ФРС перестаралась – инфляция зашкаливает. Инвесторы на нервах перед самим громким IPO 2020 года. Что дальше?

ФРС перестаралась - инфляция зашкаливает. Инвесторы на нервах перед самим громким IPO 2020 года. Что дальше?

Прошедшая неделя на финансовых рынках выдалась совсем не скучной. С одной стороны болезненную коррекцию пережили драгоценные металлы, с другой – нарастает напряженность в акциях первого эшелона. Скептики предполагают, что причина роста волатильности находится в стенах ФРС, чье поведение на фоне роста инфляции порождает все больше опасений. Интересные новости и в корпоративном секторе, где планируется, возможно, самое громкое IPO 2020 года. Подробности читайте в нашем обзоре главных событий недели.

План

  • Календарь экономической статистики
  • Политика выходит на первый план
  • Ребалансировка портфелей началась: рынок штормит
  • Статистика и поведение ФРС заставляют инвесторов нервничать
  • Airbnb готовит IPO, а Tesla – сплит

Дата и время. Часовой пояс GMT+3:00СобытиеВлияние и прогноз
Вторник, 19 августа
15:30
США. Разрешения на строительство в июлеS&P 500. Прогноз 1.295M, предыдущее значение 1.258M
Среда, 20 августа
09:00
Великобритания. Потребительская инфляция в июле.GBP. Прогноз 0.4%, предыдущее значение 0.6%
12:00Еврозона. Потребительская инфляция в июле.EUR. Прогноз 0.4%, предыдущее значение 0.4%
Четверг, 21 августа
15:30
США. Индекс производственной активности ФРС Филадельфии за август. S&P 500. Прогноз 21.0, предыдущее значение 24.1
Пятница, 22 августа
09:00
Великобритания. Розничные продажи в июлеGBP. FTSE 100. Предыдущее значение 13.9%
10:30Германия. Промышленный PMI за августEUR. Прогноз 48, предыдущее значение 51
17:00США. Продажи готовых домов в июле. S&P 500. Прогноз 5.1M, предыдущее значение 4.72M
Вторник, 19 августа
15:30
США. Разрешения на строительство в июле
S&P 500. Прогноз 1.295M, предыдущее значение 1.258M
Среда, 20 августа
09:00
Великобритания. Потребительская инфляция в июле.
GBP. Прогноз 0.4%, предыдущее значение 0.6%
12:00
Еврозона. Потребительская инфляция в июле.
EUR. Прогноз 0.4%, предыдущее значение 0.4%
Четверг, 21 августа
15:30
США. Индекс производственной активности ФРС Филадельфии за август.
S&P 500. Прогноз 21.0, предыдущее значение 24.1
Пятница, 22 августа
09:00
Великобритания. Розничные продажи в июле
GBP. FTSE 100. Предыдущее значение 13.9%
10:30
Германия. Промышленный PMI за август
EUR. Прогноз 48, предыдущее значение 51
17:00
США. Продажи готовых домов в июле.

S&P 500. Прогноз 5.1M, предыдущее значение 4.72M

Предстоящая неделя будет сравнительно бедна на важные экономические новости. Трейдерам на рынке форекс стоит обратить внимание на статистику по потребительской инфляции в Великобритании и еврозоне, которая выйдет в среду. Во вторник и в пятницу в США выйдут важные блоки данных по сектору недвижимости, который является одним из столпов экономики этой страны.

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Попробовать ATAS бесплатно

Политика выходит на первый план

С приближением президентских выборов в США, которые состоятся 3 ноября, все большее влияние на рынок будут оказывать политические перипетии. Так, рынок благосклонно отреагировал на выбор кандидатом в вице-президенты США от Демократической партии умеренного политика Камалы Харрис. Инвесторы вздохнули с облегчением, поскольку в замы к Джо Байдену обсуждались кандидатуры нескольких радикальных представителей партии, призывающих “раскулачить” крупных капиталистов.

Джо Байден и Камала Харрис

Также рынок нервно реагирует на неопределенность относительно нового пакета поддержки экономики. Партии не могут договориться насчет ее размера – обсуждаются суммы от $1 до $3 трлн. 

Традиционно для последних лет – остается риск обострения торгового конфликта США с Китаем. Стороны пытаются согласовать окончательный вариант торгового соглашения, но пока успехов мало. 

Ребалансировка портфелей началась: рынок штормит

По всем признакам похоже, что инвесторы начали ребалансировку портфелей накануне осени. Корректируются те активы, которые лучше всего выросли накануне. Так, фьючерс на золото во вторник, 10 августа, пережил худший день в этом году, рухнув сразу на 5.7% на очень приличных объемах. Вслед за бенчмарком последовали и другие благородные металлы от серебра (-13.72%) до платины (-4.71%).

график фьючерса на золото

Еще на прошлой неделе мы указывали, что данный актив сильно перекуплен, поэтому такое поведение было ожидаемым. Характер свечи в среду, 11 августа, говорит о том, что худшее, возможно, уже позади. Восходящий тренд пока в силе.

После сильного роста корректируются бумаги Microsoft (MSFT) и Facebook (FB). Впрочем, пока что коррекция проходит достаточно плавно, и попытки медведей продавить важные уровни не увенчались успехом. 

В то же время особым спросом пользовались так называемые Value-компании из циклических и промышленных отраслей экономики. Они все еще относительно недооценены в сравнении с технологическим сектором, что создает запас для роста. 

Статистика и поведение ФРС заставляют инвесторов нервничать

Тем временем по рынку поползли разговоры, что ФРС  будет вынуждена притормозить с программой выкупа активов. Причиной тому послужило ускорение инфляции. Опубликованный во вторник, 11 августа, июльский показатель промышленной инфляции оказался значительно выше прогнозного (0.6% вместо 0.3%). В среду, 12 августа, потребительская инфляция подтвердила тенденцию – 0.6% по факту вместо 0.2% прогнозных. В годовом выражении показатель ускорился до 1.6%, чего никто не ожидал. Если инфляции ускорится выше 2%, ФРС, вероятно, начнет ужесточать политику. 

инфляция в США

Напомним, QE регулятора является ключевым условием нахождения рынков на нынешних совсем некризисных уровнях. Если эмиссия прекратится, рынок наверняка уйдет в крутое пике. Некоторые аналитики говорят, что первые признаки такого хода событий мы уже видим. Инвесторам рекомендуем следить за балансом центробанка и статистикой по инфляции. 

Airbnb готовит IPO, а Tesla – сплит

В августе или сентябре может состояться IPO одного из наиболее успешных технологических проектов последних лет – сервиса посуточной аренды недвижимости Airbnb. Некоторые подробности размещения акций сообщило издание The Wall Street Journal. 

Источник газеты сообщил, что Airbnb готовится подавать документы в SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) уже в ближайшее время. Организатором IPO выступит банк Morgan Stanley. 

Airbnb на сегодня является непубличной компанией. Ее оценка в последние месяцы была снижена с $31 млрд до $18 млрд из-за последствий коронавируса. Тем не менее спрос на аренду жилья после снятия жесткого карантина быстро растет. Логично, что Airbnb спешит привлечь деньги пока на рынке есть избыточная ликвидность.

Airbnb

Еще одно интересное корпоративное событие – это сплит акций Tesla. Владельцы бумаг вместо 1 старой акции получат 5 новых, а цена, соответственно, в 5 раза снизится. Данная мера призвана повысить популярность бумаг среди мелких инвесторов. Из-за роста капитализации компании одна акция по состоянию на 13.08.2020 достигла в цене уже $1640. Не каждому “робингуду” такой лот по зубам. 

Другие статьи блога: