01/05/2025

Estructura del mercado y su desplazamiento en el concepto Smart Money

Estructura de mercado y desplazamiento de la estructura de mercado (MSS) en Smart Money Concept

La estructura del mercado es un término clave en la estrategia ICT SMC (Smart Money Concept).

Este concepto permite sistematizar el análisis de los gráficos, que a primera vista pueden parecer caóticos, especialmente para los traders principiantes. Los máximos y mínimos crecientes son una definición demasiado simplificada de una tendencia que no tiene en cuenta los mecanismos ocultos que se producen «detrás de las velas». Sin embargo, son los que desempeñan un papel clave para entender por qué, dónde y cómo se mueve el precio.

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Descargo de responsabilidad. La empresa ATAS no está afiliada a Michael Huddleston (Inner Circle Trader, ICT) y no publicita ni promociona sus estrategias de trading. El artículo es de carácter informativo y pretende introducir los conceptos clave de la estructura del mercado y sus cambios. El propósito del material es mostrar la eficacia de los instrumentos de análisis de volumen de la plataforma ATAS para mejorar la aplicación del concepto de Smart Money en el trading.

Qué es la estructura del mercado según ICT

Aunque el autor de la estrategia Smart Money Concept trata la estructura del mercado de forma diferente a las definiciones tradicionales, existe una base común entre ellas: se trata del análisis de la secuencia de swing high (máximos locales) y swing low (mínimos locales).

En función de la ubicación de estos extremos, se distinguen tres tipos de estructura de mercado:

1. Tendencia alcista (Higher Highs y Higher Lows, HH y HL): cada nuevo máximo y mínimo es superior al anterior.

2. Tendencia bajista (Lower Highs y Lower Lows, LH y LL): cada nuevo máximo y mínimo es inferior al anterior.

3. Consolidación (flat/rango): no hay tendencia, el precio se mueve en un corredor lateral.

La peculiaridad de la estructura de mercado en Smart Money Concept es el enfoque de la interpretación de las fluctuaciones de precios, donde la liquidez desempeña un papel clave.

En pocas palabras, en el SMC, la estructura del mercado es la historia de cómo se mueve el precio entre las zonas de liquidez.

Indicadores para construir la estructura del mercado

Los traders principiantes para un análisis más visual y estructurado de la estructura del mercado pueden ayudarse de:

➤ Indicadores ZigZag y Fractals
➤ Gráfico de líneas

Hemos explicado más sobre estos instrumentos en uno de los vídeos de nuestra serie de SMC en YouTube.

En este artículo también vamos a utilizar un gráfico de líneas (para cambiar un gráfico de velas a un gráfico de líneas en ATAS pulse Shift + L) y el indicador ATAS ZigZag Pro.

Ejemplo de construcción de una estructura de mercado

A continuación se muestra el gráfico del futuro ES para enero de 2025 (se utiliza el tipo de gráfico Reversal, ya que muestra las fluctuaciones con mayor claridad, adaptándose mejor a la volatilidad desigual de este instrumento intradía):

Estructura de mercado en el gráfico del futuro ES para enero de 2025

Se observa una estructura de mercado bajista cuando el precio desciende desde la parte superior izquierda del gráfico, formando una secuencia de LH y LL (1-2-3-4-5).

La parte superior (6) está por encima de la parte superior (4) – esto podría ser una señal de un cambio en el sentimiento del mercado. En la estrategia Smart Money, este patrón se denomina Change of Character.

Esencialmente, el precio cayó a una zona de liquidez que estaba por debajo del mínimo en torno al nivel de 5872,50, lo que provocó:

Activación de stop losses de compradores (sell stops).
Apertura de nuevas posiciones short en la ruptura del mínimo del swing anterior.
Aumento del flujo de órdenes de venta, provocado por la reacción de los traders a las noticias de fondo (las noticias suelen ser más negativas cuando el precio alcanza mínimos de varias semanas o varios meses).

Después de que el «Dinero inteligente» utilizara el flujo de liquidez de los vendedores mencionados, el precio cambió su dinámica. Una estructura alcista en forma de HH y HL (6-7-8-9-9-10-10-11-…) comenzó a formarse en el gráfico.

Consejo. Observe los volúmenes en cada uno de los impulsos (mostrados en números azul-verde): mientras los volúmenes en los movimientos bajistas sean mayores que en los movimientos alcistas – la tendencia es bajista; cuando la situación se invierte – la tendencia es alcista. Este principio se explica detalladamente en el artículo «Ondas de Weis».

Qué es un desplazamiento de la estructura del mercado (MSS)

En la estrategia Smart Money Concept, un desplazamiento de la estructura del mercado (Market Structure Shift, MSS) es una ruptura de un swing high o swing low clave en la dirección opuesta a la tendencia actual.

El desplazamiento alcista de la estructura del mercado en el gráfico anterior se produjo con la formación del impulso 7→8. Observe la rapidez con la que el precio subió, rompiendo a través de los máximos 4 y 6. Parece como si se hubiera hecho deliberadamente – para evitar que los compradores entraran en nuevos longs, y para dejar a los vendedores en pérdidas… Quién sabe.

Un ejemplo de un desplazamiento bajista de la estructura del mercado se muestra en la siguiente captura de pantalla. Se trata de un gráfico de futuros de oro GC, noviembre – diciembre 2024.

Ejemplo de desplazamiento de la estructura del mercado

La zona de consolidación (flat) se resalta en el centro del gráfico como un tipo de estructura de mercado. Pequeñas fluctuaciones podrían indicar que el precio satisface por igual a compradores y vendedores y, por tanto, se encuentra en la zona de su justo valor intrínseco.

A continuación, probablemente bajo la influencia de las noticias de fondo, se formó una estructura alcista con la secuencia de HL y HH (1, 2, 3, 4, 5, 6). Tras superar el máximo anterior, el precio entró en la zona de liquidez:

Los vendedores cerraron posiciones short con stop losses, lo que activó órdenes de compra.
Nuevos compradores abrieron longs, quizás inspirados por las noticias positivas.

Pero cuando el «Dinero inteligente» hubo aprovechado suficientemente este flujo de órdenes de compra para construir sus posiciones short, el precio estaba listo para bajar. El impulso 6→7 es un desplazamiento bajista MSS dn la estructura del mercado, tras el cual cambió la tendencia. Entonces, una secuencia de LL y LH (7, 8, 9, 10, 11, 12, …) comenzó a formarse en el gráfico, llevando al precio a una nueva zona de liquidez bajo el importante mínimo anterior.

Tenga en cuenta – de nuevo el desplazamiento MSS se produjo en un impulso rápido brusco, seguido de sólo una pequeña recuperación intermedia 7→8. Fue tan difícil como posible tomar la decisión correcta (cerrar el long y abrir el short a tiempo), y corregir el error salió caro.

Advertencia. El patrón MSS es sólo una señal de que el trader debe estar preparado para una posible inversión de tendencia. Sin embargo, no garantiza que la inversión se produzca realmente. No se puede predecir el futuro del precio.

Integración de la estructura de mercado y MSS

Veamos otro gráfico del futuro de Litecoin (datos de enero de 2025 de la bolsa Binance) para ver cómo interactúan los patrones de estructura de mercado alcista y bajista, así como el patrón de ruptura de estructura (MSS). Para más información, se ha añadido al gráfico el indicador de Delta acumulativo para comprender mejor la esencia de los procesos en curso.

Un ejemplo de estructura de mercado y MSS

Esta es una historia sobre cómo en enero de 2025 se informó de que una importante institución financiera había solicitado registrar un ETF sobre Litecoin. Como saben, el lanzamiento de varios ETF de bitcoin en enero de 2024 fue un potente impulso alcista para BTC. Por lo tanto, al conocer la noticia sobre Litecoin, el mercado reaccionó instantáneamente con optimismo.

Así lo confirma un aumento de las compras en el indicador de Delta acumulativo (1), que provocó una subida explosiva del precio. A continuación, comenzó a formarse una estructura alcista con la secuencia HH y HL.

(2) En un marco temporal pequeño, este descenso puede parecer una ruptura de estructura (MSS), pero el Delta acumulativo no muestra fluctuaciones significativas. Esta es una señal importante: la ruptura de estructura no es auténtica. Compárelo con lo que ocurrió después.

