Comment utiliser l’indicateur de Cumulative Volume Delta

L’indicateur de Market Power a été renommé en CVD Pro dans l’une des mises à jour de la plateforme de l’ATAS 2023. Le nom complet de l’indicateur est un Cumulative Volume Delta. Il est largement utilisé par les traders lors de l’analyse des volumes. 

L’essence du delta et du delta cumulatif

Pour effectuer toute transaction, il est nécessaire que l’acheteur et le vendeur se rencontrent. Dans ce cas, une transaction comporte toujours un ordre à cours limité (qui attend d’être exécuté dans le carnet d’ordres) et un ordre de marché (qui est exécuté immédiatement).

• Si l’initiative vient des acheteurs, le Market-Buy est apparié au Limit-Sell, le delta est positif et égal au volume de la transaction dans ce cas-là.
• Si l’initiative vient des acheteurs, le Market-Buy est apparié au Limit-Sell, le delta est positif et égal au volume de la transaction dans ce cas-là.

Le delta reflète les efforts ou la pression. Plus le delta positif est haut, plus la pression d’achat est forte. Le delta négative reflète la pression de vente. L’étude de la dynamique du delta est un moyen de suivre la concurrence des acheteurs et des vendeurs boursiers au fil du temps. Plus de détails sur la mécanique de la négociation sur la bourse et l’appariement des ordres dans les articles :

• L’appariement des ordres du marché pour les débutants
• Qu’est-ce que le delta et le delta cumulatif pour les débutants ?
• Les types d’ordres,comment les ordres sont présentés

La comparaison des trois indicateurs

Pour comprendre quelles sont les similitudes et les différences entre le Delta, le Cumulative Volume Delta Pro et le Cumulative Volume Delta Pro (Multi), examinons une capture d’écran du graphique en minutes du marché des crypto-monnaies (l’essence est la même pour tous les marchés).

Les chiffres indiquent :

Nous pouvons faire une observation intéressante :

• la ligne orange du delta cumulatif baisse progressivement au fur et à mesure de la dynamique du prix diminue;
• la ligne bleue du CVD Pro ne change pas au début du  mouvement à la baisse, mais il commence à baisser à la fin du mouvement, ce qui est un signe de culmination de la tendance.

Grâce au filtre intégré au CVD pro, vous pouvez vous concentrer sur le changement du delta cumulatif :

• uniquement en grands volumes (comme le montre le graphique ci-dessus) ;
• uniquement en petits volumes ;
• en volumes spécifiés par les valeurs « de et vers » dans le filtre.

Comme chaque marché est unique, le filtre de l’indicateur de CVD Pro doit être reconfiguré lorsque le marché change. Une autre caractéristique, déjà technique, est que l’indicateur ne calcule qu’un seul jour pour économiser les ressources. Si vous avez besoin d’étudier la dynamique de l’indicateur de CVD sur l’historique, modifiez les paramètres End Date dans le menu de configuration des périodes comme indiqué ci-dessous.

Comment fonctionne le CVD Pro (Multi)

Si un filtre de CVD ne suffit pas, vous pouvez :

• ajouter quelques CVD Pro dans une fenêtre avec les différents paramètres de filtre et les différentes couleurs. Pour ce faire, spécifiez la même valeur du paramètre Panel dans chaque exemplaire de l’indicateur ;
• utilisez CVD Pro (Multi) dans lequel les 5 filtres sont intégrés.

La capture d’écran ci-dessous montre le fonctionnement de l’indicateur de CVD Pro (Multi). Les filtres sont configurés comme suit :

• filtre 1 : transactions avec un volume de 0 à 10 ;
• filtre 2 : transactions avec un volume de 10 à 100 ;
• filtre 3 : transactions avec un volume de 1000 à 500 ;
• filtre 4 : transactions avec un volume de 500 à 1000 ;
• filtre 5 : transactions avec un volume de 1000 et plus ;

Le principe est simple : plus les volumes sont élevés, plus la ligne est épaisse.

• La ligne la plus fine affiche probablement l’activité de la masse de petits traders: elle était à la hausse avant la brusque chute des prix (les petits négociants achetaient près du sommet). À cause des faibles volumes pour calculer cette ligne, sa dynamique peut ne pas être suffisamment visible. On peut décocher l’option Enabled des autres lignes pour étudier la ligne construite spécifiquement d’après le premier filtre 
• Une forte hausse de la ligne la plus épaisse indique un arrêt du mouvement actuel : la ligne épaisse a brusquement remontée au pic du prix et a fortement chuté au minimum au cours de la journée. Qu’est-ce que c’est ? Est-ce que les grands acteurs vendent à perte? Mais à l’époque, ils ne disposeraient pas d’un capital important. Peut-être est-ce le teneur de marché combine le flux de petites transactions unidirectionnelles pour les faire ressembler aux transactions du grand acteur ? Qui sait… 

Dans tous les cas, l’utilisation de filtres pour diviser le delta cumulé en composantes peut fournir des informations précieuses en vue de suivre l’activité des groupes de traders qui diffèrent par leur capitalisation. Plus d’exemples intéressants seront cités ci-dessous.

Les patternes de l’indicateur

Dans l’idéal, la hausse du prix doit s’accompagner d’une croissance de la lignée du delta cumulative, ce qui témoignera de l’initiative des acheteurs. Logiquement, lorsqu’il y a une période de tendance haussière sur le marché, de plus hauts pics et des prix minimum devraient correspondre à des hauts plus élevés sur la ligne de l’indicateur du delta cumulatif. En fait, ce n’est pas toujours le cas.

