Les Fair Value Gaps (FVG) sont des mouvements de prix impulsifs provoqués par un déséquilibre entre acheteurs et vendeurs.
Cet article te propose un guide pratique avec des exemples : ce qu’est un FVG, comment l’identifier sur un graphique et comment utiliser ce pattern dans ton analyse. Tu apprendras aussi à appliquer une stratégie avec l’indicateur Fair Value Gap et des outils d’analyse du volume pour prendre des décisions de trading plus éclairées.
Avertissement. La société ATAS n’est pas affiliée à Michael Huddleston (Inner Circle Trader) et ne fait la promotion ni ne cautionne ses stratégies de trading. Cet article étudie le pattern Fair Value Gap (FVG), populaire chez les traders, et la façon dont les outils de la plateforme d’analyse ATAS peuvent être utiles pour travailler avec le modèle FVG.
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Qu’est-ce que l’ICT Fair Value Gap (FVG) en trading ?
Le Fair Value Gap (FVG) a été développé par Michael Huddleston, trader et analyste américain, également connu sous le nom de The Inner Circle Trader (ICT).
Il anime une chaîne YouTube populaire sur laquelle il présente son Smart Money Concept, qui inclut le setup Fair Value Gap.
Le Fair Value Gap est un pattern composé de trois bougies :
- Un Fair Value Gap haussier se forme sur la deuxième bougie haussière, entre le plus haut de la première bougie et le plus bas de la troisième, sans chevauchement ;
- Un Fair Value Gap baissier se forme sur la deuxième bougie baissière, entre le plus bas de la première bougie et le plus haut de la troisième.
Bien qu’ICT préfère ne pas trader les cryptomonnaies, son pattern peut s’appliquer sur différentes unités de temps, sur le forex, les actions et les matières premières. Des exemples de Fair Value Gaps haussiers et baissiers sont présentés ci-dessous sur un graphique de futures Bitcoin.
À gauche, tu vois un Fair Value Gap haussier formé par les bougies 1–2–3. Le gap (surligné en jaune) correspond à la zone entre le plus haut de la bougie 1 et le plus bas de la bougie 3.
À droite, tu vois un Fair Value Gap baissier formé par les bougies 4–5–6. Le principe est le même, mais inversé.
Ces exemples montrent comment les traders utilisent les Fair Value Gaps pour entrer en position lors des replis dans le sens de la tendance principale.
Exemple de Fair Value Gap par Inner Circle Trader
Sur la capture d’écran YouTube ci-dessous, Michael Huddleston (ICT) montre son pattern Fair Value Gap sur un graphique de futures E-mini de l’indice Nasdaq 100 :
Le Fair Value Gap baissier est représenté par un rectangle rouge — il est apparu alors que le prix baissait facilement sur la bougie (1). Lorsque le prix est revenu plus tard dans la zone du FVG, Michael a ouvert une position vendeuse (indiquée par la flèche rouge vers le bas), en plaçant un stop-loss juste au-dessus de la limite supérieure du gap.
Pour une explication plus détaillée sur la façon d’identifier les zones de Fair Value Gap, regarde cette vidéo sur notre chaîne :
Voyons maintenant comment les traders utilisent les signaux du Fair Value Gap dans leur lecture du price action.
Que signale un Fair Value Gap dans le price action ?
Examinons deux patterns Fair Value Gap sur un graphique de futures Nasdaq 100 pour comprendre le fonctionnement d’un FVG.
Les flèches verticales indiquent des pics de valeurs positives et négatives sur l’indicateur Delta pendant la formation du Fair Value Gap haussier et baissier, respectivement :
Ensuite, ajoutons deux Volume Profiles pour évaluer leur forme au moment où le Fair Value Gap se forme sur les bougies. On remarque (repéré par les flèches horizontales) que dans les deux cas, le profil était étroit, ce qui indique que le prix s’est déplacé rapidement sans stationner à certains niveaux.
Cela suggère un déséquilibre entre acheteurs et vendeurs. En raison de cette variation de prix, un « gap » apparaît dans la valeur de l’actif, jusqu’à une zone où l’offre et la demande sont plus équilibrées.
Lorsqu’on trade le pattern Fair Value Gap, la stratégie repose sur l’idée que le déséquilibre est toujours présent et que le prix va continuer à évoluer dans sa direction initiale.
