphique ci-dessous.

Exemple. Le graphique de 3 minutes des contrats à terme sur l’indice Nasdaq.

(1) C’est le même niveau de 19 400 du graphique ci-dessus. Mais il a été franchi au début de la session américaine (on voit l’heure UTC sur le graphique). Et, comme l’historique le montre, la cassure s’est avérée fausse. Une large amplitude est assez caractéristique pour le début de la session principale, surtout si la journée précédente a été volatile. Ensuite, les acheteurs ont repris leurs efforts et le prix a dépassé le niveau de 19 400, qui est devenu un support.

Comment trader les fausses cassures des niveaux de gros volumes dans le carnet d'ordres

(2) La croissance s’est poursuivie jusqu’au niveau de 19 500, où des ordres de vente ont été remarqués vers 14 h 40. À 15 h 30, les acheteurs ont franchi ce niveau (notez la hausse du delta positif).

Le prix a atteint le niveau de 19 520, et des ordres de vente y ont été précédemment repérés dans le carnet d’ordres. Il n’a pas été attaqué par les taureaux, le prix s’est retourné de cette résistance et s’est clôturé en dessous de 19 500 sur le delta négatif à la bougie suivante. Ainsi, une figure de bougie d’avalement baissier s’est formé sur le graphique, renforcé par un changement de couleur sur l’indicateur Delta et une fausse cassure de la résistance de 19 500 – il s’est avéré que c’était le pic de la journée. Et la vente au niveau d’une fausse cassure baissière à 19 500 aurait pu être une transaction dont la précision aurait été le modèle de manifestations sur les réseaux sociaux.

La stratégie de trading des manipulations

L’essentiel réside dans le penchant des acteurs du marché pour effectuer des opérations de trading sous l’influence des gros ordres apparus dans le carnet d’ordres boursiers.

Par exemple. Lorsque de gros ordres d’achat apparaissent dans le carnet d’ordres près du prix actuel, les participants au marché peuvent réagir en ouvrant des positions longues. Le contraire est vrai pour l’ouverture de positions courtes.

Comment trader en utilisant le carnet d'ordres. Analyse du graphique

Le chiffre (1) illustre justement une telle situation. Les ordres limites d’achat légèrement en dessous du cours ont incité les autres traders à entrer en position longue. Mais il est possible que cela ait été utilisé comme un piège de l’Argent intelligent qui cherchait de la liquidité des acheteurs pour établir leurs positions courtes.

Bientôt, la situation a changé : de gros volumes du carnet d’ordres sont devenus rouges (comme le montrent les flèches 2). Ils ont exercé une pression efficace, faisant baisser le prix de plus en plus avec le temps, jusqu’à ce qu’une nouvelle manipulation se produise.

Le chiffre (3) montre les ordres de vente du carnet d’ordres, incitant les participants au marché à vendre davantage (renforçant les sentiments de panique). Le prix a effectivement baissé, mais l’Argent intelligent aurait pu profiter de cette situation pour racheter des contrats et clôturer (peut-être partiellement) des positions courtes.

Le chiffre (4) montre des signes véritables que les acheteurs sont devenus actifs. Cependant, cela n’a pas duré longtemps et la tendance à la baisse a repris avec l’ouverture de la session principale.

En négociant des manipulations, un trader doit surveiller les situations où les sentiments changent dans une plage étroite pendant une courte période de temps, et les gros ordres d’achat sont remplacés par des ordres de vente. Il s’agit probablement d’un signe de manipulation visant à piéger les participants au marché.

En terminant l’article sur les stratégies de trading basées sur le carnet d’ordres, on peut établir un parallèle : les gros volumes dans le carnet d’ordres agissent souvent comme des niveaux de support et de résistance. Cela ouvre aux traders des opportunités d’utiliser des stratégies appropriées basées sur le retournement des prix à partir des niveaux de support et de résistance, leur vraie ou fausse cassure. Cependant, dans ce cas, il est important de se rappeler plusieurs facteurs :

prendre en compte la possibilité de manipulations dans le carnet d’ordres ;
contrôler les risques en plaçant des ordres stop de protection pour minimiser les pertes potentielles ;
analyser le contexte qui peut indiquer ce que représente réellement un gros volume dans le carnet d’ordres.

FAQ

Qu’est-ce qu’un carnet d’ordres?

En termes simples, c’est une liste consolidée de tous les ordres d’achat et de vente actifs, triés par niveaux.

Pourquoi a-t-on besoin d’un carnet d’ordres?

Le carnet d’ordres aide les traders intrajournaliers à évaluer l’offre et la demande, à trouver les niveaux potentiels de support et de résistance, et à reconnaître les manipulations.

Comment utiliser un carnet d’ordres?

Pour trouver des points d’entrée, développer de nouvelles stratégies de trading et améliorer l’efficacité des approches actuelles. Avant tout, le carnet d’ordres est utile pour les scalpers et les traders intrajournaliers.

Où peut-on consulter les ordres dans le trading de crypto-monnaies?

Dans les interfaces standard des bourses de crypto-monnaies, les informations sur les ordres sont affichées par défaut et sont appelées Order Book (le carnet d’ordres). Si elle est désactivée, suivez les instructions pour activer l’affichage des ordres dans les paramètres.