Lors de l’analyse d’un marché haussier, il est d’usage de croire que :

Le 20 juillet 2023, la dynamique baissière du prix était due à la publication du rapport négatif de la société Tesla  pour le 2ème trimestre.  Comme le montre la ligne bleue, les traders mal capitalisés n’ont pas cru que les prix vont baisser pendant longtemps et ont pris l’initiative en achetant les contrats à terme. Les traders bien capitalisés (la ligne verte) ont négocié strictement dans la direction de la tendance intrajournalière. D’un autre côté, cela peut être interprété comme le fait que les grands ordres ont donné au marché une direction de mouvement. Il est évident que les traders de détail ont subi une perte à la fin de la journée contrairement à “l’argent intelligent”. Un autre exemple avec les mêmes paramètres quelques sessions plus tôt :

Cette fois-ci, les traders bien capitalisés ont suivi la tendance :

• un brusque creux est observée sur la ligne verte CVD au point le plus bas de la journée ;
• Le prix maximum par jour correspond au pic de la ligne verte du CVD.

Les traders, qui ont négocié d’un ou deux contrats, ont manqué le retournement à la baisse en fin de journée. La ligne rouge montre l’activité des traders ont commencé à prendre l’initiative de vendre trop tôt.

L’exemple de l’indicateur CVD du marché GC

Sans modifier les paramètres, passons au graphique des contrats à terme sur l’or.

Les traders mal capitalisés sont haussiers dès le début de la journée, ce qui s’est avéré être une mauvaise décision. Les traders négociant des volumes moyens (la ligne rouge), attraper un renversement vers le haut au début de la session européenne, mais ont-ils réalisé un profit ?  S’en tirer sans pertes pouvait déjà se révéler une bonne option.  Veuillez faire attention qu’il y a un brusque creux au prix le plus bas de la journée sur la ligne CVD, construit selon les gros volumes.

L’exemple de l’indicateur CVD du marché de l’EPF

Et voici un graphique de cinq minutes des contrats à terme Ethereum de la bourse Bybit. Comme le montre la dynamique des bougies, la journée a été baissière.

Les bougies jaunes montrent la dynamique du delta ordinaire cumulatif.  La ligne bleue montre la dynamique de l’indicateur CFD Pro, qui filtre toutes les transactions dont le volume est inférieur à 1 ETH. En comparant la dynamique des lignes jaunes et bleues, on peut voir :

• la ligne jaune reflète mieux les mouvements de tendance du prix est possible parce que le poids principal donne des ordres de marché de gros volume lors de la construction d’une ligne ;
• la ligne bleue reflète le sentiment de petits traders, qui ont préféré acheter sur le marché contre la tendance. 

L’exemple de l’indicateur CVD du marché du DOGE

Voici un autre exemple amusant de la façon dont les mauvaises décisions sont prises par ceux qui négocient de petits volumes : le graphique du prix ci-dessous du jeton mème DOGE.

Il y a eu une flambée du prix en milieu de journée. Peut-être que cela ait un rapport avec Twitter et Musk. Lorsque le marché « s’est refroidi » et le prix a baissé plus près des niveaux de son « lancement sur la lune », l’enthousiasme des petits traders n’est pas retombé et ils ont continué à acheter. Le grand capital a agi différemment : la ligne bleue (de petits traders) va à l’encontre de la ligne jaune.

Conclusions

L’analyse des graphiques présentés ci-dessus montre que les traders disposant d’un capital important, selon toute apparence, négocient de manière plus rentable, parce qu’ils suivent la tendance : D’autre part, le prix et les gros volumes agissent de manière synchronisée : ce sont les gros volumes qui sont un facteur de mouvement du prix. Les traders ayant de petits volumes de travail agissent souvent à l’encontre de la tendance en prenant les décisions erronées. La solution qui s’impose naturellement serait de négocier contre la direction qui est montrée par la ligne du delta cumulatif sur les petits volumes, notamment un moyen de mettre en œuvre une stratégie Contrarian Trading. La plateforme d’ATAS permet de faire une coupe de l’activité des traders avec différentes capitalisations, les indicateurs Cumulative Volume Delta (CVD) Pro et Cumulative Volume Delta Pro (Multi) avec les filtres intégrés servent à cette fin.  Ayant configuré correctement les filtres, tu peux séparer les traders par la capitalisation Comme le montrent les exemples ci-dessus, cela aidera à prendre des décisions commerciales plus argumentées. Il convient de mentionner le simulateur Market Replay de la plateforme d’ATAS, à l’aide duquel vous pouvez réduire le temps d’apprentissage du trading sans risquer votre capital. Par exemple, après avoir développé et testé votre propre stratégie de trading sur la base de l’indicateur CVD Pro dans des conditions aussi proches que possible du combat. Téléchargez la version d’essai gratuite de l’ATAS. C’est gratuit. Dans le cadre de la période d’essai, vous bénéficierez d’un accès complet aux outils de la plateforme pour expérimenter avec l’indicateur CVD Pro et d’autres indicateurs. De plus, vous pouvez continuer à utiliser le logiciel gratuitement même après la fin de la période d’essai de 14 jours pour le trading de la crypto-monnaie ou l’analyse des volumes.  La plateforme ATAS : 

• vous permet de télécharger l’historique des ticks des marchés à terme, des actions et des crypto-monnaies afin que vous puissiez obtenir une image détaillée du marché ;
• offre de nombreux avantages aux traders qui souhaitent combiner le trading de rebond avec des graphiques en clusters pratiques et des indicateurs utiles.

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