¿CÓMO COMBINAR EL PRECIO, EL TIEMPO Y EL VOLUMEN EN EL ANÁLISIS?

El precio de cualquier producto en la bolsa, es lo primero y lo más importante a lo que se presta atención. El precio actual refleja el consenso entre vendedores y compradores. 

¿Es posible hacer pronósticos y cerrar acuerdos basándose solo en la dinámica del precio? Esta pregunta no tiene una respuesta definitiva. Pero hay algo de lo que estamos seguros: cuanta más información fiable se tiene en cuenta, más razonables son las conclusiones.

A lo largo de los siglos, la humanidad ha ideado muchos métodos para analizar el comportamiento de los precios bursátiles. Éstos son sólo algunos de ellos:

• análisis de velas
• análisis gráfico
• análisis por indicadores

Examinemos cada uno brevemente.

Las velas japonesas.  Este es uno de los primeros métodos de análisis de precios. Según este método, la dinámica de los precios se presenta en forma de velas japonesas. Y luego se analizan estas velas, se identifican los patrones de velas y se hacen pronósticos.

Desventajas:

• cierta parte de subjetivismo en el análisis de las configuraciones de velas
• baja eficiencia de los patrones

Como lo demuestran los estudios (imagen a continuación), la eficiencia predictiva (columna Prediction rate) de los patrones de velas es cerca del 50%.

Como lo demuestran los estudios (imagen a continuación), la eficiencia predictiva (columna Prediction rate) de los patrones de velas es cerca del 50%.

Análisis gráfico.  Este tipo de análisis consiste en trazar varias líneas horizontales, inclinadas y verticales en el gráfico de precios. De las cuales se obtienen las líneas de tendencia, canales, niveles de resistencia y soporte, diversas figuras (patrones de análisis gráfico).

Las ventajas de este método son:

• fácil de usar, visualización,
• capacidad de pronosticar los niveles de precios importantes para los participantes del mercado.

Desventajas:

• cierta parte de subjetivismo en la interpretación de las líneas y niveles,
• dificultades en la interpretación y aplicación correcta de este método en el trading.

En el artículo dedicado a los patrones de inversión, hemos indicado cuales de los patrones gráficos son altamente eficientes. Mostraremos esta tabla (basada en las investigaciones de Thomas Bulkowski) aquí.

Por lo tanto, podemos decir que algunos de los componentes del análisis gráfico tienen base para construir un sistema de negocio sobre ellos. Pero será mejor si usted añade más métodos/filtros para aumentar el rendimiento final.

Análisis por indicadores. Este método de análisis de precios se basa en el estudio de las lecturas de varios indicadores. Esencialmente, es un pronóstico del mercado hecho con ayuda de las fórmulas matemáticas aplicadas a los datos de precios antiguos.

Ventajas de este método:

•  fácil de usar;
• puede aplicarse en sistemas algorítmicos.

Desventajas:

• varios indicadores son de carácter retrasado;
• imposibilidad de describir un mercado complejo a través de fórmulas simples.

Anteriormente escribimos artículos sobre los indicadores CCI, RSI, MACD, Niveles de Fibonacci. Estos artículos proporcionan evidencias de que los sistemas de negocio en base de indicadores simples pueden ser rentables. Sin embargo, recomendamos actuar de manera más racional, basándose en las verdaderas razones del movimiento de los precios.

También tenga en cuenta que, además de los métodos mencionados de análisis de precios, han sido desarrolladas muchas teorías más: análisis de las ondas, análisis fractal, ángulos de Gunn, etc. Pero al analizar un gráfico de precios “seco”, siempre debe recordar que esta es solo una de las dimensiones del mercado, aunque la más importante.

La mayoría de los gráficos de bolsa muestran el cambio de precios con el tiempo. En general, el tiempo se indica en el eje horizontal del gráfico. Una división en la escala de tiempo es el período del gráfico, o time frame (marco de tiempo). 

El time frame es una medida que sirve para tomar en consideración la segunda dimensión del mercado (tiempo). ¿Qué tipos de time frame existen?

• Este time frame se utilizó en las primeras etapas del desarrollo de la industria bursátil. Cuando los eventos fundamentales (pérdidas de cosechas, desastres naturales, guerras) tuvieron un impacto a largo plazo sobre el valor de los activos negociados en bolsa, y un pronóstico correcto podría generar ganancias significativas. Hoy en día, los gráficos mensuales y semanales se utilizan para implementar ideas de inversión, cuyo desarrollo puede extenderse a largo plazo.
• Este time frame fue el principal antes de la época de las computadoras, y el análisis de gráficos diarios de la bolsa, fue el principal tipo de análisis. Muchas herramientas de análisis gráfico, indicadores y velas japonesas han sido desarrolladas para los gráficos diarios y, por lo tanto, muestran resultados más aceptables. Hoy en día, la manera de negociación en base del gráfico diario puede ser eficiente para aquellos traders que están dispuestos a actuar de manera conservadora y/o no tienen mucho tiempo dentro del día para trading.
• Se hizo disponible para un gran número de participantes del mercado hace relativamente poco tiempo. El desarrollo de la tecnología informática ha facilitado el proceso de conexión a las bolsas y la ejecución de análisis del mercado. Sin embargo, el comercio intradíario no es una tarea fácil, especialmente porque el comercio en períodos cortos se algorítmiza activamente.

Elección del time frame es un paso muy importante al que se debe prestar mucha atención. Los time frame mayores tienen tendencias más constantes, lo que facilita el comercio para el trader. En los time frames menores, los cambios de precios son más caóticos, las decisiones deben tomarse más rápido y esto aumenta el riesgo de cometer errores.

Para obtener una ventaja al elegir el período de tiempo, intente usar períodos (tipos de frames) no estándar. Es cuando la escala de tiempo del gráfico se divide en partes desiguales. Por ejemplo, gráficos de ticks, gráficos Volume, Delta, Range y otros periodos que permiten evaluar el mercado “desde un ángulo diferente”, no como la mayoría. 

Otro artículo útil sobre este tema: Combinación de los time frames.

El volumen es una dimensión importante del mercado, pero a menudo subestimada. 

En muchas plataformas de negocio, la funcionalidad para realizar el análisis de los volúmenes es extremadamente limitada, lo que inmediatamente priva al trader de información muy importante. A principios del siglo 20 Richard Wyckoff utilizó volúmenes para analizar los mercados. Con el tiempo, su enseñanza se desarrolló, se desarrollaron muchos enfoques diferentes de análisis volumétrico. 

Repasemos brevemente algunos de ellos: VSA, análisis de perfil del mercado, análisis de clústeres.

VSA (volume spread analysis). Esta técnica, inventada por Tom Williams, examina el spread de las barras y su volumen vertical. Un spread es la diferencia entre el máximo y el mínimo.

Dependiendo de la forma de las barras, el precio de cierre, el volumen vertical y la dinámica de las barras anteriores, se hace una conclusión sobre la posible evolución futura del mercado.

La ventaja de este método consiste en centrarse en el comportamiento del precio en relación con los volúmenes de ventas. Por lo tanto, la causa y el efecto de los movimientos del mercado se determinan correctamente. 

El método VSA es importante para el estudio y la aplicación práctica en el trading, hemos escrito una serie de artículos al respecto, pueden comenzar a leer aquí.

Volume Profile. El análisis de volúmenes horizontales (perfil del mercado) estudia la dinámica del volumen por niveles de precios. Gracias al volumen horizontal, se puede ver a qué precios se llevaron a cabo las transacciones más grandes. En otras palabras, el perfil puede mostrar a qué precios se acumuló la posición más grande. 

Los niveles del volumen horizontal máximo del día pueden considerarse como niveles de soporte y resistencia para el precio.