(3) – Cuando el precio alcanzó el nivel psicológico de 40 USD por LTC, el indicador Delta acumulativo muestra una subida de las compras. Se puede interpretar esto como el efecto FOMO. En el contexto del Smart Money Concept, significa que el precio entró en una zona de liquidez en la que el «Dinero Inteligente» podría aprovechar la actividad de los compradores minoristas para:

Cerrar posiciones largas y tomar beneficios
Abrir posiciones short

Basándose en esta lógica, surgen argumentos de que la próxima ruptura de estructura (MSS) será auténtica y el precio irá en busca de una zona de liquidez a la baja.

MSS es la misma ruptura de estructura, que se confirma por el aumento de las ventas del mercado (4) y el alto ritmo de caída sin recuperaciones a corto plazo. Por cierto, la estrategia SMC (Smart Money Concept) utiliza el concepto de Displacement (desplazamiento) para describir estos cambios de precios tan bruscos e impulsivos.

(5) – el precio alcanza la zona de liquidez, lo que puede verse por el indicador Delta, que cae extremadamente bajo. Estos son signos de una culminación de ventas, ya que los traders minoristas entran en pánico para deshacerse de Lightcoins, dando a «Dinero inteligente» suficiente liquidez para asegurar los beneficios de las posiciones short.

El crecimiento posterior hasta el máximo (6) puede considerarse una ruptura de la estructura, pero en este caso el mercado no ha pasado a la fase alcista, sino a la fase flat. El «Dinero inteligente» probablemente ha terminado su campaña aquí, después de haber acumulado capital en la subida y caída de LTC/USD, y se han trasladado a buscar oportunidades en otras monedas.

Desplazamientos de MSS en combinación con otros elementos de SMC

Mientras seguimos analizando LTC/USD, veamos una formación de máximo en torno a los 40$ por moneda. Esto nos permitirá ver cómo otros elementos del Smart Money Concept – como el Order Block y el Fair Value Gap – interactúan con el patrón MSS.

Desplazamientos del MSS en combinación con otros elementos de SMC

➤ OB es una zona de Order Block que ha funcionado claramente como resistencia y que podría utilizarse para abrir posiciones cortas.
➤ FVG (Fair Value Gap): brecha del valor justo. Este patrón también podría servir como punto de entrada en short, aunque a diferencia del OB, el precio no ha realizado una prueba tan clara de esta zona.

Lea más sobre los patrones clave del Smart Money Concept en nuestros desgloses:

🔹 Qué es Order Block – cómo encontrar y utilizar las zonas donde actúa el Dinero inteligente.
🔹 Qué es el Fair Value Gap – la brecha del valor justo y su papel en el análisis de liquidez.

Cómo operar con MSS, Order Blocks y FVG

El enfoque para negociar rupturas de estructura de mercado se basa en una secuencia clara de pasos:

1️⃣ Identificación de la tendencia actual

2️⃣ Búsqueda de zonas de liquidez – niveles clave donde puede producirse un cambio de tendencia.

3️⃣ Confirmación de una ruptura de estructura (MSS) después de que el precio visite una zona de liquidez.

4️⃣ Utilización de patrones OB y/o FVG para encontrar el mejor punto de entrada para una operación.

Al analizar la estructura del mercado, no sólo es importante identificar los patrones, sino también confirmar su fiabilidad para evitar señales falsas. Aquí es donde resultan útiles los instrumentos avanzados de la plataforma analítica ATAS.

Ejemplo en el gráfico

Veamos una ruptura alcista de la estructura (MSS) en el gráfico del futuro de la libra esterlina (datos de enero de 2025 de la bolsa CME).

Ruptura alcista de la estructura en el gráfico del futuro de la libra esterlina

En la parte izquierda del gráfico vemos una estructura bajista del mercado – LH y LL. Lo que llama la atención son los elevados volúmenes en los descensos a los mínimos (1) y (2), a saber, más de 200 mil contratos.