Qu’est-ce que la profondeur du carnet d’ordres?

Ce terme peut comprendre le nombre de niveaux vers le haut et vers le bas du cours actuel pour lesquels des informations sur les ordres placés sont disponibles. Dans des conditions de démonstration, les fournisseurs peuvent limiter la profondeur des données transmises.

Qu’est-ce qu’un carnet d’ordres cumulatif ?

C’est un total de tous les ordres d’achat et de vente.

Sur la plateforme ATAS, cela ressemble à une zone rouge (1) avec une extension vers le haut, une zone verte (2) avec une extension vers le bas et un total sous forme de chiffres dans la partie inférieure de l’indicateur. Tous les paramètres sont personnalisables.

Comment apprendre à trader en suivant les signaux du carnet d’ordres

Le trading basé sur le carnet d’ordres est avant tout une question de compétences d’interprétation et de réaction à la dynamique des gros volumes dans le carnet d’ordres boursier.

Pour comprendre à quel point votre expérience de trading basée sur le carnet d’ordres peut être fructueuse, utilisez les fonctionnalités du simulateur de trading ATAS Market Replay. Ce module de la plateforme ATAS utilise des données historiques pour recréer les conditions de trading en temps réel.

Les traders peuvent perfectionner leurs compétences dans des conditions tout à fait réelles, en évitant tout risque financier. C’est une approche optimale pour s’entraîner afin d’améliorer son efficacité.

Pour lancer le simulateur – téléchargez gratuitement, installez et lancez la plateforme ATAS, puis:

Ouvrez le graphique d’un instrument financier.
Appuyez sur le bouton Market Replay dans le menu principal d’ATAS.
Activez le mode Replay (l’icône doit devenir verte).
Faites les réglages. Pour que les données du carnet d’ordres s’affichent lors de la lecture, choisissez un type de données prenant en charge le DOM Level II.
Lancez la lecture et suivez l’interaction entre les prix et les volumes du carnet d’ordres à l’aide de DOM Levels ou de DOM Trader. Cherchez des confirmations sur l’empreinte ou à l’aide d’indicateurs (ci-dessous sont présentés quelques modèles utilisant les niveaux montrés par les volumes du carnet d’ordres).

Formation au trading basé sur le carnet d'ordres

Pendant l’apprentissage du trading des figures dans le simulateur Market Replay, vous pouvez :

utiliser Chart Trader et d’autres fonctionnalités pour trader sur le compte démo intégré dans Replay, en analysant ensuite vos performances ;
changer la vitesse de lecture, mettre en pause;
analyser les empreintes;
utiliser plus de 400 indicateurs;
appliquer des outils graphiques – par exemple, marquer les niveaux de support et de résistance;
utiliser différents types de graphiques (par exemple, Range XV non standard).
appliquer des stratégies défensives;
faire beaucoup d’autres choses pour apprendre à utiliser les données du carnet d’ordres pour prendre des décisions de trading dans des situations où les autres sont perdus dans les conjectures ou tombent dans des pièges.

En plus, ATAS permet de télécharger l’historique des ticks des marchés des cryptomonnaies, des actions et des contrats à terme. Vous recevrez une base exhaustive pour trouver des modèles dans l’interaction entre le prix et le volume, ce qui vous aidera à améliorer la stratégie de trading.

Conclusions

Le carnet d’ordres est une information boursière « brute » sur les volumes d’achat disponibles à chaque niveau en dessous du prix actuel, et sur les volumes de vente disponibles à chaque niveau au-dessus du prix actuel. Cela permet d’évaluer directement en temps réel l’équilibre changeant entre l’offre et la demande, ainsi que de trouver des niveaux d’intérêt des gros acteurs – ce sont eux qui influencent généralement le comportement du prix.

Le carnet d’ordres est particulièrement utile pour les traders intrajournaliers, y compris les scalpers.

L’analyse du carnet d’ordres est liée au traitement d’un grand volume de données en constante changement. Pour simplifier ce processus fastidieux et épuisant, utilisez ATAS DOM Levels et d’autres outils de notre plateforme professionnelle.

Téléchargez ATAS. C’est gratuit. Après l’installation d’ATAS, le tarif gratuit START est automatiquement activé – vous aurez accès au trading de crypto-monnaies ainsi qu’aux fonctionnalités de base de la plateforme. Vous pouvez l’utiliser autant que vous le jugez nécessaire jusqu’à ce que vous décidiez de passer à un plan tarifaire plus avancé pour élargir l’accès aux outils d’ATAS. De plus, à tout moment, vous pouvez activer l’essai gratuit de 14 jours, qui vous donne un accès complet à la plateforme pour évaluer les avantages des tarifs plus avancés et prendre une décision réfléchie sur l’achat.

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Les informations contenues dans cet article ne peuvent pas être perçues comme un appel à investir ou à acheter / vendre un actif en bourse. Toutes les situations, discutées dans l’article, sont fournies dans le but de se familiariser avec les fonctionnalités et les avantages de la plate-forme ATAS