Cómo utilizar el indicador Cumulative Volume Delta

Análisis de mercado con Cumulative Volume Delta (CVD Pro)

En una de las actualizaciones de la plataforma ATAS 2023, el indicador Market Power pasó a llamarse CVD Pro. El nombre completo del indicador es Cumulative Volume Delta. Es muy utilizado por los traders a la hora de analizar volúmenes.

La esencia del delta y el delta acumulativo
Comparación de Cumulative delta, CVD Pro y CVD Pro (Multi)
Cómo funciona CVD Pro (Multi), patrones del indicador
Ejemplos de uso de CVD Pro en gráficos de futuros y criptomonedas

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La esencia del delta y el delta acumulativo

Para que cualquier transacción tenga lugar, un comprador y un vendedor deben encontrarse.
Siempre hay una orden limitada (a la espera de ser ejecutada en el libro de órdenes) y una orden de mercado (ejecutada inmediatamente).

Si la iniciativa proviene de los compradores – Market-Buy se combina con Limit-Sell → en este caso delta es positivo e igual al volumen de la transacción.
Si la iniciativa proviene de los vendedores – Market-Sell se combina con Limit-Buy → en este caso delta también es igual al volumen de la transacción, pero con signo negativo.

Delta representa el esfuerzo, o la presión. Cuanto mayor sea el delta positivo, más fuerte será la presión compradora. Delta negativo refleja la presión de los vendedores. Estudiar la dinámica de delta es una forma de seguir la lucha de compradores y vendedores de bolsa a lo largo del tiempo.

Lea más sobre la mecánica del trading bursátil y la agregación de órdenes en los artículos:

- Agregación de órdenes bursátiles para principiantes
- Qué es delta y delta acumulativo para principiantes

Comparación de tres indicadores

Para entender las similitudes y diferencias entre Delta, Cumulative Volume Delta Pro y Cumulative Volume Delta Pro (Multi), veamos una captura de pantalla de un gráfico de un minuto del mercado de criptomonedas (la esencia es la misma para todos los mercados).

La esencia de delta, Cumulative delta y CVD Pro

Los números muestran:

Gráfico de precios lineal.
Indicador de delta.
Indicador de delta acumulativo (Cumulative Delta). Cada nuevo valor se añade a la suma de los anteriores, de ahí el nombre: «acumulativo« o Cumulative. Si usted ve una barra roja alta en el indicador del delta regular, entonces en el indicador del delta acumulativo – en consecuencia, aparece una disminución (caída).
Indicador de delta acumulativo Cumulative Volume Delta Pro con valores por defecto. CVD Pro repite completamente la trayectoria del indicador de delta acumulativo. ¿Cuál es la diferencia?

Hay un filtro adicional en la configuración del CVD Pro, donde puede especificar el valor mínimo y/o máximo de los volúmenes de transacciones a tener en cuenta para el cálculo del CVD Pro (vea el ejemplo más abajo).

Por ejemplo, especifiquemos Minimum Volume = 2000, Maximum Volume = 0 (el valor cero significa que no hay umbral superior del filtro). Con esta configuración CVD Pro mostrará el delta acumulativo sólo para las operaciones cuyos volúmenes superen los 2000 contratos (en este caso – futuros del mercado LTCUSDT).

Cómo funciona el filtro en el indicador CVD pro

Podemos hacer una observación interesante:

la línea naranja del delta acumulativo disminuye gradualmente a medida que la tendencia del precio es descendente;
la línea azul de CVD Pro no cambia al principio del movimiento descendente, pero comienza a caer al final del movimiento – esto es una señal de la culminación de la tendencia.

Gracias al filtro incorporado en CVD pro, puede centrarse en los cambios del delta acumulativo:

sólo en grandes volúmenes (como en el gráfico anterior);
sólo en volúmenes pequeños;
en los volúmenes especificados por los valores «desde y hasta« en el filtro.

Dado que cada mercado es único, el filtro del indicador CVD Pro debe reconfigurarse cuando cambia el mercado.

Otra peculiaridad, ya técnica, es que el indicador calcula sólo un día para ahorrar recursos. Si necesita estudiar la dinámica del indicador CVD en el historial, cambie la configuración End Date en el menú de configuración del marco temporal, como se muestra a continuación.

Menú de configuración del marco temporal

Cómo funciona CVD Pro (Multi)

Si un filtro CVD no es suficiente, puede:

añadir varios CVD Pro a la misma ventana con diferentes ajustes de filtros y diferentes colores. Para ello, especifique el mismo valor del parámetro Panel en cada instancia del indicador;
utilizar CVD Pro (Multi), que tiene 5 filtros incorporados.