Pero luego, cuando el precio subió al máximo (3), se forma HH y el patrón ChoCh. Observe cómo ha cambiado la dinámica de los volúmenes – en los movimientos al alza están creciendo, y en los descensos del precio los volúmenes se están debilitando. Esta es una señal de que la presión vendedora está desapareciendo y otro argumento de que la naturaleza del mercado está cambiando.

Cuando el precio sube por encima del máximo (3) y se acerca a la formación del máximo (4), hay motivos para considerar una ruptura alcista de la estructura. Si la tendencia cambia a alcista, entonces al trader le interesa encontrar un punto de entrada en long – para ello identifica la zona FVG. De hecho, ha funcionado eficazmente como resistencia y podría servir como zona para abrir una posición long.

Observe que en una subida al máximo (5) puede ser problemático identificar el FVG. En este caso, para encontrar un punto de entrada, es aconsejable utilizar el perfil de mercado construido para la subida impulsiva del precio – la protuberancia en este perfil (como muestra la flecha roja) proporcionó un nivel claro para la entrada en long a la espera de que continúe la tendencia formada tras la ruptura alcista de la estructura.

Riesgos del trading basado en la estructura del mercado

Operar basándose en la estructura del mercado conlleva ciertos riesgos, muchos de los cuales están relacionados con la subjetividad a la hora de interpretar los movimientos de los precios:

Errores comunes al determinar la estructura del mercado. Las falsas rupturas de swing high/low se confunden a menudo con un cambio de estructura (MSS), cuando en realidad pueden ser trampas para los traders. Para evitar verse atrapado en una situación de este tipo, es importante analizar el contexto del mercado y buscar una confirmación.

Aquí es donde entra en juego ATAS, la plataforma líder de análisis de volumen, que proporciona potentes instrumentos. Por ejemplo, analizando los volúmenes horizontales y verticales, los picos de Delta y los patrones de footprint, puede reunir pruebas sólidas de que la ruptura de una estructura es auténtica y no una trampa.

Profundice en los aspectos clave del análisis de mercado:

🔹 Qué es una trampa alcista en el trading – cómo evitar falsas señales de compra.
🔹 Qué es una trampa bajista en trading – cómo reconocer trampas para vendedores.
🔹 Patrones de footprint – entendiendo las acciones de los actores del mercado.
🔹 Análisis de volúmenes verticales y horizontales – entendiendo el verdadero interés del mercado.

Presión psicológica. Esperar la confirmación de una estructura o un retest puede causar estrés emocional, lo que a menudo conduce a entradas prematuras y decisiones poco sistemáticas. Para evitar estos errores, es importante desarrollar un plan de trading claro y seguir siempre unas reglas de entrada y salida preestablecidas.

Cómo un principiante puede aprender a operar utilizando la estructura

El trading es un negocio que requiere pensamiento estratégico, planificación clara y mejora continua de las habilidades. Antes de arriesgar su propio capital, es importante perfeccionar su capacidad para analizar el mercado y tomar decisiones con conocimiento de causa.

La plataforma ATAS puede ser un ayudante indispensable en este camino, ya que ofrece:

Acceso a un historial detallado de ticks – descargue y analice datos históricos, mejorando sus habilidades de identificación de la estructura del mercado.
Una amplia gama de indicadores – utilice instrumentos profesionales y tutoriales para confirmar con precisión los cambios en la estructura del mercado (MSS).
Funcionalidad de Market Replay – pruebe estrategias con datos históricos del mercado y aprenda en condiciones lo más parecidas posibles a la negociación real, sin arriesgar capital.

Con ATAS, un trader obtiene transparencia de mercado, confianza en los análisis y la oportunidad de desarrollar su sistema de trading a nivel profesional.

Para empezar a practicar, descargue gratuitamente, instale y ejecute la plataforma ATAS:

Abra el gráfico del instrumento financiero.
Haga clic en el botón Market Replay del menú principal de ATAS.
En la ventana que se abre, active el modo Replay (el icono debe volverse verde).
Establezca los ajustes necesarios (fecha, tipo de datos).
Inicie la reproducción y practique el análisis de la estructura del mercado.