Comment identifier un Fair Value Gap sur un graphique
Tu peux identifier les Fair Value Gaps à partir d’un simple graphique en chandeliers (ICT lui-même trade sans indicateur). Cependant, pour faciliter la confirmation et améliorer la précision de l’analyse, les utilisateurs de la plateforme d’analyse ATAS peuvent utiliser :
✔ L’indicateur Fair Value Gap — cet outil détecte et met automatiquement en évidence les Fair Value Gaps sur le graphique.
✔ Volume Profile — comme mentionné plus haut, un profil étroit peut confirmer un déséquilibre entre acheteurs et vendeurs.
✔ Indicateur Delta — ses pics, comme montré précédemment, peuvent confirmer qu’un des deux côtés du marché est devenu plus actif, ce qui crée le déséquilibre.
✔ L’indicateur Stacked Imbalance — il analyse le ratio entre les achats et ventes au marché à l’intérieur des niveaux de la bougie et identifie (selon des critères définis) les zones où les transactions d’un côté dépassent nettement celles de l’autre.
Exemple. La capture d’écran ci-dessous montre trois exemples de Fair Value Gaps sur un graphique 1 minute de futures E-mini Nasdaq :
Le premier Fair Value Gap est baissier. Il s’est formé pendant une baisse entre le plus bas de la bougie de 03h34 et le plus haut de la bougie de 03h36, le prix chutant facilement d’environ 19785 à 19776. L’avantage des vendeurs est également confirmé par :
- un pic de Delta négatif ;
- des barres rouges signalées par l’indicateur Stacked Imbalance.
Fait intéressant, les barres vertes sur la bougie de 03h36 montrent une activité acheteuse — ces acheteurs pourraient avoir été piégés.
Peu après s’est formé un deuxième Fair Value Gap baissier, confirmé par un profil étroit (2). Cela indique un faible nombre de transactions, probablement en raison d’un manque d’acheteurs.
La réaction au deuxième FVG a été une baisse du prix (3). Le début de ce mouvement pourrait avoir été signalé par les barres vertes de l’indicateur Imbalance.
La réaction du prix au premier FVG a également été une baisse (4). Un signal possible du début de ce mouvement était le pic de Delta positif sur la bougie de 04h38.
Remarque que la baisse (4) s’est terminée par la formation du troisième FVG (5), cette fois haussier. Le pic de ventes (6) près de 19766,25, qui n’a pas entraîné de nouvelle baisse du prix (un échec des vendeurs → un signal potentiellement haussier), indiquait que les acheteurs pourraient tenter de reprendre le contrôle.
Comment trader le FVG : stratégie Fair Value Gap étape par étape
Après avoir vu comment identifier le pattern FVG à trois bougies, voyons les règles pour trader les Fair Value Gaps.
Étape 1. Identifie le pattern. Pour repérer les Fair Value Gaps, des indicateurs comme Delta, Volume Profile et Stacked Imbalance peuvent être utiles. D’autres indicateurs, comme Speed of Tape, peuvent aussi servir à montrer une forte activité de trading pendant la formation du pattern FVG.
Étape 2. Planifie ton entrée.
Tu peux entrer en position :
- en plaçant un ordre limite à l’intérieur de la zone FVG ;
- en attendant que le prix revienne dans la zone FVG, puis en confirmant un retournement qui suggère une poursuite du mouvement dans la direction initiale. La confirmation peut venir de signaux d’indicateurs, d’une analyse du footprint ou de patterns de retournement sur des bougies Renko ou Range.
Étape 3. Définis tes objectifs de sortie.
Un stop-loss se place efficacement à l’extérieur du FVG.
Le niveau de take-profit, c’est toi qui le définis, selon ta propre analyse. Par exemple, si tu identifies un FVG baissier, une bonne option peut consister à placer le take-profit près d’un support significatif en dessous, de sorte que le gain potentiel soit plusieurs fois supérieur au risque.
Exemple de FVG sur un graphique footprint
Sur la capture d’écran ci-dessous, le Fair Value Gap baissier (à gauche) et le Fair Value Gap haussier (à droite) sont surlignés en jaune. Il s’agit du marché des futures E-mini NQ, données de la bourse CME.
Le numéro (1) montre une chute brutale du prix, formant un pattern Fair Value Gap. La domination des vendeurs se traduit par des clusters rouge vif à l’intérieur de la bougie et par un pic de delta négatif. Lorsque le prix a atteint cette zone, il a eu du mal à monter par la suite. Les clusters vert vif sur le footprint sont particulièrement notables (signe d’acheteurs piégés). À partir de ce point, le prix a commencé à baisser, jusqu’à atteindre la zone d’un Fair Value Gap haussier plus petit (4).