La siguiente captura de pantalla muestra el funcionamiento del indicador CVD Pro (Multi). Los filtros están configurados de la siguiente manera:

filtro 1: operaciones con volumen de 0 a 10;
filtro 2: operaciones con volumen de 10 a 100;
filtro 3: operaciones con volumen de 100 a 500;
filtro 4: operaciones con volumen de 500 a 1000;
filtro 5: operaciones con volumen a partir de 1000.

El principio es simple: cuanto mayores sean los volúmenes, más gruesa será la línea.

La línea más delgada probablemente muestra la actividad de la masa de pequeños traders – estaba subiendo antes de la fuerte caída del precio (los pequeños traders compraron cerca de la cima). Debido a los pequeños volúmenes para calcular esta línea, su dinámica puede no ser lo suficientemente visible. Puede desmarcar Enabled de las otras líneas para estudiar la línea construida específicamente por el primer filtro.
Las salpicaduras de la línea más gruesa indican una parada del movimiento actual: la línea gruesa subió bruscamente en el pico del precio y cayó bruscamente en el mínimo del día. ¿Qué es? ¿Los grandes jugadores operan con pérdidas? Pero entonces no tendrían un gran capital. ¿O tal vez es un market maker agregando un flujo de pequeñas operaciones unidireccionales para que parezcan operaciones de grandes jugadores? Quién sabe…

En cualquier caso, el uso de filtros para descomponer el delta acumulativo en sus componentes puede proporcionar información valiosa para el seguimiento de la actividad de los grupos de traders que difieren en la capitalización.

A continuación se ofrecen ejemplos más entretenidos.

Patrones del indicador

Lo ideal es que el crecimiento del precio vaya acompañado del crecimiento de la línea de delta acumulativo, lo que indicará la iniciativa de los compradores.

Lógicamente, cuando el mercado se encuentra en un periodo de tendencia ascendente, los máximos y mínimos de precios más altos deberían corresponderse con máximos más altos en la línea del indicador de delta acumulativo. De hecho, no siempre es así.

Al analizar un mercado alcista, se suele suponer que:

si el precio forma picos más altos, pero el CVD no, es señal de agotamiento de la tendencia ascendente;
si el precio es incapaz de formar picos más altos, pero se observan en la línea CVD – es una señal de absorción de la tendencia ascendente por los vendedores de límite. Probablemente pueda ver esto con el indicador DOM Levels, que visualiza directamente en el gráfico la dinámica de las grandes órdenes del libro de órdenes.

Lo contrario ocurre en un periodo de tendencia descendente.

Sin embargo, en realidad, el mercado es más complejo. Además, diferentes líneas CVD construidas con diferentes filtros mostrarán a veces dinámicas opuestas, por lo que proporcionan una valiosa información para el análisis.

Veamos algunos ejemplos prácticos para que le resulte más fácil empezar a utilizar Cumulative Volume Delta con filtros, si aún no lo ha hecho. Para usuarios avanzados de ATAS, mostraremos un interesante truco para construir un oscilador basado en CVD.

Ejemplos de uso del indicador CVD Pro

Ejemplos del indicador CVD del mercado NQ

Veamos el comportamiento del indicador CVD en el mercado de futuros NQ. Utilizamos el gráfico Range para suavizar la irregularidad de la actividad comercial en un día.

El indicador CVD Multi se configura de la siguiente manera:

la línea delgada azul se basa en los volúmenes más pequeños – 1 o 2 contratos;
la línea roja media se basa en los volúmenes relativamente medios – de 3 a 15 contratos;
la línea verde gruesa se basa en volúmenes a partir de 16 contratos.

Obtenemos una estratificación elocuente en un día en el que el índice de acciones tecnológicas se dirigía a la baja.

Ejemplo de funcionamiento del indicador CVD Multi

El 20 de julio de 2023, la acción bajista del precio se vio impulsada por la publicación del informe negativo del segundo trimestre de Tesla.

Como podemos ver en la línea azul, los traders de pequeña capitalización no creían que los precios fueran a caer durante mucho tiempo y tomaron la iniciativa de comprar el futuro.

Los traders de gran capitalización (línea verde) operaron estrictamente en la dirección de la tendencia intradía. Por otra parte, esto podría interpretarse como que las grandes órdenes estaban orientando el mercado en la dirección del movimiento.

Obviamente, los traders minoristas sufrieron pérdidas en la línea inferior del día, a diferencia del «dinero inteligente«.

Otro ejemplo con la misma configuración un par de sesiones antes:

Esta vez los traders de gran capital también actuaron siguiendo la tendencia:

en el punto más bajo del día vemos una fuerte caída en la línea verde CVD;
el máximo del precio del día corresponde al pico de la línea verde CVD.