Ejemplo. El gráfico anterior muestra una situación en la que el precio subió por encima de los máximos anteriores hasta la zona de liquidez, formando un máximo (6). Esto fue seguido por un MSS bajista (observe el aumento del volumen en la dirección bajista), y fue posible abrir un short (7) en la prueba FVG, que en el ejemplo anterior se define no según las reglas clásicas de la estrategia Smart Money Concept, sino utilizando el perfil del mercado (un perfil estrecho suele coincidir con las brechas de valor justo).

FAQ sobre la estructura del mercado

¿Qué es Market Structure Shift?

MSS es un desplazamiento de la estructura del mercado cuando cambia la tendencia actual.

➤ Bullish Market Structure Shift:

El precio rompe los mínimos anteriores, acumulando liquidez (sell stops).
A continuación, se produce una fuerte subida que rompe los máximos a corto plazo.
El trader busca entonces FVG para entrar en compras.

➤ Bearish Market Structure Shift:

El precio rompe los máximos anteriores, acumulando liquidez (buy stops).
A continuación, se produce un fuerte descenso que rompe los mínimos a corto plazo.
El trader busca entonces FVG para entrar en ventas.

¿Cómo identificar MSS?

En pocas palabras, el plan de acción consta de 2 pasos:

Encuentre el swing high y el swing low clave.
Espere a una ruptura de estos niveles en la dirección opuesta a la tendencia actual.

En la práctica, las oscilaciones de precios tienen una estructura más compleja que una simple línea quebrada. Por lo tanto, se aconseja a los traders que estudien detenidamente el contexto del mercado + utilicen instrumentos de análisis de volumen para confirmar que el MSS observado es auténtico.

¿Qué es el método de trading ICT?

ICT (Inner Circle Trader) es un trader estadounidense Michael Huddleston, creador de un popular canal de YouTube donde enseña su estrategia Smart Money Concept (SMC). Su enfoque se basa en el análisis de las acciones de los grandes jugadores, e incluye el análisis de las zonas de liquidez, la estructura del mercado, FVG, Order Blocks, y la suposición de que el comportamiento del mercado tiene rasgos algorítmicos.

📌 Lea más sobre ICT y el concepto SMC en el artículo: ¿Qué es Smart Money Concept y cómo funciona la estrategia de trading ICT?

¿En qué se diferencia el MSS del BOS (Break of Structure)?

La diferencia entre MSS y BOS es la siguiente:

MSS es un patrón de reversión: Indica un cambio de tendencia cuando el precio rompe un swing high/low clave.
BOS es un patrón de tendencia: Confirma la continuación de una tendencia cuando se rompe un nivel en su dirección.

Conclusiones

El trading basado en la estructura y los desplazamientos del mercado (MSS) es un enfoque que se formula dentro de la estrategia del Smart Money Concept y está diseñado para ofrecer a los traders un marco claro para analizar los movimientos de los precios. La comprensión de elementos clave como las zonas de liquidez, Order Blocks y FVG ayuda a construir estrategias de trading competitivas.

Ventajas

✔ Señales de entrada razonadas cuando los traders actúan en armonía con los participantes fuertes del mercado.

✔ Previsibilidad del movimiento de los precios. Los traders aprenden a identificar las zonas de liquidez que actúan como «puntos de origen y destino» clave para las tendencias del mercado.

Desventajas

✘ Requiere práctica y tiempo para dominarlo. Sin la formación adecuada, a los traders les resulta especialmente difícil identificar la estructura del mercado y sus rupturas.

✘ Las falsas rupturas pueden inducir a error. Para utilizar eficazmente el concepto de estructura de mercado, hay que tener en cuenta el contexto del mercado y prestar atención a los volúmenes.

Los patrones BOS y MSS descritos en este artículo pueden ser una base fiable para los traders principiantes que buscan comprender la lógica de los movimientos del mercado. El uso de la plataforma ATAS con sus instrumentos avanzados, como Market Replay e indicadores de análisis de volúmenes, simplifica enormemente el estudio de la estructura del mercado y aumenta la eficacia del aprendizaje sin arriesgar el capital.

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La información presentada en este artículo no es un llamamiento a invertir o comprar/vender algún activo en la bolsa de valores. Todas las situaciones consideradas en el artículo están escritas para familiarizarse con la funcionalidad y las ventajas de la plataforma ATAS.