Plus tard, probablement en raison de la publication de données économiques importantes, un pattern Fair Value Gap haussier (2) s’est formé. Le cercle sur le profil met en évidence que, pendant la forte hausse du prix, peu de transactions ont été exécutées, signalant un manque de vendeurs. Lorsque le prix est revenu dans la zone de profil fin en moins de 10 minutes, cela aurait pu être utilisé comme setup pour entrer en position acheteuse, en anticipant la poursuite de l’élan haussier.
Fair Value Gap sur le graphique du cours de l’action AAPL
Voici un exemple de setup vendeur utilisant le pattern Fair Value Gap sur un graphique intraday :
Le 23 août 2024, le sentiment de marché était initialement positif : l’action AAPL a ouvert sur un gap haussier et a trouvé un support sur la ligne de tendance (1). La situation s’est toutefois rapidement inversée.
À 10h45, le prix a fortement baissé, formant un Fair Value Gap baissier, confirmé par un Volume Profile fin.
Lorsque le prix est remonté (2), cela a offert une opportunité potentielle d’entrée vendeuse, avec un stop-loss placé juste au-dessus de la zone jaune. Un niveau de take-profit adapté pouvait être placé près de la zone de fort volume formée à la fin de la séance précédente, autour de 224,70 $ (marquée par une flèche horizontale).
Inverse Fair Value Gap (IFVG) : quand un FVG s’inverse
Un Fair Value Gap inverse (inversé) se produit lorsqu’une zone FVG qui servait auparavant de support ou de résistance change de rôle et commence à agir en sens inverse. C’est similaire à un niveau de support qui, une fois cassé, peut devenir une résistance, et inversement.
Un exemple d’Inversion Fair Value Gap. Ci-dessous, un graphique 15 minutes du prix du Bitcoin.
La bougie (1) montre une forte hausse du prix, formant un Fair Value Gap (surligné en jaune).
Comme l’indiquent les clusters vert vif (2), les acheteurs dominaient juste en dessous du niveau des 61 000 $.
Les acheteurs n’ont toutefois pas réussi à maintenir leur élan après avoir poussé le prix au-dessus des 61 000 $. Le prix s’est maintenu à ce niveau pendant plusieurs bougies, avant de chuter à 60 700 $ sur la large bougie de 14h30.
Cette cassure de la zone jaune du FVG l’a fait agir comme une résistance. Le Fair Value Gap haussier avorté s’est transformé en pattern baissier, comme le montrent la bougie (3) et les suivantes.
FAQ
Le Gap Trading est une stratégie basée sur l’écart entre le cours de clôture et le cours d’ouverture d’une action. Les gaps agissent souvent comme des niveaux clés de support ou de résistance pour les mouvements de prix.
Un Fair Value Gap (FVG) désigne une zone du graphique où le prix se déplace rapidement en raison d’un déséquilibre entre l’offre et la demande. Une fois ce déséquilibre résorbé, le mouvement du prix a tendance à ralentir, et la zone FVG agit alors souvent comme support ou résistance.
Un Fair Value Gap peut être haussier ou baissier, selon le sens du mouvement de prix.
La meilleure unité de temps pour identifier un FVG dépend de ton style de trading, mais les graphiques journaliers et horaires sont les plus couramment utilisés par les traders. Tu peux par exemple repérer un Fair Value Gap sur un graphique en chandeliers 30 minutes, puis passer à des graphiques footprint 3 minutes pour rechercher des signaux de retournement à l’intérieur du FVG.
Les Fair Value Gaps peuvent être identifiés sur les marchés crypto, forex et futures, car le pattern reflète un mouvement de prix rapide accompagné d’une activité de trading limitée entre certains niveaux. Un FVG ne doit toutefois pas être considéré comme un signal garanti de retournement ou de continuation. Sa fiabilité dépend du contexte de marché, de la volatilité, de l’unité de temps et du fait que la zone soit ou non confirmée par d’autres éléments comme le volume, le Delta, les données de footprint ou la structure de marché.
Les order blocks et les Fair Value Gaps sont souvent utilisés ensemble dans les concepts ICT et Smart Money pour identifier des zones où le prix pourrait réagir. Un order block marque généralement une zone de prix associée à une forte activité d’achat ou de vente avant un mouvement impulsif, tandis qu’un FVG met en évidence le déséquilibre créé pendant ce mouvement. Lorsqu’un order block et un Fair Value Gap se chevauchent ou sont proches l’un de l’autre, les traders peuvent considérer cette zone comme plus significative, mais une confirmation supplémentaire reste nécessaire avant d’entrer en position.
ATAS propose un indicateur Fair Value Gap dédié, qui met en évidence les zones répondant aux critères du FVG. Dans la pratique, cependant, les déséquilibres entre achats et ventes au marché s’évaluent souvent mieux avec des outils comme les Volume Profiles, les graphiques footprint, l’indicateur Stacked Imbalance, et d’autres outils d’analyse du volume.
Comment s’entraîner avec les patterns Fair Value Gap
Même si le Fair Value Gap peut sembler être un simple pattern à trois bougies, plusieurs difficultés peuvent apparaître dans la pratique :
- les zones formées par ce pattern peuvent apparaître trop fréquemment ;
- les zones peuvent être soit trop étroites, soit trop larges ;
- le pattern peut produire de faux signaux.
Cela rend nécessaires des vérifications supplémentaires à l’aide d’outils d’analyse du volume, afin de confirmer la présence d’un déséquilibre entre acheteurs et vendeurs.
Pour voir si tu parviens à trader efficacement le pattern Fair Value Gap, utilise le simulateur ATAS Market Replay. Ce module de la plateforme d’analyse ATAS recrée, à partir de données historiques, des conditions de marché en temps réel. Aucun risque financier n’est impliqué.
Pour essayer le simulateur, télécharge la plateforme ATAS gratuitement, installe-la, lance-la, puis :
- Ouvre le graphique d’un instrument financier.
- Clique sur le bouton Market Replay dans le menu principal d’ATAS.
- Active le mode Replay (l’icône doit passer au vert).
- Ajuste si besoin des paramètres comme la date et le type de données.
- Lance la lecture et surveille l’apparition d’un Fair Value Gap sur le graphique pour ouvrir une position pendant son test.
Dans l’exemple ci-dessous du graphique de l’or, la zone FVG est surlignée en jaune (6) et confirmée par un profil étroit. On voit également un test (7) de la zone où le profil fin indique une pénurie persistante de vendeurs d’or près du niveau 2558 — cela pourrait être utilisé comme setup pour entrer en position acheteuse.
En t’entraînant sur les patterns dans le simulateur Market Replay, tu peux :
- ajuster la vitesse de lecture et mettre en pause ;
- analyser les graphiques footprint ;
- utiliser plus de 400 indicateurs : Delta ou Speed of Tape, par exemple, peuvent t’aider à repérer le pattern Fair Value Gap ;
- utiliser Chart Trader et d’autres fonctions pour trader sur le compte démo Replay intégré, puis analyser tes résultats ;
- utiliser des objets de dessin, par exemple pour marquer des niveaux de support et de résistance ;
- appliquer des stratégies de sortie ;
- et bien plus encore, pour maîtriser l’utilisation des déséquilibres acheteurs-vendeurs.
ATAS te permet de charger des données tick par tick issues des marchés crypto, actions et futures, offrant une base complète pour analyser l’interaction entre prix et volume. Cela t’aide à affiner ta propre stratégie de trading en identifiant des patterns clés.
Avantages et limites du trading FVG
Les Fair Value Gaps offrent un moyen simple de visualiser les zones où le prix s’est déplacé rapidement en raison d’un déséquilibre entre acheteurs et vendeurs. Ils peuvent aider les traders à repérer des points d’entrée potentiels lors de replis dans le sens d’un mouvement existant, mais un FVG à lui seul ne garantit pas que le prix réagira sur la zone.