Los traders que negociaron 1-2 contratos se perdieron el retroceso a la baja al final del día.

La línea roja muestra la actividad de los traders que tomaron la iniciativa de vender demasiado pronto.

Ejemplo de indicador CVD del mercado GC

Sin cambiar la configuración, pasemos al gráfico de futuros del oro.

Los traders de pequeña capitalización se mostraron alcistas desde el principio del día, lo que resultó ser una decisión equivocada.

Los traders de volúmenes medios (línea roja) intentaron captar el retroceso alcista al inicio de la sesión europea, pero ¿obtuvieron beneficios? Salir sin pérdidas podría haber sido una buena opción.

Obsérvese, en el mínimo del precio del día, una fuerte caída en la línea CVD, construida sobre grandes volúmenes.

Ejemplo del indicador CVD del mercado ETH

Y este es un gráfico de cinco minutos de futuros de Ethereum de la bolsa Bybit.

Como se puede ver en la dinámica de las velas, el día fue bajista.

Ejemplo de funcionamiento del indicador CVD

Las velas amarillas muestran la dinámica del delta acumulativo habitual.

La línea azul muestra la dinámica del indicador CFD Pro, que filtra todas las operaciones por debajo de 1 ETH.

Comparando la dinámica de las líneas amarilla y azul, podemos notar:

la línea amarilla refleja los movimientos de precios tendenciales en mayor medida – probablemente porque el peso principal en la construcción de la línea lo dan las órdenes de mercado de gran volumen;
la línea azul refleja el sentimiento de los pequeños traders que prefirieron comprar en el mercado en contra de la tendencia.

Ejemplo del indicador CVD del mercado DOGE

Y aquí hay otro ejemplo entretenido de cómo las malas decisiones son tomadas por aquellos que comercian con pequeños volúmenes – a continuación se muestra un gráfico del precio del token mem de DOGE.

Hubo un repunte en el precio a mitad del día. Esto puede haber sido debido a Twitter y Musk. Cuando el mercado se «enfrió« y el precio cayó más cerca de los niveles de su «lanzamiento a la luna«, el entusiasmo de los pequeños traders no decayó, siguieron comprando. El gran capital actuó de forma diferente: la línea azul (pequeños traders) va en contra de la línea amarilla.

Conclusiones

El análisis de los gráficos anteriores muestra que los traders con gran capital parecen operar de forma más rentable, ya que actúan de acuerdo con la tendencia. Por otra parte, el precio y los grandes volúmenes actúan de forma sincronizada: los grandes volúmenes son el factor del movimiento del precio.

Los traders con pequeños volúmenes de trabajo suelen actuar en contra de la tendencia, tomando decisiones equivocadas. La decisión de operar en contra de la dirección mostrada por la línea de delta acumulativo en volúmenes pequeños es una forma de aplicar la estrategia Contrarian Trading.

La plataforma ATAS permite hacer un corte transversal de la actividad de los traders con diferente capitalización – para ello se utilizan los indicadores Cumulative Volume Delta (CVD) Pro y Cumulative Volume Delta Pro (Multi) con filtros incorporados.

Configurando adecuadamente los filtros, puede separar a los traders por capitalización. Como muestran los ejemplos anteriores, esto le ayudará a tomar decisiones de negociación más razonadas.

También debemos mencionar el simulador Market Replay de la plataforma ATAS, con cuya ayuda puede reducir el tiempo de aprendizaje del trading sin arriesgar su capital. Por ejemplo, desarrollando y probando su propia estrategia de trading basada en el indicador CVD Pro en condiciones lo más parecidas al combate.

Descarga Free Trial ATAS. Es gratis. Durante el periodo de prueba obtendrá acceso completo a los instrumentos de la plataforma para experimentar con el indicador CVD Pro y otros indicadores. Además, podrás seguir utilizando el programa de forma gratuita incluso después de que finalice el periodo de prueba de 14 días para operar con criptomonedas o analizar volúmenes.

La plataforma ATAS:

permite descargar el historial de ticks de los mercados de futuros, acciones y criptomonedas para que puedas construir una imagen detallada del mercado;
ofrece muchas ventajas a los traders que quieren combinar el trading de rebote con prácticos gráficos de clústeres e indicadores útiles.

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La información presentada en este artículo no es un llamamiento a invertir o comprar/vender algún activo en la bolsa de valores. Todas las situaciones consideradas en el artículo están escritas para familiarizarse con la funcionalidad y las ventajas de la plataforma ATAS.