Les principaux avantages et limites du trading FVG sont résumés ci-dessous :
| Avantages | Limites potentielles |
|---|---|
| Zones de prix claires. Les FVG créent des zones visuellement bien définies, utilisables pour planifier des entrées, des stops et des objectifs potentiels. | Faux signaux. Le prix peut traverser une zone FVG sans y réagir ni poursuivre dans la direction attendue. |
| Utile pour les entrées dans le sens de la tendance. Un repli vers un FVG peut offrir une occasion de rejoindre un mouvement directionnel déjà en place. | Le contexte compte. Un FVG est moins pertinent s’il est analysé indépendamment de la tendance générale, de la structure de marché, de la liquidité et de la volatilité. |
| Fonctionne sur différents marchés et unités de temps. Les patterns FVG s’observent sur les futures, les actions, le forex et les cryptomonnaies. | Trop de zones peuvent apparaître. Sur des unités de temps plus courtes, les traders peuvent se retrouver face à de nombreux FVG qui se chevauchent, rendant difficile l’identification des zones pertinentes. |
| Peut être confirmé par l’analyse du volume. Delta, Volume Profile, graphiques footprint et indicateurs de déséquilibre apportent des informations supplémentaires sur l’activité des acheteurs et des vendeurs autour de la zone. | Les paramètres de risque ne sont pas fixes. Le concept de FVG ne fournit pas de règles universelles pour le placement des stop-loss ou take-profit. |
| Facile à identifier visuellement ou avec un indicateur. Les traders peuvent marquer la formation à trois bougies manuellement ou utiliser un indicateur FVG. | Demande des tests et de l’expérience. Chaque trader doit déterminer quels setups FVG conviennent à son marché, à son unité de temps et à son approche de trading. |
Pour cette raison, les Fair Value Gaps sont généralement plus utiles intégrés à un setup de trading plus large qu’utilisés comme signal d’entrée isolé. Combiner le pattern avec la structure de marché, le comportement du volume et une gestion du risque définie à l’avance peut aider à filtrer les setups de moindre qualité.
Les meilleurs outils ATAS pour trader le FVG
ATAS propose plusieurs outils que tu peux combiner en un flux de travail pratique pour le FVG. Plutôt que de te reposer uniquement sur le pattern à trois bougies, tu peux utiliser les données de volume et de flux d’ordres pour examiner comment le déséquilibre s’est formé, ce qui se passe lorsque le prix revient dans la zone, et qui, des acheteurs ou des vendeurs, prend le contrôle.
| Outil ATAS | Rôle dans le flux de travail FVG | Comment l’utiliser |
|---|---|---|
| Indicateur Fair Value Gap | Trouver les zones FVG | Identifie et met automatiquement en évidence les zones répondant aux critères du Fair Value Gap, facilitant le suivi de plusieurs setups sur un même graphique. |
| Volume Profile | Évaluer le déséquilibre initial | Un Volume Profile étroit à l’intérieur de l’impulsion peut montrer que le prix a traversé rapidement certains niveaux avec une activité de trading relativement faible. |
| Delta | Mesurer la pression acheteuse et vendeuse | Un Delta positif ou négatif marqué pendant la formation du FVG aide à évaluer quel côté a été le plus agressif pendant l’impulsion. |
| Graphique footprint | Analyser le retest | Quand le prix revient dans un FVG, les données footprint aident les traders à examiner l’activité à des niveaux de prix précis et à repérer des signes d’absorption, de traders piégés ou de changement dans le flux d’ordres. |
| Stacked Imbalance | Confirmer la pression directionnelle | Met en évidence des niveaux de prix consécutifs où les achats ou ventes au marché dominent nettement, apportant un contexte supplémentaire lors de la formation ou du retest d’un FVG. |
| Market Replay | Tester le setup avant de l’utiliser en marché réel | Rejoue des données tick par tick historiques pour que les traders puissent s’entraîner à identifier des FVG, observer des retests, tester des confirmations et revoir différentes règles d’entrée et de sortie, sans risque financier. |
Un flux de travail pratique pourrait donc ressembler à ceci : identifier le FVG → évaluer l’impulsion avec Delta et Volume Profile → attendre un retest → analyser la réaction avec Footprint et Stacked Imbalance → tester le setup à plusieurs reprises dans Market Replay.
Utiliser plusieurs outils ne rend pas un signal FVG automatiquement fiable. Leur objectif est de fournir des informations supplémentaires sur l’activité de marché derrière le pattern et de t’aider à prendre des décisions plus structurées, plutôt que d’entrer en position simplement parce que le prix est revenu dans un Fair Value Gap.
Conclusions
La stratégie de trading Fair Value Gap (FVG) tire parti des opportunités qui émergent lors de nouveaux mouvements impulsifs. Malgré le mot « Gap » dans son nom, le pattern FVG sur les graphiques intraday n’est en réalité pas un véritable gap. Il est généralement reconnu comme une formation à trois bougies dont la deuxième est la plus large.
La caractéristique clé de la stratégie Fair Value Gap est qu’elle repose sur les déséquilibres de marché, ce qui t’aide à mieux suivre le sentiment dominant des participants au marché.
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Les informations contenues dans cet article ne peuvent pas être perçues comme un appel à investir ou à acheter / vendre un actif en bourse. Toutes les situations, discutées dans l’article, sont fournies dans le but de se familiariser avec les fonctionnalités et les avantages de la plate-forme ATAS
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